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市场在昨日大幅反弹后似乎有所回落。短期内的疲软和波动依然明显，与几个月前相比，整体股价仍处于折价状态。

$Sea(SE.US)

背景：Sea Ltd. 周二报告称其第三季度利润上升，收入增加。此外，该公司表示其董事会于周一批准额外 10 亿美元用于股份回购授权，且无到期日。在之前的 10 亿美元计划中，公司迄今为止已回购了 1110 万股，总金额为 9.972 亿美元。在第三季度，该公司的净利润总计为 5.0246 亿美元，比去年同期的 3.7499 亿美元高出 34%。每股收益增长 32.2%，至 0.78 美元，而去年同期为 0.59 美元。调整后 EBITDA 同比增长 28.9%，达到 9.313 亿美元，所有细分市场均呈现强劲增长。Shopee 调整后 EBITDA 为 2.692 亿美元，同比增长 44.7%。该公司该期间的收入从去年的 59.86 亿美元增长 43.4%，至 85.82 亿美元。Shopee 收入为 61 亿美元，同比增长 41.3%。季度总订单量为 45 亿笔，同比增长 25.5%。

我的交易：原本目标是接近 70 美元，因为它在盘前短暂下跌，但现在股价上涨了。没关系，我会保持耐心。

要点：Shopee 的收入增长实际上令人鼓舞，尤其是在过去一年 TikTok Shop 的激烈竞争下。@船长的宝藏

新加坡市场今天休市，因此很难判断本地股市在周五美股小幅反弹后的表现。我猜明天的走势将是横盘整理

$Sea(SE.US)

背景：电商和游戏公司 Sea 将于明日盘前公布财报。上季度，Sea 营收超出分析师预期，达 77.4 亿美元，同比增长 44.5%。该公司本季度表现强劲，EBITDA 显著超越分析师预估，用户群也实现稳健增长。其报告用户数为 6,810 万，同比增长 10.2%。本季度，市场预计 Sea 营收将同比增长 31.4%，增速低于去年同期的 40.7%。观察在线市场板块的同行，部分公司已公布 Q3 业绩，为我们提供了预期线索。EverQuote 营收同比增长 25.4%，超预期 7.6%；Etsy 营收增长 10.9%，超预期 3.8%。发布业绩后，EverQuote 股价上涨 19.9%，Etsy 上涨 4.5%。

我的交易：在几个月前退出该交易后，我将密切关注 Sea 的表现。若其确认了长期更强劲的增长态势，我将被吸引入场。

要点：零售和电商股能否在资金从 AI 和半导体板块大幅轮动之际小幅反弹？这正是我将监控的重点。@船长的宝藏

我认为现在投资几乎任何东西都是物超所值的，因为广泛的抛售潮为买家提供了以更低价格入场机会。我个人认为现在是投资科技股的好时机，这些股票此前定价过高，如今以折扣价买入，便宜得令人难以置信。

$AMD(AMD.US)

背景：AI 和数据中心相关股票周四大跌，民主党在中期选举中的压倒性胜利引发了市场对该行业快速扩张可能面临阻碍的担忧。多位专家警告称，原计划 2028 年投产的部分美国数据中心产能可能因施工暂停而面临风险。花旗研究 (Citi Research) 在追踪到越来越多的施工暂停和取消案例后，指出数据中心正面临 “指数级” 的新威胁，加剧了市场的焦虑情绪。其他逆风因素也接踵而至：中国推迟批准英伟达 H200 芯片进口，高通 (Qualcomm) 利润前景疲软，以及纳斯达克指数下跌 5.5%。CNN 恐惧与贪婪指数降至 20 的 “极度恐惧” 区间，此前读数为 34。

我的交易：没想到跌幅会这么深，恐慌情绪如此广泛，所以我入场太早了。尽管如此，我仍在寻找强劲的反弹动能，以便随后获利了结。

要点：今天的反弹在一定程度上是预期的，因为空头开始回补仓位。如果下周价格企稳前继续下滑，我也不会感到惊讶。@船长的宝藏

$台积电(TSM.US)

