<h2>关键点</h2>
<ul>
<li>Falcon Flex 模型正在推动公司安全平台的快速采用。</li>
<li>其统一平台继续推动现有客户的扩展。</li>
<li>盈利能力有望改善，自由现金流利润率预计将从 26% 扩大到至少 30%。</li>
<li>我们更看好的 10 只股票 ›</li>
</ul>
<p>市场已经认可 <strong>CrowdStrike</strong>（纳斯达克：CRWD）在不断发展的网络安全领域中是一个主要赢家。在年初经历了一些短暂的波动后，该股自 2 月低点上涨了 70%，目前交易价格创下历史新高。</p>
<p>公司与 <strong>Nvidia</strong> 和 Anthropic 等科技领袖的合作帮助说服投资者，其安全平台在人工智能的影响力扩展到工作场所时将确实有用。未来股票的走势更难以预测。尽管上季度收入增长放缓至 22%，但股票目前的交易价格约为销售额的 30 倍。这一估值为以当前价格购买的投资者留下了很小的安全边际。</p>
<p><em><strong>人工智能会创造出世界上第一个万亿富翁吗？</strong> 我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司报告，该公司被称为 “不可或缺的垄断”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的关键技术。<strong>继续 »</strong></em></p>
<p>虽然 CrowdStrike 在人工智能领域的角色将随着时间的推移而展开，但目前这家网络安全公司的故事是关于平台整合。其战略正在获得 traction，推动了市场的乐观情绪。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9lZGl0b3JpYWwvaW1hZ2VzLzg3MDYyOS9nZXR0eWltYWdlcy0xNDg1ODIyNDA0LmpwZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="415" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9lZGl0b3JpYWwvaW1hZ2VzLzg3MDYyOS9nZXR0eWltYWdlcy0xNDg1ODIyNDA0LmpwZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>Falcon 展现实力</h2>
<p>CrowdStrike 正在从其作为终端安全供应商的根基转变为企业客户的集成网络安全操作系统。公司的 Falcon Flex 模型允许客户为整个平台购买积分，并按需激活新的安全模块。这消除了传统销售周期的麻烦，并成为推动采用增长的关键因素。</p>
<p>结果表现强劲：公司 50% 的客户现在使用六个或更多模块。这帮助公司将基于美元的净留存率提高了 3 个百分点，达到了 115%。截至去年年底，来自 Flex 客户的年度经常性收入（ARR）达到了 17 亿美元，同比增长 120%。</p>
<p>CrowdStrike 的竞争优势源于其网络效应和数据驱动的网络安全方法。公司的平台从其已安装的客户基础中收集大量数据，并用于训练其人工智能（AI）模型。随着越来越多的企业订阅公司的平台，流经平台的数据量增加，使其在检测和响应威胁方面更为有效。</p>
<h2>业务能有多盈利？</h2>
<p>Falcon Flex 模型已被证明是扩大 CrowdStrike 向其现有客户销售的强大工具。净新年度经常性收入在其 2026 财年的下半年（截至 1 月 31 日）重新加速，管理层预计在 2027 财年将增加 12 亿美元。</p>
<p>公司产生了可观的现金流。2026 财年的自由现金流（FCF）达到了 12 亿美元，利润率为 26%。管理层预计在本财年利润率将扩大到至少 30%。这一盈利水平令人印象深刻，但在当前阶段，股票的估值有些偏高，交易价格约为自由现金流的 125 倍。</p>
<p>尽管收入增长自然从几年前的 50% 以上放缓至如今的低 20% 范围，但估值仍然保持稳定。CrowdStrike 是一家高质量的企业，但感兴趣的投资者应保持耐心，等待更好的入场时机。</p>
<h2>现在应该购买 CrowdStrike 的股票吗？</h2>
<p>在你购买 CrowdStrike 的股票之前，请考虑以下几点：</p>
<p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析师团队刚刚确定了他们认为的 <strong>10 只最佳股票</strong>，供投资者现在购买……而 CrowdStrike 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。</p>
<p>考虑一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 1,000 美元，<strong>你将拥有 483,476 美元</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 1,000 美元，<strong>你将拥有 1,362,941 美元</strong>！*</p>
<p>现在值得注意的是 <em>Stock Advisor</em> 的总平均回报率为 998%——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 207%。<strong>不要错过最新的前 10 名股票列表，加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区，获取 <em>Stock Advisor</em>。</strong></p>
<p><strong>查看 10 只股票 »</strong></p>
<p><em>*Stock Advisor 回报截至 2026 年 5 月 19 日。</em></p>
<p><em>Bryan White 在提到的任何股票中没有持仓。Motley Fool 在 CrowdStrike 和 Nvidia 中持有头寸并推荐这两只股票。Motley Fool 有披露政策。</em></p>
<p>本文中表达的观点和意见是作者的观点和意见，并不一定反映 Nasdaq, Inc. 的观点。</p>

CRWD

2 倍做多 CRWD ETF - GraniteShares

<p>CrowdStrike 的 Falcon Flex 模型显著推动了其安全平台的采用，预计随着自由现金流利润率从 26% 上升至至少 30%，盈利能力将得到改善。自 2 月份以来，股价已上涨 70%，交易价格达到了历史最高点，但其自由现金流的估值约为 125 倍，这引发了对其价格的担忧。尽管收入增长放缓，但该公司的竞争优势在于其数据驱动的方法和网络效应，预计到 2027 财年将增加 12 亿美元的年度经常性收入</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>关键点</h2>
</div><ul>
<li>The Falcon Flex model is driving rapid adoption of the company's security platform.</li>
<li>Its unified platform continues to drive expansion within existing accounts.</li>
<li>Profitability is set to improve, with free cash flow margins expected to expand from 26% to at least 30% this year.</li>
<li>10 stocks we like better than CrowdStrike ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>Falcon Flex 模型正在推动公司安全平台的快速采用。</li>
<li>其统一平台继续推动现有客户的扩展。</li>
<li>盈利能力有望改善，自由现金流利润率预计将从 26% 扩大到至少 30%。</li>
