<ul>
<li>本文探讨了中通快递（开曼）是否定价合理或可能被高估，通过分析当前股价可能暗示的股票情况。</li>
<li>该股票最近收盘价为 23.55 美元。今年迄今为止的回报率为 9.7%，过去一年为 27.6%，但在过去一周和一个月内分别下降了 5.8% 和 6.2%。</li>
<li>最近的新闻报道强调中通快递（开曼）作为美国上市的中国物流行业的重要参与者，投资者密切关注该股票在纽约证券交易所的交易情况。评论人士还指出，整体对中国股票的情绪可能会影响中通快递（开曼）的交易。这为最近的价格波动提供了背景。</li>
<li>中通快递（开曼）目前的估值评分为 6/6。本文的其余部分将通过不同的估值方法对此进行详细分析，并概述一种更广泛的思考方式，以了解该股票可能的价值。</li>
</ul>
<p>了解为什么中通快递（开曼）过去一年的 27.6% 回报率落后于同行。</p>
<h3>方法一：中通快递（开曼）折现现金流（DCF）分析</h3>
<p>折现现金流（DCF）模型通过预测未来现金流并将其折现回今天的价值来估算股票的潜在价值。它本质上是在询问未来现金流在今天的货币中可能总计多少。</p>
<p>对于中通快递（开曼），使用的模型是基于人民币的两阶段自由现金流到股东的方法。最近十二个月的自由现金流约为 50 亿人民币。分析师的预测和后续推算表明，预计到 2035 年自由现金流将达到约 159 亿人民币，中间的路径基于分析师的估计（直到 2028 年）和 Simply Wall St 的推算。</p>
<p>在这个 DCF 模型中，将这些预测的现金流相加并折现，得出的每股内在价值估计为 43.08 美元。与最近的股价 23.55 美元相比，这一结果表明隐含折扣为 45.3%，这表明在这些模型假设下，该股票的交易价格低于这一特定的价值估计。</p>
<p><strong>结果：被低估（基于此 DCF 模型）</strong></p>
<p>我们的折现现金流（DCF）分析表明中通快递（开曼）被低估了 45.3%。将其添加到您的观察列表或投资组合中，或发现 52 只更多高质量的被低估股票。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3bf86e9d-d0cc-413c-afbe-618c92ea7ad3/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTE5?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3bf86e9d-d0cc-413c-afbe-618c92ea7ad3/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTE5"/></p>
<p>截至 2026 年 5 月的中通折现现金流</p>
<p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出中通快递（开曼）的公允价值的更多细节。</p>
<h3>方法二：中通快递（开曼）市盈率与收益</h3>
<p>市盈率（P/E）是评估盈利公司的一种有用标准，因为它将股价直接与支持它的收益联系起来，使得比较每单位利润的支付变得更容易。一般来说，更高的增长预期和较低的风险感知可以合理化更高的市盈率，而较慢的增长和更高的风险通常与较低的市盈率相伴随。</p>
<p>中通快递（开曼）目前的市盈率为 13.5 倍。这一数值低于物流行业的平均水平 15.0 倍和同行的平均水平 28.6 倍，这可能最初表明该股票的收益倍数低于许多竞争对手。</p>
<p>Simply Wall St 对中通快递（开曼）的公允比率为 19.7 倍。这是一个专有的估计，考虑了公司的收益增长特征、利润率、行业、市场资本和特定风险等因素。由于它是针对公司的特征而非广泛群体量身定制的，因此比简单的行业或同行平均比较更具信息性。当前的市盈率 13.5 倍低于公允比率 19.7 倍，因此该股票在这一指标上被视为被低估。</p>
<p><strong>结果：被低估</strong></p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3bf86e9d-d0cc-413c-afbe-618c92ea7ad3/chart/pe-multiple-vs-industry/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTE5?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3bf86e9d-d0cc-413c-afbe-618c92ea7ad3/chart/pe-multiple-vs-industry/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTE5"/></p>
<p>截至 2026 年 5 月的 NYSE:ZTO 市盈率</p>
<p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？开始投资于遗产，而不是高管。发现我们 18 家顶级创始人领导的公司。</p>
<h2>升级您的决策：选择您的中通快递（开曼）叙述</h2>
<p>之前提到过，有一种更好的理解估值的方法，因此在这里引入叙述，作为一种简单的方式，让您将关于中通快递（开曼）的清晰故事与未来收入、收益、利润率和公允价值估计的具体假设相结合，然后将该公允价值与当前股价进行比较，以帮助您评估该股票是否看起来有吸引力。</p>
<p>在 Simply Wall St 的社区页面上，叙述易于使用，并在添加新的信息（如收益、指引、回购或新闻）时自动更新。这有助于您的故事和公允价值与最新数据保持一致，而不是静态快照。</p>
<p>对于中通快递（开曼），一位投资者可能选择一个更乐观的叙述，假设公允价值约为 31.48 美元，假设到 2029 年收入达到约 744 亿人民币，收益约为 141 亿人民币。另一位投资者可能更倾向于一个更谨慎的叙述，公允价值接近 23.36 美元，关联收入约为 645 亿人民币，收益约为 124 亿人民币。通过并排查看这两种情况，您可以快速考虑哪个故事更接近您的期望，以及在比较每个公允价值与今天的股价时这意味着什么。</p>
<p>您认为中通快递（开曼）的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3bf86e9d-d0cc-413c-afbe-618c92ea7ad3/chart/quote-price/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTE5?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3bf86e9d-d0cc-413c-afbe-618c92ea7ad3/chart/quote-price/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTE5"/></p>
<p>NYSE:ZTO 1 年股票价格走势图</p>
<p><em>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>
<h3>估值是复杂的，但我们在这里为您简化它。</h3>
<p>通过我们的详细分析，发现中通快递（开曼）是否可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估计、潜在风险、股息、内部交易和财务状况。</strong></p>
<p>获取免费分析</p>

