<p>[新加坡] 大多数散户投资者在购买复杂投资产品，如投资连结保险（ILPs）时，将不再需要寻求强制性的财务建议。</p><p>这一变化是在新加坡金融管理局（MAS）于周五（5 月 15 日）最终确定的。</p><p>监管机构表示，此举旨在为投资者提供选择是否接受财务建议的灵活性。</p><p>然而，该规定仍适用于需要额外保护的投资者，例如 62 岁或以上的投资者。</p><p>复杂产品的例子包括结构性票据和衍生品。根据提案的实施，ILPs 也将被视为复杂产品。</p><p>这些变化是基于 MAS 在去年 7 月发起的咨询，寻求公众对简化复杂金融产品框架和增强产品亮点表（PHS）要求的反馈。</p><p>当时，监管机构表示，其目标是加强基于披露的制度对投资者的有效性。</p><p>这涉及允许投资者自主做出明智的选择，同时对需要更多帮助的消费者要求适当的干预。</p><h2>灵活性和新保障措施</h2><p>MAS 表示，对于需要额外保护的特定客户，将保持更强的保障措施。</p><p>符合这一群体的客户需满足三项标准中的两项。</p><ul><li>年龄在 62 岁或以上。</li><li>英语能力不足。</li><li>学历低于 GCE O 或 N 级证书或同等学历。</li></ul><p>对于这些个人，要求包括强制性建议、在销售和咨询过程中有可信赖的人陪同，以及金融机构在交易前进行回访，以检查他们对复杂产品的理解。</p><p>MAS 还将推进增强 PHS 披露要求和金融机构必须提供的其他分销保障措施，以使投资者能够做出明智的决策。</p><p>为了降低风险，监管机构将引入 “复杂产品的交易前提醒，以提醒投资者仔细理解产品以评估适用性”。</p><p>所有投资者将被提醒该产品是复杂的，并附有仔细审阅产品文件的提醒。未通过客户知识评估的投资者也将被告知复杂产品可能不适合他们。</p><p>提醒还将包括建议投资者参加复杂产品的学习模块或在需要时寻求财务建议。</p><p>如果投资者在此期间交易了复杂产品，他们将有选择在一个月内的后续交易中接收简化版的交易前提醒。</p><p>MAS 资本市场助理总监 Lim Tuang Lee 表示：“这些措施促进了一个可接触和动态的市场。它们承认投资者日益增长的复杂性，能够自我指导和分析自己的投资，同时满足可能仍需额外支持和保障的特定投资者的需求。”</p><p>虽然 MAS 已最终确定 PHS 模板和分销保障措施，但实施这些变化的立法修正案将在稍后进行咨询。</p>

富时新加坡海峡时报指数

日兴资管新加坡STI指数ETF

SPDR® 新加坡STI指数ETF

<p>新加坡金融管理局（MAS）宣布，大多数零售投资者在购买复杂投资产品（如投资连结保险）时将不再需要强制性的财务建议。这一变化旨在提供灵活性，同时保护包括 62 岁及以上的脆弱群体。将引入增强的信息披露要求和交易前警示，以确保投资者能够做出知情决策。MAS 强调需要在投资者自主权和必要的保护措施之间取得平衡</p>

