CoreWeave Inc (NASDAQ: CRWV) 的股票在周一早盘交易中暴跌。根据 DA Davidson 的分析师 Gil Luria 的说法，这家云计算公司在很大程度上依赖于债务融资。
CoreWeave 分析师：Luria 开始覆盖，给予中性评级，并将目标价从 175 美元下调至 100 美元。
CoreWeave 论点： Luria 在报告中表示，这可能是 “保持平衡的好时机”。他提到了一些积极因素：
<ul>
<li>人工智能云类别前景强劲，因为对计算能力的需求在短期内不太可能发生变化。</li>
<li>CoreWeave 凭借 Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) 和 Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT)、OpenAI 以及 Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) 等客户的持续投资，降低了 “集中风险”。</li>
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Luria 表示，CoreWeave 是 “盈利能力最低的云之一”。它在约 80 亿美元的年收入中仅产生 1% 的调整后 EBIT 利润率。他指出，随着输入价格的持续上涨，这一问题变得更加严重。
虽然 CoreWeave 在签署合同时假设了一定的输入成本利润，但该公司签署的多年合同可能没有包括对三到五年内内存价格的对冲，这可能会对利润率施加重大压力，分析师表示。
Luria 写道，所有人工智能云的执行风险仍然很高。考虑到 CoreWeave 的快速增长和 “以往失误的历史”，这可能会成为一个更大的问题。
他补充说，所有这些担忧都证明了该股票以低于 Nebius Group (NASDAQ: NBIS) 的价格交易是合理的。
<h2>价格动态</h2>
截至周一发布时，CoreWeave 的股票已下跌 6.27%，至 100.57 美元。
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分析师警告 CoreWeave 股票可能会保持 “波动、不稳定”
图片来源：Shutterstock

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DA Davidson 分析师 Gil Luria 将 CoreWeave 的目标股价从 175 美元下调至 100 美元，原因是对盈利能力和高债务依赖的担忧，以及输入成本上升的影响。CoreWeave 的股价下跌 6.27%，至 100.57 美元。Luria 指出，尽管 AI 云领域需求强劲，并且有来自 Nvidia 和 Microsoft 等主要公司的投资，但该公司的 EBIT 利润率仅为 1%，且存在执行风险

Shares of CoreWeave Inc (NASDAQ: CRWV) tanked in early trading on Monday. The cloud computing company is heavily dependent on debt financing, according to DA Davidson analyst Gil Luria.
<div class="lb-trans">CoreWeave Inc (NASDAQ: CRWV) 的股票在周一早盘交易中暴跌。根据 DA Davidson 的分析师 Gil Luria 的说法，这家云计算公司在很大程度上依赖于债务融资。
</div>The CoreWeave Analyst: Luria assumed coverage with a Neutral rating and slashed the price target from $175 to $100.
<div class="lb-trans">CoreWeave 分析师：Luria 开始覆盖，给予中性评级，并将目标价从 175 美元下调至 100 美元。
</div>The CoreWeave Thesis: This could be &#34;a good time to be balanced,&#34; Luria said in the note. Citing the positives:
<div class="lb-trans">CoreWeave 论点： Luria 在报告中表示，这可能是 “保持平衡的好时机”。他提到了一些积极因素：
</div><ul>
<li>The AI cloud category has strong prospects, as demand for compute power is unlikely to change any time soon.</li>
<li>CoreWeave has reduced &#34;concentration risk,&#34; aided by continued investments from Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) and customers like Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT), OpenAI and Meta Platforms Inc (NASDAQ: META), among others.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>人工智能云类别前景强劲，因为对计算能力的需求在短期内不太可能发生变化。</li>
<li>CoreWeave 凭借 Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) 和 Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT)、OpenAI 以及 Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) 等客户的持续投资，降低了 “集中风险”。</li>
</ul>
</div>Check out other analyst stock ratings.
<div class="lb-trans">查看 其他分析师股票评级。
</div>CoreWeave is among &#34;the least profitable clouds,&#34; Luria says. It generates only 1% adjusted EBIT margin on annual revenues of around $8 billion. This becomes a greater concern as input prices continue to rise, he noted.
<div class="lb-trans">Luria 表示，CoreWeave 是 “盈利能力最低的云之一”。它在约 80 亿美元的年收入中仅产生 1% 的调整后 EBIT 利润率。他指出，随着输入价格的持续上涨，这一问题变得更加严重。
</div>While CoreWeave assumed some margin on input costs at the time of signing deals, the company has inked multi-year contracts that may not have included hedging memory prices for three to five years, which is likely to exert significant pressure on margins, the analyst stated.
<div class="lb-trans">虽然 CoreWeave 在签署合同时假设了一定的输入成本利润，但该公司签署的多年合同可能没有包括对三到五年内内存价格的对冲，这可能会对利润率施加重大压力，分析师表示。
</div>Execution risk remains high for all AI clouds, Luria wrote. It may be more of an issue given the steepness of the ramp for CoreWeave and “a history of previous missteps,&#34; he added.
<div class="lb-trans">Luria 写道，所有人工智能云的执行风险仍然很高。考虑到 CoreWeave 的快速增长和 “以往失误的历史”，这可能会成为一个更大的问题。
</div>All of these concerns justify the stock trading at a discount to Nebius Group (NASDAQ: NBIS), he added.
<div class="lb-trans">他补充说，所有这些担忧都证明了该股票以低于 Nebius Group (NASDAQ: NBIS) 的价格交易是合理的。
</div><h2>Price Action</h2>
<div class="lb-trans"><h2>价格动态</h2>
</div>Shares of CoreWeave had declined by 6.27% to $100.57 at the time of publication on Monday.
<div class="lb-trans">截至周一发布时，CoreWeave 的股票已下跌 6.27%，至 100.57 美元。
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<div class="lb-trans">图片来源：Shutterstock
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CoreWeave 的分析师因投入成本上升带来的利润压力而下调了目标价格