背景：英伟达和台湾半导体是人工智能热潮推动半导体行业的两大主要受益者。英伟达在图形处理单元（GPU）和推理市场占据主导地位，并正在向实体人工智能应用扩展。台湾半导体作为领先的第三方芯片制造商，服务于多家主要客户，拥有 73% 的市场份额。台积电的好处在于它为包括苹果、索尼、联发科、博通、美满电子等在内的多个客户制造芯片。广泛的客户群使台积电能够服务于多个以人工智能为重点的最终市场，包括智能手机、个人电脑、机器人和数据中心。因此，台积电似乎更有能力利用半导体行业的长期增长，而这一增长主要由人工智能驱动。在估值方面，台积电和英伟达也旗鼓相当。此外，我们看到这两家公司预计将在长期内实现几乎相同的盈利增长。因此，投资者可以考虑买入这些半导体股票中的任何一只，以利用人工智能基础设施的热潮。两家公司都在芯片设计和制造的各自细分领域占据主导地位，这也是它们有望在长期内保持稳健增长的原因。

我的交易：暂时的急剧回调即使对投资者来说也是痛苦的账面亏损。然而，我认为这对长期积累是非常好的机会。

要点：此外，尽管这两家公司的增长率健康，但它们的估值具有吸引力。在我看来，整体的抛售过度了。@船长的宝藏

$AMD(AMD.US)

背景：AMD 报告第三季度营收为 133.8 亿美元，超出分析师预期的 130.9 亿美元。该芯片制造商报告该季度调整后每股收益为 2.09 美元，超出每股 1.95 美元的预期。AMD 董事长兼首席执行官苏姿丰博士表示：“我们实现了一个创纪录的季度，营收超过指引上限，数据中心部门销售额同比几乎翻倍。”“我们对 Instinct 和 EPYC 产品的需求持续增强，随着 Helios 和 ‘Venice’ 产量的扩大，我们预计第四季度增长将进一步加速。” AMD 预计第四季度营收约为 170 亿美元，上下浮动 3%，而此前市场预期为 162.3 亿美元。预计第四季度调整后毛利率约为 55%，而第三季度为 56%。

我的交易：很久以前就卖出了 AMD，后来它大幅上涨，我对此有些后悔。现在正等待其回落后再买入。

要点：AMD 仍然是其板块中表现最强（如果不是最强）的股票之一。未来三年值得关注。 @Captain's Treasure

苹果和 Palantir 的业绩均超出预期，但股价仍在下滑，这并不令人意外。在中期选举结果公布前，市场波动性依然高企，而科技板块的整体疲软仍是当前的关键因素。

$Palantir Tech(PLTR.US)

背景：Palantir Technologies 公布了优于预期的第三季度财务业绩，并上调了全年营收指引。Palantir 第三季度营收为 23.1 亿美元，超出分析师 21.8 亿美元的预期。这家 AI 软件公司报告称，季度调整后每股收益为 44 美分，高于预期的 41 美分。“主权 AI 运动正在制造我 30 年商业生涯中所见证的最剧烈的 ‘有与无’ 的分化。每一家机构——无论是政府还是商业机构——都在迅速被（自愿或非自愿地）推向这两类中的一类，” Palantir 联合创始人兼 CEO Alex Karp 表示。Palantir 预计第四季度营收将在 26.49 亿至 26.53 亿美元之间，而市场预估为 24.6 亿美元。该公司将 2026 年全年营收指引从 81.5 亿至 81.6 亿美元的上调至 85.3 亿至 85.34 亿美元，而此前市场预期为 82.0 亿美元。

我的交易：不着急抄底，因为我知道它可能还会跌更多。我会继续观察。

要点：下跌的部分原因也是对科技股的重估，源于近期普遍担心 AI 发展会放缓。此外，美国中期选举结果明天也将公布，因此目前市场波动性仍然很高。@Captain's Treasure

今日新加坡银行股跌幅高达 2% 至 3%，因为预期财富管理费率下调可能会在未来几个月内降低银行的利润。然而，我个人认为这一下跌是过度反应

$苹果(AAPL.US)