<p>[SINGAPORE] Most retail investors will no longer be required to seek mandatory financial advice before purchasing complex investment products such as investment-linked policies (ILPs).</p>
<div class="lb-trans"><p>[新加坡] 大多数散户投资者在购买复杂投资产品，如投资连结保险（ILPs）时，将不再需要寻求强制性的财务建议。</p>
</div><p>This comes under changes finalised by the Monetary Authority of Singapore (MAS) on Friday (May 15).</p>
<div class="lb-trans"><p>这一变化是在新加坡金融管理局（MAS）于周五（5 月 15 日）最终确定的。</p>
</div><p>The move aims to provide investors the flexibility to opt in or out of financial advice, said the regulator.</p>
<div class="lb-trans"><p>监管机构表示，此举旨在为投资者提供选择是否接受财务建议的灵活性。</p>
</div><p>However, the regulation still applies to investors who need additional protection, such as those aged 62 or older.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，该规定仍适用于需要额外保护的投资者，例如 62 岁或以上的投资者。</p>
</div><p>Examples of complex products include structured notes and derivatives. ILPs will also be considered a complex product following the implementation of the proposals.</p>
<div class="lb-trans"><p>复杂产品的例子包括结构性票据和衍生品。根据提案的实施，ILPs 也将被视为复杂产品。</p>
</div><p>The changes follow a consultation launched by MAS in July last year seeking public feedback on streamlining the framework for complex financial products, and enhancing the requirements for the Product Highlights Sheet (PHS).</p>
<div class="lb-trans"><p>这些变化是基于 MAS 在去年 7 月发起的咨询，寻求公众对简化复杂金融产品框架和增强产品亮点表（PHS）要求的反馈。</p>
</div><p>At the time, the regulator said that its objective was to strengthen the effectiveness of a disclosure-based regime for investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>当时，监管机构表示，其目标是加强基于披露的制度对投资者的有效性。</p>
</div><p>This involves allowing them to make informed choices on their own, while requiring an appropriate level of intervention for consumers who need more assistance.</p>
<div class="lb-trans"><p>这涉及允许投资者自主做出明智的选择，同时对需要更多帮助的消费者要求适当的干预。</p>
</div><h2>Flexibility and new safeguards</h2>
<div class="lb-trans"><h2>灵活性和新保障措施</h2>
</div><p>Stronger safeguards will remain in place for selected clients requiring additional protection, MAS said.</p>
<div class="lb-trans"><p>MAS 表示，对于需要额外保护的特定客户，将保持更强的保障措施。</p>
</div><p>Those who will fall into this group would have met two out of the three criteria.</p>
<div class="lb-trans"><p>符合这一群体的客户需满足三项标准中的两项。</p>
</div><ul>
<li>62 years of age or older.</li>
<li>Lacking proficiency in English.</li>
<li>Academic qualifications below GCE O or N level certifications or equivalent.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>年龄在 62 岁或以上。</li>
<li>英语能力不足。</li>
<li>学历低于 GCE O 或 N 级证书或同等学历。</li>
</ul>
</div><p>For these individuals, requirements include mandatory advice, a trusted individual to accompany them during the sales and advisory process, and pre-transaction callbacks by financial institutions to check their understanding of the complex product.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于这些个人，要求包括强制性建议、在销售和咨询过程中有可信赖的人陪同，以及金融机构在交易前进行回访，以检查他们对复杂产品的理解。</p>
</div><p>MAS will also proceed with the proposals to enhance the PHS disclosure requirements and other distribution safeguards that financial institutions must provide to enable investors to make informed decisions.</p>
<div class="lb-trans"><p>MAS 还将推进增强 PHS 披露要求和金融机构必须提供的其他分销保障措施，以使投资者能够做出明智的决策。</p>
</div><p>To mitigate risks, the authority will introduce “pre-transaction alerts for complex products to remind investors to carefully understand the product to assess suitability”.</p>
<div class="lb-trans"><p>为了降低风险，监管机构将引入 “复杂产品的交易前提醒，以提醒投资者仔细理解产品以评估适用性”。</p>
</div><p>All investors will be alerted that a product is complex, with an accompanying reminder to review product documents carefully. Investors who fail the customer knowledge assessment will also be informed that complex products may not be suitable for them.</p>
<div class="lb-trans"><p>所有投资者将被提醒该产品是复杂的，并附有仔细审阅产品文件的提醒。未通过客户知识评估的投资者也将被告知复杂产品可能不适合他们。</p>
</div><p>Alerts will further include a reminder to take a learning module on complex products or seek financial advice where needed.</p>
<div class="lb-trans"><p>提醒还将包括建议投资者参加复杂产品的学习模块或在需要时寻求财务建议。</p>
</div><p>Investors will have the option of receiving a streamlined version of the pre-transaction alerts for subsequent transactions within the month, if they have traded in complex products during this period.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果投资者在此期间交易了复杂产品，他们将有选择在一个月内的后续交易中接收简化版的交易前提醒。</p>
</div><p>Lim Tuang Lee, assistant managing director (capital markets) at MAS, said: “These measures foster an accessible and dynamic market. They acknowledge the growing sophistication of investors who can self-direct and analyse their own investments while catering to the needs of selected investors that may continue to require additional support and safeguards”.</p>
<div class="lb-trans"><p>MAS 资本市场助理总监 Lim Tuang Lee 表示：“这些措施促进了一个可接触和动态的市场。它们承认投资者日益增长的复杂性，能够自我指导和分析自己的投资，同时满足可能仍需额外支持和保障的特定投资者的需求。”</p>
</div><p>While MAS has finalised PHS templates and distribution safeguards, legislative amendments to implement these changes will be consulted on at a later date.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然 MAS 已最终确定 PHS 模板和分销保障措施，但实施这些变化的立法修正案将在稍后进行咨询。</p>
</div>

MAS to remove mandatory financial advice for complex products for most retail investors

- 新加坡金融管理局允许散户投资者不再强制寻求财务建议。  
- 该规定适用于复杂投资产品，包括投资连结保险及结构性票据。  
- 对于 62 岁或以上投资者，仍要求额外保护措施及强制建议。

新加坡金融管理局（MAS）将取消对大多数零售投资者的复杂产品强制性财务建议