<p><strong>博通 (NASDAQ:AVGO)</strong> 将于 6 月 3 日发布其 2023 财年第二季度财报（4 月季度），强劲的人工智能驱动需求为稳健的业绩奠定了基础。</p>
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<p>这是花旗集团分析师 Atif Malik 的观点，他在数千名华尔街股票专家中排名第三，预计 4 月和 7 月季度的收入和每股收益将略高于市场共识预期，这得益于持续的人工智能需求势头。</p>
<p>从整体来看，这位分析师预计人工智能收入将从目前约占总销售额的 49% 上升至 F4Q28 的约 81%。Malik 还修订了 FY26、FY27 和 FY28 的每股收益预期（不包括股票补偿），分别调整为-4%、+5% 和 +34%，主要是由于对 TPU 出货量的更强假设。此外，这位五星级分析师现在预测谷歌和 Anthropic 将共同贡献约 800 亿美元的人工智能相关收入，而到 2027 年，人工智能总收入应达到约 1150 亿美元，高于他之前的 1000 亿美元预期。随后，人工智能销售预计将在 2028 年增加到 1800 亿美元。</p>
<p>Malik 更新的 FY26 和 FY27 假设反映了与 Anthropic 合作伙伴关系的转变，从机架出货转向芯片出货。芯片收入仅占机架收入价值的约 20%-25%，但其毛利率更高。</p>
<p>该公司目前拥有六个主要的人工智能客户，包括谷歌、Meta、Anthropic、OpenAI，以及两家分析师认为包括字节跳动在内的未披露客户。Malik 认为该公司正在与另外三家客户合作开发定制的人工智能芯片。虽然 AVGO 理论上可以与不开发自己大型语言模型的公司合作进行 XPU 部署，但这些机会不太可能达到其现有合作的规模。</p>
<p>Malik 还认为竞争风险仍然可控。分析师指出，谷歌已经评估 COT（客户自有工具）一段时间了，公司的五年长期协议应有助于 “缓解这些 COT 担忧”。虽然预计谷歌将继续资助 COT 项目以保持 “供应链可见性、定价杠杆和选择权”，Malik 认为竞争对手在技术方面赶上来将是困难的。</p>
<p>分析师还认为，关于 AVGO 软件业务的担忧被夸大了。尽管企业安全目前仅占收入的低个位数份额，Malik 认为在代理人工智能时代，其重要性正在增加，因为企业更加重视保护其基础设施。AVGO 的软件产品深深嵌入大型组织中，特别是拥有超过 10,000 名员工的企业，员工通常操作多个设备，并且几乎没有迹象表明客户向竞争平台迁移的趋势。</p>
<p>总之，Malik 认为 AVGO 是 “2026 年#1 半导体投资选择”，并维持对该股票的买入评级，将其目标价从 475 美元上调至 500 美元。新的目标价暗示该股在未来几个月将上涨 19%。(要查看 Malik 的业绩记录，请点击这里)</p>
<p>在 Malik 的同事中，买入评级也占主导地位。该股票还有额外的 25 个买入和 4 个持有，获得强烈买入的共识观点。根据 468.79 美元的平均目标价，预计一年后，股票将以 12% 的溢价交易。(参见 AVGO 股票预测)</p>

博通

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半导体 3 倍做多 - Direxion

费城交易所 半导体 ETF - iShares

2 倍做多 AVGO ETF - Direxion

标普半导体 ETF - SPDR

<p>花旗分析师 Atif Malik 将博通（Broadcom，AVGO）的目标股价从 475 美元上调至 500 美元，预测股价将上涨 19%。他预计，由于人工智能需求强劲，财年第二季度的收益将超出市场共识预期，收入和每股收益将超过预期。Malik 预测，到 2028 财年，人工智能收入将从总销售额的 49% 上升至 81%，其中谷歌和 Anthropic 将做出重要贡献。尽管面临竞争风险，他仍维持 “买入” 评级，强调 AVGO 在人工智能时代软件业务的重要性。该股票的共识评级为 “强烈买入”，平均目标股价暗示未来一年将有 12% 的溢价</p>

