<p>在华尔街，鲜有投资者能像以色列·英格兰德那样具有影响力。这位亿万富翁投资者的净资产估计约为 265 亿美元，他将千禧年管理公司发展成为全球最大的对冲基金之一，管理着超过 870 亿美元的资产，并在全球市场上拥有数千名员工。</p>
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<p>这样的业绩记录自然会引起投资者对英格兰德今天下注的地方的关注。最近，内存股票已成为市场上最热门的人工智能交易之一，因为激增的人工智能基础设施支出创造了对内存产品的巨大需求，并帮助推动该行业部分领域的估值在过去一年中飙升。</p>
<p>美光（NASDAQ:MU）和闪迪（NASDAQ:SNDK）都是巨大的受益者，但看起来英格兰德目前更青睐其中一者，最近在一个头寸上大幅增持，同时减少了对另一者的持股。</p>
<p>因此，让我们深入探讨这些人工智能内存股票，了解亿万富翁投资者最新举动背后的原因。</p>
<p><strong>美光</strong></p>
<p>我们先从美光开始，这是一家传统上有些奇特声誉问题的公司。这并不是因为公司有任何不当行为，而是与其所处的行业直接相关。</p>
<p>美光生产计算机内存和存储产品，如 DRAM，这是一种用于活跃计算任务的高速内存；HBM（高带宽内存），这是一种更先进的内存形式，旨在为人工智能工作负载和图形应用提供极快的数据处理；以及 NAND 闪存，这是一种用于在智能手机、SSD 和数据中心等设备中存储数据的存储内存。</p>
<p>但这是一个众所周知的极具周期性且容易出现繁荣与萧条的行业，需求在一段时间内超过供应，然后趋势急剧反转。这些动态对盈利和定价能力有着巨大的影响。</p>
<p>然而，似乎正在发生转变。人工智能基础设施的快速扩张推动了对高带宽内存和先进存储的需求激增。这波由人工智能引领的浪潮使客户承诺达到了前所未有的水平，美光已经发出信号，表示其 2026 年的整个 HBM 供应已完全分配。同时，行业产能受限造成了供需失衡，导致市场上的内存价格急剧上涨。</p>
<p>这些条件推动了美光创纪录的销售、利润率和利润，助力其股价强劲反弹，即使在最近的回调后，过去一年股价仍上涨了 591%。投资者现在面临的关键问题是，人工智能是否已经从根本上改变了内存行业，还是这只是另一个周期性的上升，尽管规模要大得多。</p>
<p>这还有待观察，但看起来英格兰德对公司持续强劲表现的能力充满信心。在第一季度，英格兰德的千禧年公司购买了 511,679 股 MU 股票，将其持股增加了 47%，达到 1,142,295 股。这些持股目前价值约为 7.78 亿美元。</p>
<p>在评估这家内存巨头的前景时，D.A. Davidson 的分析师吉尔·卢里亚认为，市场可能仍低估了当前内存需求的持久性。</p>
<p>“我们认为，人工智能正在创造一个比以往更长的内存周期，因为计算部署和需求生成处于正反馈循环中，创造了内存定价和需求的结构性更高的上限，” 卢里亚解释道。“市场仍在通过以往下滑的视角来框定这一周期，这似乎低估了需求环境，尤其是相对于其他半导体复杂体。结合美光的节点领导地位以及我们认为的长期盈利能力故事，我们认为股票有显著的上行空间。”</p>
<p>传达他的信心，卢里亚对 MU 股票给予买入评级，而他的目标价为 1000 美元，提供了约 47% 的 12 个月上行空间。（要查看卢里亚的业绩记录，请点击这里）</p>
<p>另外 27 位分析师与卢里亚站在牛市阵营，而另外 3 位持有评级并未影响强烈买入的共识观点。然而，当前 640.74 美元的平均目标价指向一年内下降 6%。鉴于这一差异，请注意即将到来的修正。（见 <strong>美光股票预测</strong>）</p>

美光科技

2 倍做多 MU ETF - GraniteShares

2 倍做多美光科技 ETF - Direxion

DRAM

<p>亿万富翁投资者以色列·英格兰德（Israel Englander）将其在美光科技（Micron Technology，MU）的股份增加了 47%，在对内存产品的 AI 驱动需求激增的背景下，优先选择美光而非闪迪（SanDisk，SNDK）。美光的强劲表现，过去一年股价上涨了 591%，归因于供应受限和对先进内存解决方案的高需求。分析师认为，AI 正在创造一个更长的内存周期，给予 MU 股票 “买入” 评级，目标价为 1,000 美元，表明潜在的上涨空间</p>

