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月底将至——大多数主要公司也已在此时公布了财报。正如预期，财报季中一些公司因业绩亮眼而股价上涨，另一些则因指引疲软或单纯获利了结而下跌。密切关注并深入阅读持仓公司的财报至关重要，但有时股价走势不及预期，原因可能是市场担忧（例如资本支出增加），或者利好消息早已提前反映在价格中。

$Palantir Tech(PLTR.US)

背景：Palantir 昨日上涨超过 5%，至 185 美元，创下近一个月来的最高水平。此次上涨得益于软件板块的整体反弹，而 Salesforce 的业绩超预期是主要催化剂。Palantir 自身的基本面也支撑了这波涨势。第二季度营收同比激增 93% 至 19.4 亿美元，其中美国商业营收飙升 149%。公司将全年营收指引上调至 81.5 亿至 81.6 亿美元，净利润率达 55%。

我的交易：也许我在财报发布后卖得稍微早了一点？尽管如此，从 120 美元的低位来看，还是获得了一些不错的利润。

启示：不要过早看空软件板块。资金轮动迟早会发生，而且有些投资者在从其他领域获利了结后，已经开始将资金重新转回软件板块。@船长的宝藏

软件公司 “死而复生”？所有 3 家公布财报的软件公司都带来了乐观情绪，其股价在盘后和延长夜间交易时段走高。Marvell 的财报也是今晚值得关注的。

$Meta(META.US)

背景：Meta 与一组在 2023 年起诉该公司的州达成和解，这些州指控其设计的社交媒体平台对青少年具有成瘾性。和解协议包括对 Instagram 和 Facebook 的青少年用户施加一系列限制。如果负责监督该案的联邦法官批准该和解方案，青少年用户每天将被限制浏览两小时，夜间无法浏览，且在上学期间不会收到通知。和解协议还包括向 47 个州、哥伦比亚特区以及几个美国领土支付约 180 亿美元，由 Meta 在未来十年内分期支付。其中约 50 亿美元取决于 YouTube 和 TikTok 也支付数十亿美元并对青少年用户实施类似控制。

我的交易：对于投资者来说是好消息，尤其是在过去几个月 Meta 多次被诉至法院的情况下坚持持有下来。这家现金生成巨头远未被推翻，未来几年很有可能继续增长。我之前在股价跌至 500 美元低位时曾加仓过。

要点：以远低于要求的罚款金额解决案件，确实是结束这场拖延已久的诉讼的好方法。这类诉讼非常常见，但不影响业务的核心基本面。@船长的宝藏

分析师对营收的预期普遍一致，同比增长 97%，对于大多数公司来说这是一个相当显著的数字，但英伟达除外，它可能还会继续增长。鉴于其他 AI 芯片公司在过去几个月的增长幅度，英伟达在 200 至 220 美元区间停滞不前是不合逻辑的。尽管如此，我认为财报发布后股价上涨空间有限，可能在 220 至 240 美元之间。

英伟达终于要在明天早上公布财报了，所有目光都转向这家市场和行业龙头。在经历了一周的连跌后，该股昨天终于翻绿，但在财报发布前，我会保持理性的预期。让我们看看同比增长情况如何，以及黄仁勋是否会透露与其他公司的任何新/额外合作伙伴关系。

$奈飞(NFLX.US)

背景：Wolfe Research 维持对 Netflix 的跑赢大盘评级，并将目标价从 84 美元上调至 95 美元。分析师 Peter Supino 表示，通过梳理数百万个与人们实际观看 Netflix 内容相关的数据点，该公司得出了一个具体结论：新内容的发布时间安排，而非业务基本面的任何潜在侵蚀，最好地解释了第二季度较弱的订阅用户和参与度数据。他表示，第三季度的节目和电影阵容看起来更有希望，且 Netflix 扩大直播节目推广的努力似乎正在获得关注。

我的交易：我在去年拆分结束后建立了 Netflix 的头寸，并在其他人因娱乐行业竞争加剧和成本降低而感到疲惫时逢低买入。我只是在低位盘整中坚持持有，耐心等待复苏。