中通快递

SUPL

道琼斯运输类股平均指数 ETF - iShares

纳斯达克运输业 ETF - First Trust

SHPP

标普交通运输 ETF - SPDR

Breakwave 散装干货海运 ETF -ETFMG

BOAT

<p>本文评估了中通快递（Cayman）股票，目前价格为 23.55 美元，通过折现现金流（DCF）和市盈率（P/E）指标分析其估值。DCF 模型表明该股票被低估了 45.3%，每股内在价值为 43.08 美元。此外，中通的市盈率为 13.5 倍，低于行业平均水平，进一步表明其被低估。分析强调了更广泛市场情绪对中通交易表现的影响</p>

<ul>
<li>This article examines whether ZTO Express (Cayman) is attractively priced or potentially overvalued by looking at what the current share price may be implying about the stock.</li>
<li>The stock recently closed at US$23.55. Its returns include a gain of 9.7% year to date and 27.6% over the past year, alongside declines of 5.8% over the last week and 6.2% over the last month.</li>
<li>Recent news coverage has highlighted ZTO Express (Cayman) as a major player in the US-listed Chinese logistics sector, with investors paying close attention to how the stock trades on the New York Stock Exchange. Commentators have also noted that sentiment around Chinese equities more broadly can influence trading in ZTO Express (Cayman). This provides context for the recent price swings.</li>
<li>ZTO Express (Cayman) currently has a valuation score of 6/6. The rest of this article will break that down using different valuation approaches and will also outline a broader way to think about what the stock might be worth.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>本文探讨了中通快递（开曼）是否定价合理或可能被高估，通过分析当前股价可能暗示的股票情况。</li>
<li>该股票最近收盘价为 23.55 美元。今年迄今为止的回报率为 9.7%，过去一年为 27.6%，但在过去一周和一个月内分别下降了 5.8% 和 6.2%。</li>
<li>最近的新闻报道强调中通快递（开曼）作为美国上市的中国物流行业的重要参与者，投资者密切关注该股票在纽约证券交易所的交易情况。评论人士还指出，整体对中国股票的情绪可能会影响中通快递（开曼）的交易。这为最近的价格波动提供了背景。</li>
<li>中通快递（开曼）目前的估值评分为 6/6。本文的其余部分将通过不同的估值方法对此进行详细分析，并概述一种更广泛的思考方式，以了解该股票可能的价值。</li>
</ul>
</div><p>Find out why ZTO Express (Cayman)'s 27.6% return over the last year is lagging behind its peers.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解为什么中通快递（开曼）过去一年的 27.6% 回报率落后于同行。</p>
</div><h3>Approach 1: ZTO Express (Cayman) Discounted Cash Flow (DCF) Analysis</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法一：中通快递（开曼）折现现金流（DCF）分析</h3>
</div><p>A Discounted Cash Flow, or DCF, model estimates what a stock could be worth by projecting future cash flows and then discounting them back to today’s value. It is essentially asking what the stream of future cash in today’s money might add up to.</p>
<div class="lb-trans"><p>折现现金流（DCF）模型通过预测未来现金流并将其折现回今天的价值来估算股票的潜在价值。它本质上是在询问未来现金流在今天的货币中可能总计多少。</p>
</div><p>For ZTO Express (Cayman), the model used is a 2 Stage Free Cash Flow to Equity approach, based on cash flows in CN¥. The latest twelve month free cash flow is about CN¥5.0b. Analyst forecasts and subsequent extrapolations in this model suggest free cash flow reaching around CN¥15.9b in 2035, with the path in between based on a mix of analyst estimates up to 2028 and Simply Wall St extrapolations thereafter.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于中通快递（开曼），使用的模型是基于人民币的两阶段自由现金流到股东的方法。最近十二个月的自由现金流约为 50 亿人民币。分析师的预测和后续推算表明，预计到 2035 年自由现金流将达到约 159 亿人民币，中间的路径基于分析师的估计（直到 2028 年）和 Simply Wall St 的推算。</p>
</div><p>Adding up and discounting these projected cash flows in this DCF model produces an estimated intrinsic value of US$43.08 per share. Compared to the recent share price of US$23.55, this output indicates an implied discount of 45.3%, which suggests that, under these model assumptions, the stock is trading below this particular estimate of value.</p>
<div class="lb-trans"><p>在这个 DCF 模型中，将这些预测的现金流相加并折现，得出的每股内在价值估计为 43.08 美元。与最近的股价 23.55 美元相比，这一结果表明隐含折扣为 45.3%，这表明在这些模型假设下，该股票的交易价格低于这一特定的价值估计。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED (based on this DCF model)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被低估（基于此 DCF 模型）</strong></p>