<li>我们更看好的 10 只股票 ›</li>
</ul>
</div><p>The market has recognized <strong>CrowdStrike</strong>(NASDAQ: CRWD) as a major winner in the evolving cybersecurity landscape. After some brief volatility earlier in the year, the stock has climbed 70% from its February lows and now trades at an all-time high.</p>
<div class="lb-trans"><p>市场已经认可 <strong>CrowdStrike</strong>（纳斯达克：CRWD）在不断发展的网络安全领域中是一个主要赢家。在年初经历了一些短暂的波动后，该股自 2 月低点上涨了 70%，目前交易价格创下历史新高。</p>
</div><p>The company's partnerships with tech leaders such as <strong>Nvidia</strong> and Anthropic helped persuade investors that its security platform will indeed be useful as AI's footprint expands across workplaces. Where the stock might go from here is tougher to gauge. Shares now trade at roughly 30 times sales even though revenue growth slowed to 22% last quarter. That valuation leaves little margin of safety for investors who buy at today's price.</p>
<div class="lb-trans"><p>公司与 <strong>Nvidia</strong> 和 Anthropic 等科技领袖的合作帮助说服投资者，其安全平台在人工智能的影响力扩展到工作场所时将确实有用。未来股票的走势更难以预测。尽管上季度收入增长放缓至 22%，但股票目前的交易价格约为销售额的 30 倍。这一估值为以当前价格购买的投资者留下了很小的安全边际。</p>
</div><p><em><strong>Will AI create the world's first trillionaire?</strong> Our team just released a report on the one little-known company, called an &#34;Indispensable Monopoly&#34; providing the critical technology Nvidia and Intel both need. <strong>Continue »</strong></em></p>
<div class="lb-trans"><p><em><strong>人工智能会创造出世界上第一个万亿富翁吗？</strong> 我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司报告，该公司被称为 “不可或缺的垄断”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的关键技术。<strong>继续 »</strong></em></p>
</div><p>While CrowdStrike's role in AI will unfold over time, the current story for the cybersecurity company is about platform consolidation. Its strategy is gaining traction, driving the results that have fueled the market's optimism.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然 CrowdStrike 在人工智能领域的角色将随着时间的推移而展开，但目前这家网络安全公司的故事是关于平台整合。其战略正在获得 traction，推动了市场的乐观情绪。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9lZGl0b3JpYWwvaW1hZ2VzLzg3MDYyOS9nZXR0eWltYWdlcy0xNDg1ODIyNDA0LmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F870629%2Fgettyimages-1485822404.jpg&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>Falcon flexes its muscles</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Falcon 展现实力</h2>
</div><p>CrowdStrike is moving from its roots as an endpoint security vendor to an integrated cybersecurity operating system for its enterprise clients. The company's Falcon Flex model allows customers to buy credits for the entire platform and activate new security modules on demand. This removes the hassle of traditional sales cycles and has been a key driver of adoption growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>CrowdStrike 正在从其作为终端安全供应商的根基转变为企业客户的集成网络安全操作系统。公司的 Falcon Flex 模型允许客户为整个平台购买积分，并按需激活新的安全模块。这消除了传统销售周期的麻烦，并成为推动采用增长的关键因素。</p>
</div><p>The results have been strong: 50% of the company's customers now use six or more of its modules. This helped the company improve its dollar-based net retention rate by 3 percentage points to 115%. Annual recurring revenue (ARR) from Flex customers reached $1.7 billion at the end of last year, up 120% year over year.</p>
<div class="lb-trans"><p>结果表现强劲：公司 50% 的客户现在使用六个或更多模块。这帮助公司将基于美元的净留存率提高了 3 个百分点，达到了 115%。截至去年年底，来自 Flex 客户的年度经常性收入（ARR）达到了 17 亿美元，同比增长 120%。</p>
</div><p>CrowdStrike's competitive advantage stems from its network effects and data-driven approach to cybersecurity. The company's platform collects massive amounts of data from its installed base of clients, which it uses to train its artificial intelligence (AI) models. As more businesses subscribe to the company's platform, the volume of data flowing through it increases, making it more effective at detecting and responding to threats.</p>