背景：市场预计苹果第四季度营收将达到约 1134 亿美元，同比增长约 10.7%，每股收益预计为 1.99 美元，同比增长 7.6%。该公司在过去八个季度中均实现了每股收益超过市场预期。因此，投资者不仅关注其能否再次实现业绩超预期，还关注营收增长、产品需求以及假日购物季指引能否支撑其当前估值。iPhone 仍是推动业绩表现的核心业务。分析师估计 iPhone 营收约为 566 亿美元，同比增长约 15%。尽管全球智能手机市场增长放缓，但苹果在高端细分市场保持了稳定的市场份额，用户换机需求继续支撑销售。然而，基础款 iPhone 18 的推迟发布导致 9 月出货表现疲软，这可能限制硬件收入进一步超出预期。服务板块是苹果利润增长的关键来源。市场预计该部门季度营收将达到约 317 亿美元，毛利率超过 75%，显著高于硬件业务。

我的交易：如果业绩令人失望且股价跌至 300 美元以下（虽然这似乎不太可能），我可能会考虑加仓。

要点：投资者还将密切关注供应链和成本压力。苹果此前预计第四季度总营收增长率为 9% 至 11%，但警告称先进制程芯片的供应限制可能会影响 iPhone、Mac 和 iPad 的出货。内存芯片价格上涨构成另一潜在风险；如果 DRAM 和 NAND 成本持续攀升，公司可能需要调整产品组合或提高售价以维持利润率。@船长的宝藏

我期待苹果和帕兰蒂尔下周的财报。希望它们能在本周科技股出现重大不及预期后，带来一些利好消息。

$亚马逊(AMZN.US)

背景：亚马逊上季度的盈利能力超出华尔街预期，尽管每股收益（EPS）仍不及预期。这两者之间的差异可追溯至利润表中的这一行：利息。该公司的营业利润比预测高出约 18 亿美元。即便如此，EPS 录得 1.89 美元，低于分析师预期的 1.96 美元。在核心业务表现超预期的季度中，出现 7 美分的差距，需要深入审视营业利润线以下的情况。根据其财报，亚马逊在第三季度支付了 16.9 亿美元的利息。而一年前，这一数字为 5.38 亿美元。利息收入也温和上升至 11.9 亿美元，此前为 11 亿美元。这种对比表明其自身业务依然稳健。亚马逊产生的营业利润高于预测，但在资金到达股东之前，先向贷款方支付了更大份额。利息位于营业利润之下，因此营业利润的超预期可能在触及净利润时被抵消。根据同一份财报，长期债务从去年 12 月的 656 亿美元攀升至 9 月底的 1731 亿美元。九个月内债务翻倍不止。大部分资金用于 AI 数据中心，亚马逊认为这对满足 AWS 的需求至关重要。

我的交易：此前我卖出了持有的亚马逊股票，因为在等待了一年缓慢停滞的增长后，我想先锁定利润。现在我正关注在 220 美元以下的重新入场机会。

要点：亚马逊试图遏制近期的积累。今年 7 月，该公司表示将在 2026 年不再借款。这一承诺伴随着与 AI 支出相关的大规模债券发行。然而，这也可能意味着 2027 年的预算会更大。@船长的宝藏

我在逢低买入谷歌，尽管上涨空间更大，但我必须承认微软的财报更令人印象深刻。尽管如此，我相信这两家公司都适合长期复利增长

$谷歌-A(GOOGL.US)

背景：Q3 业绩令人失望，广告增长、云业务增长和服务利润率均未达到买方预期。对于一家已经面临更严峻叙事的股票来说，这份财报可能会因情绪疲软而继续压制估值。搜索广告增长在 Q3 为 12%，显示出明显的环比减速。在重投入 AI 阶段，利润率和自由现金流承压，核心业务的放缓对 GOOGL 来说是最具破坏性的结果，也为 AI 侵蚀叙事提供了佐证。集团运营利润率在 Q3 环比下降 50 个基点，主要由更高的 D&A 和 R&D 驱动，指向计算基础设施建设和基础模型训练。按分部来看，Google 服务利润率环比下降 100 个基点，而云业务利润率有所改善。

我的交易：我试图以低于 280 美元的价格买入，但今晚看来可能性不大。没关系，我认为抛压短期内不会消退。

要点：Q3 资本支出为 514 亿美元，同比翻倍且仍在加速，占收入的 40%。这导致自由现金流进一步深入负值区域，达 91 亿美元。业务依然稳健，但投资者今年主要关注的问题是持续的资本支出增加和负现金流。@Captain's Treasure

REITs 再次回落，尽管上周末曾小幅反弹。美联储在随后的会议上的立场可能也会影响其股价。