<p>Few investors on Wall Street carry as much weight as Israel Englander. The billionaire investor, whose net worth is estimated at around $26.5 billion, built Millennium Management into one of the world's largest hedge funds, overseeing over $87 billion in assets and thousands of employees across global markets.</p>
<div class="lb-trans"><p>在华尔街，鲜有投资者能像以色列·英格兰德那样具有影响力。这位亿万富翁投资者的净资产估计约为 265 亿美元，他将千禧年管理公司发展成为全球最大的对冲基金之一，管理着超过 870 亿美元的资产，并在全球市场上拥有数千名员工。</p>
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</div><p>That kind of track record naturally makes investors take notice of where Englander is placing his bets today. And lately, memory stocks have emerged as one of the market's hottest AI trades, as surging AI infrastructure spending has created massive demand for memory products and helped send valuations across parts of the sector skyrocketing over the past year.</p>
<div class="lb-trans"><p>这样的业绩记录自然会引起投资者对英格兰德今天下注的地方的关注。最近，内存股票已成为市场上最热门的人工智能交易之一，因为激增的人工智能基础设施支出创造了对内存产品的巨大需求，并帮助推动该行业部分领域的估值在过去一年中飙升。</p>
</div><p>Both Micron (NASDAQ:MU) and SanDisk (NASDAQ:SNDK) have been huge beneficiaries, but it looks like Englander currently favors one over the other, recently adding heavily to one position while reducing the stake in its counterpart.</p>
<div class="lb-trans"><p>美光（NASDAQ:MU）和闪迪（NASDAQ:SNDK）都是巨大的受益者，但看起来英格兰德目前更青睐其中一者，最近在一个头寸上大幅增持，同时减少了对另一者的持股。</p>
</div><p>So, let's dig deeper into these AI memory stocks and find out what's behind the billionaire investor's latest moves.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，让我们深入探讨这些人工智能内存股票，了解亿万富翁投资者最新举动背后的原因。</p>
</div><p><strong>Micron</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>美光</strong></p>
</div><p>We'll start with Micron, a company that has traditionally had a quirky reputational problem. That's not down to any wrongdoings at the firm, but directly related to the industry it operates in.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们先从美光开始，这是一家传统上有些奇特声誉问题的公司。这并不是因为公司有任何不当行为，而是与其所处的行业直接相关。</p>
</div><p>Micron produces computer memory and storage products, such as DRAM, a type of high-speed memory used for active computing tasks, HBM (high-bandwidth memory), a more advanced form of memory designed to deliver extremely fast data processing for AI workloads and graphics applications, and NAND flash, storage memory used to store data in devices such as smartphones, SSDs, and data centers.</p>
<div class="lb-trans"><p>美光生产计算机内存和存储产品，如 DRAM，这是一种用于活跃计算任务的高速内存；HBM（高带宽内存），这是一种更先进的内存形式，旨在为人工智能工作负载和图形应用提供极快的数据处理；以及 NAND 闪存，这是一种用于在智能手机、SSD 和数据中心等设备中存储数据的存储内存。</p>
</div><p>But this is an industry known to be extremely cyclical and prone to boom-and-bust periods, where demand exceeds supply for a period before the trend reverses sharply. These kinds of dynamics have a huge impact on earnings and pricing power.</p>
<div class="lb-trans"><p>但这是一个众所周知的极具周期性且容易出现繁荣与萧条的行业，需求在一段时间内超过供应，然后趋势急剧反转。这些动态对盈利和定价能力有着巨大的影响。</p>
</div><p>However, a shift appears to be underway. The rapid expansion of AI infrastructure has driven a surge in demand for high-bandwidth memory and advanced storage. This AI-led wave has pushed customer commitments to unprecedented levels, with Micron already signaling that its entire 2026 HBM supply is fully allocated. At the same time, constrained industry capacity has created a supply-demand imbalance that has sharply lifted memory pricing across the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，似乎正在发生转变。人工智能基础设施的快速扩张推动了对高带宽内存和先进存储的需求激增。这波由人工智能引领的浪潮使客户承诺达到了前所未有的水平，美光已经发出信号，表示其 2026 年的整个 HBM 供应已完全分配。同时，行业产能受限造成了供需失衡，导致市场上的内存价格急剧上涨。</p>