要点：保持耐心。Netflix 之前的财报收窄了其全年营收展望，但业绩勉强好于预期。我完全预计他们将继续通过回购和投资其平台的 “直播” 部分来实施股东回报计划。@Captain's Treasure

$Palantir Tech(PLTR.US) Palantir 股价在 8 月上涨约 46%，自 8 月 3 日财报发布以来已上涨 43%。尽管如此，华尔街认为从当前水平仍有约 10% 的上涨空间。特朗普的投资账户也在 6 月份购买了 Palantir 股票，随着该股继续反弹，这增加了另一个关注点。然而，如果增长放缓，该股的高估值可能会限制进一步的涨幅。该公司收入同比增长 93%，而美国商业收入增长 149%，达到 7.64 亿美元。每股收益为 0.41 美元，优于市场共识预期的每股 0.35 美元。运营现金流也达到 12.2 亿美元。结果显示，Palantir 的产品在商业和政府客户中持续受到强劲需求。在 Palantir 公布第二季度业绩后，分析师上调了 Palantir 的目标价，平均为 200 美元。

个人方面，我在 160 美元左右进行了部分获利了结。尽管对公司整体持乐观态度，但在上半年股价难以突破 130 美元的低迷期间我也一直持有。因此，我将继续持有，并只会在股价回调至 140 美元以上时考虑买入更多，或在股价达到 210 美元以上时卖出。@Captain's Treasure

随着约翰·特努斯（John Ternus）准备从下个月起全面接管，蒂姆·库克时代现已正式走向终结。我将继续密切关注新加坡 7 月的消费者物价指数（CPI），因为在新加坡持续受到特朗普政府审查的背景下，先是面临更高的关税，随后特朗普又指控其供应链中存在强迫劳动问题。

在经历了新加坡股市整体连续几日的下跌后，这 3 家本地银行略有企稳。从长远来看这是好事，因为历史统计数据表明，股价的急剧上涨之后往往伴随着大幅回调。让它们进行盘整吧，虽然我知道很多人仍在买入，无论是为了长期持有还是仅仅试图跟风。

$苹果(AAPL.US) 当其他 “七巨头” 公司大肆投资人工智能时，苹果更为保守的策略使其股票成为对抗波动性的宝贵投资组合对冲工具。苹果的 “业务建立在消费者硬件和服务生态系统之上，而非云基础设施或广告支持平台。” 分析师们几个月来一直在猜测，苹果可能是最具韧性的科技巨头之一。虽然微软、亚马逊和 Alphabet 在 AI 计划上投入了数千亿美元资本支出，但苹果并未参与同等水平的支出。2024 年早期推出的 Apple Intelligence 尝试大多失败，导致许多人认为该公司是 AI 领域的落后者。但苹果的 “慢进” 策略在投资者对 AI 过度支出的担忧升温的日子里派上了用场，使该股免受打击半导体行业的下跌影响。通过专注于其硬件产品而不是追逐新兴的 AI 技术，苹果已将其活跃设备安装基础增长至超过 25 亿台。因此，该公司现在拥有无与伦比的分销网络以变现端侧应用。这是我继续持有苹果仓位的主要原因。在新的 AI 时代，即使不与其他 Mag 7 公司卷入 AI 战争，苹果也设法保持了相对的竞争力。如果股价回踩至 280 美元左右，我将寻求加仓。@Captain's Treasure