<p><strong>Broadcom (NASDAQ:AVGO)</strong> will deliver its fiscal second-quarter earnings (April quarter) on June 3rd with strong AI-driven demand setting the scene for a solid readout.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>博通 (NASDAQ:AVGO)</strong> 将于 6 月 3 日发布其 2023 财年第二季度财报（4 月季度），强劲的人工智能驱动需求为稳健的业绩奠定了基础。</p>
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</div><p>That is the opinion of Citi’s Atif Malik, an analyst ranked in 3rd spot amongst the thousands of Wall Street stock experts, who expects that April and July quarter revenue and EPS will land modestly above consensus estimates, supported by ongoing AI demand momentum.</p>
<div class="lb-trans"><p>这是花旗集团分析师 Atif Malik 的观点，他在数千名华尔街股票专家中排名第三，预计 4 月和 7 月季度的收入和每股收益将略高于市场共识预期，这得益于持续的人工智能需求势头。</p>
</div><p>Zooming out, the analyst sees AI revenue rising from roughly 49% of total sales today to about 81% by F4Q28. Malik also revised FY26, FY27, and FY28 EPS estimates (excluding SBC) by -4%, +5%, and +34%, respectively, mainly due to stronger TPU shipment assumptions. Additionally, the 5-star analyst now forecasts Google and Anthropic together will contribute around $80 billion in AI-related revenue, while total AI revenue should reach ~$115 billion in 2027, above his prior $100 billion estimate. Following that, AI sales should increase to $180 billion in 2028.</p>
<div class="lb-trans"><p>从整体来看，这位分析师预计人工智能收入将从目前约占总销售额的 49% 上升至 F4Q28 的约 81%。Malik 还修订了 FY26、FY27 和 FY28 的每股收益预期（不包括股票补偿），分别调整为-4%、+5% 和 +34%，主要是由于对 TPU 出货量的更强假设。此外，这位五星级分析师现在预测谷歌和 Anthropic 将共同贡献约 800 亿美元的人工智能相关收入，而到 2027 年，人工智能总收入应达到约 1150 亿美元，高于他之前的 1000 亿美元预期。随后，人工智能销售预计将在 2028 年增加到 1800 亿美元。</p>
</div><p>Malik’s updated FY26 and FY27 assumptions reflect a transition in the Anthropic partnership away from rack shipments and toward chip shipments. Chip revenue represents only around 20%–25% of the value of rack revenue, but it carries better gross margins.</p>
<div class="lb-trans"><p>Malik 更新的 FY26 和 FY27 假设反映了与 Anthropic 合作伙伴关系的转变，从机架出货转向芯片出货。芯片收入仅占机架收入价值的约 20%-25%，但其毛利率更高。</p>
</div><p>The company now has six major AI customers, including Google, Meta, Anthropic, OpenAI, and two undisclosed customers that the analyst believes include ByteDance. Malik thinks the company is working with three additional customers on custom AI chips. While AVGO could theoretically partner with companies that do not develop their own LLMs for XPU deployments, those opportunities are less likely to scale to the level of its existing engagements.</p>
<div class="lb-trans"><p>该公司目前拥有六个主要的人工智能客户，包括谷歌、Meta、Anthropic、OpenAI，以及两家分析师认为包括字节跳动在内的未披露客户。Malik 认为该公司正在与另外三家客户合作开发定制的人工智能芯片。虽然 AVGO 理论上可以与不开发自己大型语言模型的公司合作进行 XPU 部署，但这些机会不太可能达到其现有合作的规模。</p>
</div><p>Malik also believes competitive risks remain manageable. The analyst notes that Google has evaluated COT (customer owned tooling) for a while now, and that the companies’ 5-year LTA should help “alleviate these COT concerns.” While Google is expected to continue funding COT initiatives to preserve “supply chain visibility, pricing leverage, and optionality,” Malik believes it will be hard for the competition to catch up on the technological front.</p>
<div class="lb-trans"><p>Malik 还认为竞争风险仍然可控。分析师指出，谷歌已经评估 COT（客户自有工具）一段时间了，公司的五年长期协议应有助于 “缓解这些 COT 担忧”。虽然预计谷歌将继续资助 COT 项目以保持 “供应链可见性、定价杠杆和选择权”，Malik 认为竞争对手在技术方面赶上来将是困难的。</p>
</div><p>The analyst also argues that concerns surrounding AVGO’s software business are overblown. Although enterprise security currently represents only a low-single-digit share of revenue, Malik believes its importance is increasing in the agentic AI era as enterprises focus more heavily on protecting their infrastructure. AVGO’s software products are deeply embedded within large organizations, particularly enterprises with more than 10,000 employees where workers often operate multiple devices, and sees little indication of meaningful customer migration toward competing platforms.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师还认为，关于 AVGO 软件业务的担忧被夸大了。尽管企业安全目前仅占收入的低个位数份额，Malik 认为在代理人工智能时代，其重要性正在增加，因为企业更加重视保护其基础设施。AVGO 的软件产品深深嵌入大型组织中，特别是拥有超过 10,000 名员工的企业，员工通常操作多个设备，并且几乎没有迹象表明客户向竞争平台迁移的趋势。</p>
</div><p>Bottom line, Malik considers AVGO the “#1 semis pick in 2026,” with the analyst maintaining a Buy rating on the stock and raising his price target from $475 to $500. The new figure suggests shares will gain 19% in the months ahead. (To watch Malik’s track record, click here)</p>
<div class="lb-trans"><p>总之，Malik 认为 AVGO 是 “2026 年#1 半导体投资选择”，并维持对该股票的买入评级，将其目标价从 475 美元上调至 500 美元。新的目标价暗示该股在未来几个月将上涨 19%。(要查看 Malik 的业绩记录，请点击这里)</p>
</div><p>It’s mostly Buys amongst Malik’s colleagues too. With an additional 25 Buys and 4 Holds, the stock claims a Strong Buy consensus view. Going by the $468.79 average price target, a year from now, shares will be changing hands for a 12% premium. (See AVGO stock forecast)</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Malik 的同事中，买入评级也占主导地位。该股票还有额外的 25 个买入和 4 个持有，获得强烈买入的共识观点。根据 468.79 美元的平均目标价，预计一年后，股票将以 12% 的溢价交易。(参见 AVGO 股票预测)</p>
</div>

‘The Best Chip Name in 2026’: Citi Raises Broadcom (AVGO) Stock’s Price Target

- 博通预计 2023 财年第二季度财报将因人工智能需求强劲而稳健。  
- 分析师 Atif Malik 预测收入将高于市场预期，人工智能收入占比将提升至约 81%。  
- Malik 维持对博通的买入评级，将目标价上调至 500 美元，暗示 19% 的上涨潜力。

‘2026 年最佳芯片名称’：花旗银行提高了博通（AVGO）股票的目标价