<p>人工智能交易仍在推动芯片股票上涨，但伊朗战争为该行业增加了新的风险层面。全球最大的芯片代工厂台积电（TSM）警告称，战争可能会提高关键气体和其他原材料的成本。</p>
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<p>由于芯片厂依赖稳定的气体、化学品、金属、货运和电力供应，成本上升可能会对利润率造成压力，即使人工智能需求依然强劲。</p>
<p>全球最大的电子产品合同制造商富士康科技集团（HNHPF）也将中东局势视为今年的关键问题。同时，德国主要芯片制造商英飞凌科技公司（IFNNF）表示，战争可能会提高金属、能源和货运的成本。</p>
<h2><strong>氦气和能源成为焦点</strong></h2>
<p>一个主要风险是氦气。这种气体对芯片生产至关重要，而卡塔尔作为全球最大的氦气供应国之一，其出口流量因战争受到影响。报告称，卡塔尔在 2025 年占据了市场的 30% 以上。</p>
<p>IDC 的分析师 Francisco Jeronimo 在接受_CNBC_采访时表示，即使战争降温，芯片公司可能仍会面临进一步的痛苦。他说：“即使有可能的停火，供应端的损害也不会在一夜之间改善。”</p>
<p>到目前为止，盈利的打击似乎不大。然而，一些公司已经看到了实际成本。为芯片制造商提供零部件的 VAT Group AG（VTTGF）表示，战争迫使其重新安排货物，导致第一季度销售损失 2000 万到 2500 万瑞士法郎，约合 2550 万到 3200 万美元。</p>
<h2><strong>人工智能需求仍是主要驱动力</strong></h2>
<p>目前，人工智能的繁荣仍然强于战争的恐惧。费城交易所半导体行业指数在过去三个月上涨了 41%，证明投资者仍然关注对人工智能芯片、数据中心和高端硬件的需求。</p>
<p>然而，风险是显而易见的。如果战争持续到夏季，未来的盈利中可能会更明显地反映出更高的成本。最有利位置的公司可能是那些拥有额外库存、多个关键部件供应来源以及能够将更高成本转嫁的公司。</p>
<p>正如 Jeronimo 所说，拥有 “安全库存、多元化采购和定价能力” 的公司应该能更好地抵御风险。其他公司可能在 2026 年剩余时间内面临更大的成本压力。</p>
<p>我们使用 TipRanks 的比较工具对文中提到的所有股票进行了对比。这是一个深入了解每只股票和更广泛的半导体行业的好工具。</p>

台积电

SOXQ

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<p>正在进行的伊朗战争给半导体行业带来了新的风险，特别是对台积电和英伟达，因为气体和金属等基本原材料成本的上升威胁到利润率。尽管对人工智能的需求强劲，但像 VAT Group AG 这样的公司已经感受到影响，销售损失显著。分析师警告称，持续的冲突可能会加剧成本压力，尽管人工智能的繁荣仍在推动股票表现。拥有多元化采购和定价能力的公司可能更能抵御这些挑战</p>