</div><p>Our Discounted Cash Flow (DCF) analysis suggests ZTO Express (Cayman) is undervalued by 45.3%. Track this in your watchlist or portfolio, or discover 52 more high quality undervalued stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的折现现金流（DCF）分析表明中通快递（开曼）被低估了 45.3%。将其添加到您的观察列表或投资组合中，或发现 52 只更多高质量的被低估股票。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3bf86e9d-d0cc-413c-afbe-618c92ea7ad3/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTE5" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/3bf86e9d-d0cc-413c-afbe-618c92ea7ad3/chart/dcf?date=2026-05-19"/></p>
<p>ZTO Discounted Cash Flow as at May 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 5 月的中通折现现金流</p>
</div><p>Head to the Valuation section of our Company Report for more details on how we arrive at this Fair Value for ZTO Express (Cayman).</p>
<div class="lb-trans"><p>前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出中通快递（开曼）的公允价值的更多细节。</p>
</div><h3>Approach 2: ZTO Express (Cayman) Price vs Earnings</h3>
<div class="lb-trans"><h3>方法二：中通快递（开曼）市盈率与收益</h3>
</div><p>P/E is a useful yardstick for profitable companies because it ties the share price directly to the earnings that support it, making it easier to compare what you are paying for each unit of profit. In general, higher growth expectations and lower perceived risk can justify a higher P/E, while slower growth and higher risk usually go with a lower P/E.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率（P/E）是评估盈利公司的一种有用标准，因为它将股价直接与支持它的收益联系起来，使得比较每单位利润的支付变得更容易。一般来说，更高的增长预期和较低的风险感知可以合理化更高的市盈率，而较慢的增长和更高的风险通常与较低的市盈率相伴随。</p>
</div><p>ZTO Express (Cayman) currently trades on a P/E of 13.5x. This sits below both the Logistics industry average of 15.0x and the peer average of 28.6x, which might initially suggest the stock trades on a lower earnings multiple than many competitors.</p>
<div class="lb-trans"><p>中通快递（开曼）目前的市盈率为 13.5 倍。这一数值低于物流行业的平均水平 15.0 倍和同行的平均水平 28.6 倍，这可能最初表明该股票的收益倍数低于许多竞争对手。</p>
</div><p>Simply Wall St’s Fair Ratio for ZTO Express (Cayman) is 19.7x. This is a proprietary estimate of what the P/E might be, given factors such as the company’s earnings growth profile, profit margins, industry, market cap and specific risks. Because it is tailored to the company’s characteristics rather than broad groups, it can be more informative than a simple comparison with the industry or peer averages. With the current P/E of 13.5x below the Fair Ratio of 19.7x, the stock screens as undervalued on this metric.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 对中通快递（开曼）的公允比率为 19.7 倍。这是一个专有的估计，考虑了公司的收益增长特征、利润率、行业、市场资本和特定风险等因素。由于它是针对公司的特征而非广泛群体量身定制的，因此比简单的行业或同行平均比较更具信息性。当前的市盈率 13.5 倍低于公允比率 19.7 倍，因此该股票在这一指标上被视为被低估。</p>
</div><p><strong>Result: UNDERVALUED</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：被低估</strong></p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3bf86e9d-d0cc-413c-afbe-618c92ea7ad3/chart/pe-multiple-vs-industry/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTE5" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/3bf86e9d-d0cc-413c-afbe-618c92ea7ad3/chart/pe-multiple-vs-industry?date=2026-05-19"/></p>
<p>NYSE:ZTO P/E Ratio as at May 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 5 月的 NYSE:ZTO 市盈率</p>
</div><p>P/E ratios tell one story, but what if the real opportunity lies elsewhere? Start investing in legacies, not executives. Discover our 18 top founder-led companies.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？开始投资于遗产，而不是高管。发现我们 18 家顶级创始人领导的公司。</p>