<div class="lb-trans"><p>CrowdStrike 的竞争优势源于其网络效应和数据驱动的网络安全方法。公司的平台从其已安装的客户基础中收集大量数据，并用于训练其人工智能（AI）模型。随着越来越多的企业订阅公司的平台，流经平台的数据量增加，使其在检测和响应威胁方面更为有效。</p>
</div><h2>How profitable can the business become?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>业务能有多盈利？</h2>
</div><p>The Falcon Flex model has proven to be a powerful tool for expanding CrowdStrike's sales to its established customers. Net new ARR reaccelerated in the second half of its fiscal 2026 (which ended Jan. 31), and management expects to add another $1.2 billion in fiscal 2027.</p>
<div class="lb-trans"><p>Falcon Flex 模型已被证明是扩大 CrowdStrike 向其现有客户销售的强大工具。净新年度经常性收入在其 2026 财年的下半年（截至 1 月 31 日）重新加速，管理层预计在 2027 财年将增加 12 亿美元。</p>
</div><p>The company generates substantial cash flow. Free cash flow (FCF) reached $1.2 billion in fiscal 2026, for a margin of 26%. Management expects margins to expand to at least 30% this fiscal year. That level of profitability is impressive, but the stock is a bit rich at this stage of the game, trading at around 125 times FCF.</p>
<div class="lb-trans"><p>公司产生了可观的现金流。2026 财年的自由现金流（FCF）达到了 12 亿美元，利润率为 26%。管理层预计在本财年利润率将扩大到至少 30%。这一盈利水平令人印象深刻，但在当前阶段，股票的估值有些偏高，交易价格约为自由现金流的 125 倍。</p>
</div><p>The valuation has held up, even as revenue growth has naturally decelerated from over 50% a few years ago to the low 20% range today. CrowdStrike is a high-quality business, but interested investors should be patient and wait for a better entry point.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管收入增长自然从几年前的 50% 以上放缓至如今的低 20% 范围，但估值仍然保持稳定。CrowdStrike 是一家高质量的企业，但感兴趣的投资者应保持耐心，等待更好的入场时机。</p>
</div><h2>Should you buy stock in CrowdStrike right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>现在应该购买 CrowdStrike 的股票吗？</h2>
</div><p>Before you buy stock in CrowdStrike, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在你购买 CrowdStrike 的股票之前，请考虑以下几点：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and CrowdStrike wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析师团队刚刚确定了他们认为的 <strong>10 只最佳股票</strong>，供投资者现在购买……而 CrowdStrike 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $483,476</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,362,941</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 1,000 美元，<strong>你将拥有 483,476 美元</strong>！* 或者 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 1,000 美元，<strong>你将拥有 1,362,941 美元</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 998% — a market-crushing outperformance compared to 207% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>现在值得注意的是 <em>Stock Advisor</em> 的总平均回报率为 998%——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 207%。<strong>不要错过最新的前 10 名股票列表，加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区，获取 <em>Stock Advisor</em>。</strong></p>
</div><p><strong>See the 10 stocks »</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>查看 10 只股票 »</strong></p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of May 19, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>*Stock Advisor 回报截至 2026 年 5 月 19 日。</em></p>
</div><p><em>Bryan White has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends CrowdStrike and Nvidia. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>Bryan White 在提到的任何股票中没有持仓。Motley Fool 在 CrowdStrike 和 Nvidia 中持有头寸并推荐这两只股票。Motley Fool 有披露政策。</em></p>
</div><p>The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>本文中表达的观点和意见是作者的观点和意见，并不一定反映 Nasdaq, Inc. 的观点。</p>
</div>

CrowdStrike 的 Falcon 股票以超过 100 倍的自由现金流高涨