<p>The AI trade is still giving chip stocks a lift, but the Iran war is adding a new layer of risk for the sector. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM), the world's top chip foundry and a key supplier to Nvidia Corporation (NVDA), warned that the war could raise the cost of key gases and other inputs.</p>
<div class="lb-trans"><p>人工智能交易仍在推动芯片股票上涨，但伊朗战争为该行业增加了新的风险层面。全球最大的芯片代工厂台积电（TSM）警告称，战争可能会提高关键气体和其他原材料的成本。</p>
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<div class="lb-trans"><p>以杠杆交易 NVDA</p>
</div><p>Because chip plants rely on a steady flow of gases, chemicals, metals, freight, and power, a rise in costs could put margins under strain, even while AI demand stays strong.</p>
<div class="lb-trans"><p>由于芯片厂依赖稳定的气体、化学品、金属、货运和电力供应，成本上升可能会对利润率造成压力，即使人工智能需求依然强劲。</p>
</div><p>Foxconn Technology Group (HNHPF), the world's largest contract maker of electronics, also flagged events in the Middle East as a key issue for the year. Meanwhile, Infineon Technologies AG (IFNNF), a major German chipmaker, said the war could raise costs for metals, energy, and freight.</p>
<div class="lb-trans"><p>全球最大的电子产品合同制造商富士康科技集团（HNHPF）也将中东局势视为今年的关键问题。同时，德国主要芯片制造商英飞凌科技公司（IFNNF）表示，战争可能会提高金属、能源和货运的成本。</p>
</div><h2><strong>Helium and Energy Are in Focus</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>氦气和能源成为焦点</strong></h2>
</div><p>One key risk is helium. The gas is vital for chip production, and Qatar, one of the world's top helium suppliers, has seen export flow hit by the war. According to the report, Qatar supplied more than 30% of the market in 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>一个主要风险是氦气。这种气体对芯片生产至关重要，而卡塔尔作为全球最大的氦气供应国之一，其出口流量因战争受到影响。报告称，卡塔尔在 2025 年占据了市场的 30% 以上。</p>
</div><p>Francisco Jeronimo, an analyst at IDC, told <em>CNBC</em> that chip firms may face further pain even if the war cools. &#34;Even with a potential ceasefire, the supply side damage does not improve overnight,&#34; he said.</p>
<div class="lb-trans"><p>IDC 的分析师 Francisco Jeronimo 在接受_CNBC_采访时表示，即使战争降温，芯片公司可能仍会面临进一步的痛苦。他说：“即使有可能的停火，供应端的损害也不会在一夜之间改善。”</p>
</div><p>So far, the hit to earnings seems small. However, some firms are already seeing real costs. VAT Group AG (VTTGF), which supplies parts to chipmakers, said the war forced it to reroute goods and hurt first-quarter sales by 20 million to 25 million Swiss francs, or about $25.5 million to $32 million.</p>
<div class="lb-trans"><p>到目前为止，盈利的打击似乎不大。然而，一些公司已经看到了实际成本。为芯片制造商提供零部件的 VAT Group AG（VTTGF）表示，战争迫使其重新安排货物，导致第一季度销售损失 2000 万到 2500 万瑞士法郎，约合 2550 万到 3200 万美元。</p>
</div><h2><strong>AI Demand Is Still the Main Driver</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>人工智能需求仍是主要驱动力</strong></h2>
</div><p>For now, the AI boom is still stronger than war fears. The PHLX Semiconductor Sector Index has climbed 41% over the past three months, proving investors are still focused on demand for AI chips, data centers, and high-end hardware.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，人工智能的繁荣仍然强于战争的恐惧。费城交易所半导体行业指数在过去三个月上涨了 41%，证明投资者仍然关注对人工智能芯片、数据中心和高端硬件的需求。</p>
</div><p>Still, the risk is clear. If the war lasts through the summer, higher costs could become more evident in future earnings. The best-positioned firms will likely be those with extra stock, multiple sources for key parts, and the ability to pass higher costs on.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，风险是显而易见的。如果战争持续到夏季，未来的盈利中可能会更明显地反映出更高的成本。最有利位置的公司可能是那些拥有额外库存、多个关键部件供应来源以及能够将更高成本转嫁的公司。</p>
</div><p>As Jeronimo put it, companies with &#34;safety stock, diversified sourcing and pricing power&#34; should be better shielded. Everyone else may face more cost pressure through the rest of 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>正如 Jeronimo 所说，拥有 “安全库存、多元化采购和定价能力” 的公司应该能更好地抵御风险。其他公司可能在 2026 年剩余时间内面临更大的成本压力。</p>
</div><p>We used TipRanks' Comparison Tool to align all the stocks appearing in the piece. It's a great tool to gain an in-depth view of each stock and the broader semiconductor industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们使用 TipRanks 的比较工具对文中提到的所有股票进行了对比。这是一个深入了解每只股票和更广泛的半导体行业的好工具。</p>
</div>

Iran War Puts AI Chip Rally to the Test as TSM, NVDA Face Rising Cost Risks

- 人工智能需求仍然利好芯片股，但伊朗战争增加了行业风险。  
- 台积电警告战争可能提高关键气体及其他原材料成本。  
- 随着战争持续，企业成本压力将加大，影响未来盈利。

Tip Ranks

Invesco PHLX Semiconductor ETF

2 倍做多台积电 ETF - Direxion

费城交易所 半导体 ETF - iShares

iShares Future AI & Tech ETF

半导体 ETF - VanEck Vectors

2 倍做多英伟达 ETF - Direxion

动态半导体 ETF - Invesco

半导体 3 倍做多 - Direxion

Global X未来分析技术ETF

2 倍做多 TSM ETF - Leverage Shares

Global X AI Semiconductor & Quantum ETF

标普半导体 ETF - SPDR

英伟达

鸿海精密

英飞凌

NVIDIA Corporation

伊朗战争对 AI 芯片的涨势构成考验，台积电和英伟达面临成本上升的风险