$苹果(AAPL.US) 苹果长期以来一直是伯克希尔·哈撒韦公司最大的持仓，尽管该集团近年来减少了其在 iPhone 制造商的仓位（但在第二季度并未减少）。巴菲特曾称苹果可能是世界上最好的企业。这是极高的赞誉，且完全 warranted。得益于其受欢迎的设备，尤其是 iPhone，苹果产生了稳定的收益和现金流。iPhone 几乎像一种订阅服务，数亿人每隔几年就会续订。苹果的客户忠诚度极高。由于 iPhone 具有独特的功能以及与该公司生态系统内其他设备交互的方式——更不用说转移到竞争对手平台时令人头疼的大量数据——苹果凭借高转换成本拥有宽阔的护城河。该公司仍有很大的增长机会。例如，苹果一直在整合人工智能 (AI) 功能以改善其设备。这有助于提高续订率，甚至吸引新用户进入其生态系统。苹果具有优势，因为它拥有超过 25 亿台活跃设备在流通中，使其能够非常快速地分发 AI 服务，包括通过软件更新。随着苹果现在有望在 “七巨头” 公司中以强劲姿态结束今年，我将继续持有我的当前股份，如果它进一步回调，或许会考虑加仓。 @Captain's Treasure

$黄金 ETF - SPDR(GLD.US) 周一金价上涨，因为美元走弱以及市场对下月美联储加息的预期消退，支撑了贵金属。今天美元走软和美国利率降低使黄金受益。基于就业数据低于预期和通胀数据温和，市场参与者已开始减少今年美国联邦储备委员会加息的预期，这支撑了黄金属。数据显示，7 月份美国非农就业人数意外下降，消费者物价通胀温和，降低了美国联邦储备委员会下月加息的预期。市场现在定价 9 月加息的概率为 31%，而一个月前这一概率为 51%。 @船长的宝藏

本地新加坡海峡时报指数（STI）创下历史新高，大多数蓝筹股领涨。然而值得注意的是，新电信（Singtel）和新加坡航空（SIA）均出现下跌，前者第一季度利润暴跌 72%，后者因吸收印度航空股权而承受近 10 亿美元的损失。

$奈飞(NFLX.US) 在比尔·阿克曼透露他重新买入该股后，Netflix 股价上涨约 3%。阿克曼在 2022 年残酷的抛售潮期间买入 Netflix，随后几个月在亏损的情况下清仓了该头寸。现在，在 Netflix 从 2025 年 6 月的高点暴跌约 50% 后，他再次尝试操作。区别在于？如今的 Netflix 是一家比四年前阿克曼离开的公司更强劲的现金机器。Netflix 拥有超过 3.25 亿订阅用户，几乎是 Disney+ 和 HBO Max 总和的两倍。但订阅用户数量已不再是数字中最有趣的部分。利润率才是。Netflix 的营业利润率已从 2021 年的 21% 攀升至约 31.5%，而年度内容现金支出仅增加了约 2%。这是严重的经营杠杆效应。广告收入今年也接近 30 亿美元，在订阅业务之上开启了另一个变现引擎。Netflix 不再需要爆炸性的用户增长。它需要从它已经拥有的受众身上提取更多的美元。@Captain's Treasure

近期 SG REITs 持续下跌，而银行股则继续走高。虽然我认为大多数 REIT 投资者无需担心，因为他们是为了获取收益而买入并长期持有，只要买入价格不像 2021 年底那样高得离谱，我认为大多数人通常也会倾向于关注其他资本实力雄厚的公司。

$Figma(FIG.US) Figma 公布了 2026 年第二季度 3.7 亿美元的收入，同比增长 48%，并实现了首个完整的 AI 信用货币化季度。对于年收入超过 10,000 美元付费客户，公司实现了 136% 的净美元留存率，并将全年收入预期上调至 14.63 亿至 14.67 亿美元。在非 GAAP 基础上，总利润达 3.14 亿美元，同比增长 40%，毛利率达到 85%，环比提升 2.5 个百分点。非 GAAP 营业利润为 3600 万美元，运营利润率为 10%。自由现金流为 5300 万美元，利润率为 14%。Melwani 表示，该公司年度 Config 用户大会在季度期间吸引了旧金山超过 10,000 名社区成员，影响了营业利润和自由现金流。增加的 AI 推理成本也是自由现金流同比变化的最大驱动因素。该公司似乎处于恢复模式，旨在 IPO 后保持盈利一致性，因此股票目前交易价格远低于其 IPO 价格并不令人惊讶，尽管未来是否具备更快增长的潜力仍有待观察。@Captain's Treasure