我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。Jefferies 分析师 Brent Thill 将 Snowflake (SNOW) 的目标股价上调至 310 美元，理由是 Databricks 的 1880 亿美元估值作为基准。尽管 Snowflake 的增长速度低于 Databricks，但其交易价格仍有折扣，暗示着上涨潜力。强劲的 AI 数据工具需求和 GPU 短缺对两家公司都有利。分析师共识维持在 “强力买入”，平均目标价为 301 美元
在私有云平台 Databricks 以 1880 亿美元估值筹集新资金后，杰富瑞认为，公开竞争对手 Snowflake (SNOW) 也可能会获得投资者更高的估值。事实上，分析师 Brent Thill 重申了他的买入评级，并将目标价从 300 美元上调至 310 美元。他的新目标暗示，AI 数据工具的强劲需求可能会使两家公司受益，尽管 Databricks 目前的增长速度要快得多。
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尽管 Databricks 在融资公告中没有发布新的财务数据，但该公司此前表示，其年化收入在 2027 财年的上半年可能会超过 69 亿美元。这将意味着与去年相比，增长约 80%，如果考虑到大型语言模型的收入。
相比之下，杰富瑞预计 Snowflake 在同一时期的年化收入将达到大约 55 亿美元，增长约 32%。虽然 Snowflake 的增长速度较慢，但 Thill 认为估值差距可能过大。
估值差距
根据 Databricks 当前的估值和预期增长，杰富瑞估计这家私营公司的估值约为预计 2028 财年收入的 17 倍。与此同时，Snowflake 的交易价格大约为该年预计收入的 13 倍。
Thill 认为，即使投资者继续以折扣估值 Snowflake，该股价仍可能上涨至 310 美元。将预计 2028 财年收入的倍数应用为 15 倍，将使 Snowflake 的企业价值约为 1150 亿美元，高于当前的 950 亿美元。
与此同时，Databricks 首席执行官 Ali Ghodsi 表示，GPU 需求的上升导致了最新一轮融资。事实上，随着多个主要市场需求的增加，该公司在亚洲几乎耗尽了 GPU 产能。杰富瑞认为，这种强劲的需求可能会创造一个 “上升潮”，使 Snowflake 也受益。Thill 还指出，Databricks 的 Genie 工具和 Snowflake 的 CoCo 及 CoWork 产品的早期需求正在改善。
SNOW 股票值得购买吗？
总体而言，分析师对 SNOW 股票的共识评级为强买入，基于过去三个月内的 33 个买入、3 个持有和 0 个卖出，如下图所示。此外，SNOW 的平均目标价为 301.09 美元，意味着有 11.4% 的上涨潜力。