</div><h2>Upgrade Your Decision Making: Choose your ZTO Express (Cayman) Narrative</h2>
<div class="lb-trans"><h2>升级您的决策：选择您的中通快递（开曼）叙述</h2>
</div><p>Earlier it was mentioned that there is an even better way to understand valuation, so Narratives are introduced here as a simple way for you to attach a clear story about ZTO Express (Cayman) to concrete assumptions on future revenue, earnings, margins and a fair value estimate, then compare that fair value with the current share price to help you assess whether the stock looks attractive or not.</p>
<div class="lb-trans"><p>之前提到过，有一种更好的理解估值的方法，因此在这里引入叙述，作为一种简单的方式，让您将关于中通快递（开曼）的清晰故事与未来收入、收益、利润率和公允价值估计的具体假设相结合，然后将该公允价值与当前股价进行比较，以帮助您评估该股票是否看起来有吸引力。</p>
</div><p>On Simply Wall St’s Community page, Narratives are easy to use and update automatically when new information such as earnings, guidance, buybacks or news is added. This helps your story and fair value stay aligned with the latest data rather than a static snapshot.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Simply Wall St 的社区页面上，叙述易于使用，并在添加新的信息（如收益、指引、回购或新闻）时自动更新。这有助于您的故事和公允价值与最新数据保持一致，而不是静态快照。</p>
</div><p>For ZTO Express (Cayman), one investor might choose a more optimistic Narrative that aligns with a higher fair value around US$31.48, assuming revenue reaches about CN¥74.4b and earnings about CN¥14.1b by 2029. Another investor might prefer a more cautious Narrative closer to US$23.36 that ties to revenue of roughly CN¥64.5b and earnings of about CN¥12.4b. By seeing both side by side, you can quickly consider which story feels closer to your own expectations and what that implies when you compare each fair value with today’s share price.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于中通快递（开曼），一位投资者可能选择一个更乐观的叙述，假设公允价值约为 31.48 美元，假设到 2029 年收入达到约 744 亿人民币，收益约为 141 亿人民币。另一位投资者可能更倾向于一个更谨慎的叙述，公允价值接近 23.36 美元，关联收入约为 645 亿人民币，收益约为 124 亿人民币。通过并排查看这两种情况，您可以快速考虑哪个故事更接近您的期望，以及在比较每个公允价值与今天的股价时这意味着什么。</p>
</div><p>Do you think there's more to the story for ZTO Express (Cayman)? Head over to our Community to see what others are saying!</p>
<div class="lb-trans"><p>您认为中通快递（开曼）的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/3bf86e9d-d0cc-413c-afbe-618c92ea7ad3/chart/quote-price/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTE5" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/3bf86e9d-d0cc-413c-afbe-618c92ea7ad3/chart/quote-price?date=2026-05-19"/></p>
<p>NYSE:ZTO 1-Year Stock Price Chart</p>
<div class="lb-trans"><p>NYSE:ZTO 1 年股票价格走势图</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。<strong>我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。</em></p>
</div><h3>Valuation is complex, but we're here to simplify it.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>估值是复杂的，但我们在这里为您简化它。</h3>
</div><p>Discover if ZTO Express (Cayman) might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring <strong>fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>通过我们的详细分析，发现中通快递（开曼）是否可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估计、潜在风险、股息、内部交易和财务状况。</strong></p>
</div><p>Access Free Analysis</p>
<div class="lb-trans"><p>获取免费分析</p>
</div>

Assessing ZTO Express (NYSE:ZTO) After Recent Swings In US-Listed Chinese Logistics Stocks

- ZTO Express (Cayman) 近期股价为 23.55 美元，年内回报为 9.7%。  
- 根据贴现现金流分析，该公司估值为 43.08 美元，表明当前股价低估 45.3%。  
- 市盈率为 13.5，低于行业平均的 15.0，显示出低估特征。

Simplywall

Proshares Supply Chain Logistics ETF

US Global Sea to Sky Cargo ETF

Pacer Industrials and Logistics ETF

Sonicshares Global Shipping ETF

中通快递-W

在美国上市的中国物流股票近期波动后，评估中通快递（NYSE:ZTO）的表现