</div><p>These conditions have driven record sales, margins, and profits for Micron, fueling a strong rally in its share price, which, even after a recent pullback, has gained a huge 591% over the past year. The key question for investors now is whether AI has structurally transformed the memory industry, or whether this is another cyclical upswing, albeit on a much larger scale.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些条件推动了美光创纪录的销售、利润率和利润，助力其股价强劲反弹，即使在最近的回调后，过去一年股价仍上涨了 591%。投资者现在面临的关键问题是，人工智能是否已经从根本上改变了内存行业，还是这只是另一个周期性的上升，尽管规模要大得多。</p>
</div><p>That remains to be seen, but it looks like Englander has faith in the company's ability to continue performing strongly. During Q1, Englander's Millennium bought 511,679 MU shares, increasing its stake by 47% to 1,142,295 shares. Those holdings are currently worth about $778 million.</p>
<div class="lb-trans"><p>这还有待观察，但看起来英格兰德对公司持续强劲表现的能力充满信心。在第一季度，英格兰德的千禧年公司购买了 511,679 股 MU 股票，将其持股增加了 47%，达到 1,142,295 股。这些持股目前价值约为 7.78 亿美元。</p>
</div><p>Assessing the memory giant's prospects, D.A. Davidson analyst Gil Luria thinks the market may still be underestimating the durability of current memory demand.</p>
<div class="lb-trans"><p>在评估这家内存巨头的前景时，D.A. Davidson 的分析师吉尔·卢里亚认为，市场可能仍低估了当前内存需求的持久性。</p>
</div><p>&#34;We believe artificial intelligence is creating a longer-than-usual memory cycle as compute deployment and demand generation exist in a positive feedback loop, creating a structurally higher ceiling for memory pricing and demand,&#34; Luria explained. &#34;The market is still framing the cycle through the lens of prior downturns, which appears to underestimate the demand environment, especially relative to the rest of the semi complex. Combined with Micron's node leadership and what we see as a long duration earnings power story, we see meaningful upside to shares.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>“我们认为，人工智能正在创造一个比以往更长的内存周期，因为计算部署和需求生成处于正反馈循环中，创造了内存定价和需求的结构性更高的上限，” 卢里亚解释道。“市场仍在通过以往下滑的视角来框定这一周期，这似乎低估了需求环境，尤其是相对于其他半导体复杂体。结合美光的节点领导地位以及我们认为的长期盈利能力故事，我们认为股票有显著的上行空间。”</p>
</div><p>Conveying his confidence, Luria assigns MU shares a Buy rating, while his $1,000 price target offers 12-month upside of ~47%. (To watch Luria's track record, click here)</p>
<div class="lb-trans"><p>传达他的信心，卢里亚对 MU 股票给予买入评级，而他的目标价为 1000 美元，提供了约 47% 的 12 个月上行空间。（要查看卢里亚的业绩记录，请点击这里）</p>
</div><p>27 other analysts join Luria in the bull camp, while an additional 3 Holds can't detract from a Strong Buy consensus view. However, at $640.74, the average price target points to a one-year decline of 6%. Given this discrepancy, watch out for revisions shortly. (See <strong>Micron stock forecast</strong>)</p>
<div class="lb-trans"><p>另外 27 位分析师与卢里亚站在牛市阵营，而另外 3 位持有评级并未影响强烈买入的共识观点。然而，当前 640.74 美元的平均目标价指向一年内下降 6%。鉴于这一差异，请注意即将到来的修正。（见 <strong>美光股票预测</strong>）</p>
</div>

Micron or SanDisk: Billionaire Israel Englander Picks One AI Memory Stock Over the Other

- 以色列投资者以色列·英格兰德近期增持美光科技股份，当前持股达 1,142,295 股。  
- AI 基础设施的迅猛发展推动了对高带宽内存的需求，美光在销售和利润上创下新高。  
- 分析师认为，AI 正在改变内存行业的周期性，未来可能会保持更高的定价和需求。

美光科技还是 SanDisk：亿万富翁 Israel Englander 选择了一只 AI 内存股票而非另一只