尽管我更看好 Anthropic 而非 OpenAI，但我不建议直接买入其 IPO 股票。历史上，公司股价在 IPO 后大多下跌，平均需要 2 到 3 年才能稳步回升至初始 IPO 价格以上。此外，鉴于 AI 发展速度的不确定性，我不想增加过多敞口。
路透社率先获悉 Anthropic 的 IPO 招股书：营收增长 12 倍，净亏损 420 亿美元，估值目标达 2 万亿美元。与此同时，美国国债收益率创下数十年来新高，黄金……
$英伟达(NVDA.US)
交易：英伟达董事会宣布额外授权 1500 亿美元股票回购，将其现有计划下的剩余额度提升至 2350 亿美元，创下美国公司单次回购授权增加的最大纪录。公司预计将在 2028 财年结束前执行剩余计划，具体规模和时机待定。截至 9 月 28 日，英伟达市值约为 5.56 万亿美元，其剩余的 2350 亿美元股票回购授权约占其市值的 4.2%。如果回购的股份超过因股权激励等因素发行的新股，流通股数量将减少，在净利润不变的情况下，每股收益将得到提升。
我的交易：我不太频繁交易英伟达——我将它视为投资组合中的长期持有标的，是一家更稳定的中后期成长型公司。不过，如果股价跌至 200 美元及以下，可能会更具吸引力。
总结：强劲的营收和现金流为股票回购提供了财务基础，但英伟达仍需持续投入芯片研发、供应链和战略项目。主要风险包括大客户削减 AI 资本支出、先进芯片出口限制、定制 AI 芯片的竞争以及客户集中度。如果营收增长或利润率下降，市场可能会下调盈利预期，回购对股价的支持作用也会减弱。@船长的宝藏
事实是：短期波动不可避免，已成为 “新常态”，尤其是在特朗普仍在任期间。通常我们会习惯看到更缓慢但持续时间较长的增长，在经历另一轮回调和盘整之前创下新高。然而，随着特朗普的关税政策以及美伊冲突的开始，这些因素导致股市出现更短促但更剧烈的上下波动。这对交易者来说是好事，对长期投资者来说则无关紧要。只需在做完尽职调查后谨慎交易即可。
美国 PMI 数据强劲超预期，推动 10 年期美债收益率突破 5% 至 19 年高点，将 10 月加息概率推高至约 70%，并终结了纳斯达克的纪录连涨走势。收盘后，Meta 利用 Connect 平台推进 Mu...
$NU Holdings(NU.US)
背景：从长期表现来看，Nu Bank（努银行）拥有巨大的增长机遇，可以扩大其收入规模并扩展其高效金融服务体系。其服务活跃客户的月度成本（包括技术和客户支持）仅为 1 美元，且多年来一直维持在这一水平附近。其每活跃客户月度收入为 17.10 美元，同比增长 22%。在巴西，Nu Bank 虽然已经拥有大量现有客户，但通过增加新的消费、储蓄和贷款解决方案，仍有很大空间提升单客收入。在墨西哥，存在巨大的机会，可以在增加总客户数量的同时，将其现有产品组合引入该国，从而推动单客收入增长。
我的交易观点：基于盈利能力的改善，NU 目前的股价看起来相对便宜。然而，我也看到股票可能回落至 12 美元的可能性，这可能会成为一个更具吸引力的加仓价位。
总结：公司在美国乃至拉丁美洲地区也存在增长机遇。这将确保持续多年的盈利增长，这也是为什么在当前 680 亿美元的市值下，该股看起来颇具吸引力。 @船长的宝藏
STI 指数在两周回调后大幅上涨。随着投资者在加息后重新开始投入资金，这让人感到欣慰。然而，有趣的是，新加坡金融管理局（MAS）发布了一项压力测试结果，指出在人工智能相关投资严重下滑以及 AI 供应链收入损失的情况下，32% 的新加坡上市公司将面临风险。
Meta 的 Muse Agent 上周登顶美国 App Store，华尔街将其解读为 AI 代理可能需要真实 CPU 算力的又一信号。英特尔、AMD 和 Arm 周一全线飙升。以下是推动市场……
$MP Materials(MP.US)
背景：MP Materials (MP) 上周大幅下跌，收于 47.26 美元。周尾的抛压看起来是在长期上涨后的获利了结。
估值：9 月 15 日的一份报告指出，在上涨 142% 后，MP 的交易价格可能高于公允价值，这与该股本周的回调相符。第二件事是当天披露的股东持股情况，显示加州教师退休基金持有价值 5.1673 亿美元的 MP 股票。一些评论将其视为机构耐心兴趣的信号，但没有任何公司文件表明该基金在本周改变了仓位。除此之外，几篇跨市场文章提到了稀土供应链和全球碎片化问题，尽管这些主要是宏观评论，而非公司特定的发展。
我的交易：我开始建立 MP 的新仓位，因为我认为金属对于工业用途至关重要，且该股在去年经历了一轮强劲的上涨后已大幅回撤。
要点：有 19 家机构覆盖 MP Materials。其中，13 家给予买入评级，5 家给予跑赢大盘评级，1 家给予持有评级，没有跑输大盘或卖出评级。共识建议为强烈买入，共识目标价为 74 美元。目标价范围很宽：最低 57 美元，最高 100 美元。@Captain's Treasure
新加坡股市喘了口气，因为昨晚美联储正式加息后，银行股和甚至房地产信托基金都小幅上涨。我认为房地产信托基金会开始稳定一段时间，但最糟糕的情况尚未结束，因为官员们仍然希望今年再达成一次加息的共识。
美联储在时隔三年后首次加息：25 个基点，至 3.75%-4.00%，12-0 票全票通过，点阵图显示今年至少还将加息一次。特朗普表示利率应降至 1% 或更低。勒...
$标普 500 动量 ETF - Invesco(SPMO.US)
背景：美联储今日加息，重申其控制通胀和消除市场长期焦虑源头的重点。随着加息落地，投资者回归其偏好的主题。科技股上涨，Alphabet 和 Meta 在开盘前均上涨超过 1%。可以理解的是，存储和数据中心股票也在上涨，其中一些甚至涨幅超过 +5%。
我的交易：自去年以来我一直在投资 SPMO，对我来说，这是风险稍高但回报更好的顶级动量标普股票。我还在等待即将到来的调仓中会有哪些增减。
要点：利率政策决定将在 9 月下旬决定投资者情绪方面至关重要，历史上 9 月是股市的弱势月份。本月迄今为止，基准标普 500 已下跌 1.7%。SPMO 即将到来的调仓也让投资者猜测美光科技的权重将减半至 5%，而英伟达的权重略有增加。@船长的宝藏
今晚会重演 2018 年的情况吗？上次发生这种情况时，标普指数大幅下跌，主要由大型科技公司带头。虽然我的一些持仓是长期布局，但短期的回撤可能仍然令人痛苦地观看
明天凌晨 2 点，市场将迎来他们本周一直在期待的时刻：美联储的利率决议。在此之前，20 年期国债拍卖刚刚创下 5.42% 的收益率纪录，打破了 2023 年的高点……
$甲骨文(ORCL.US)
背景：围绕先进模型开发速度的 AI 行业近期辩论日益激烈，使甲骨文面临市场重新审视。随着甲骨文积极扩展其云基础设施，并与 OpenAI 等 AI 客户保持紧密业务联系，市场担忧如果前沿 AI 实验室放缓模型研发或削减相关支出，可能会进一步影响云计算和 AI 算力的需求。甲骨文正从传统数据库软件公司转型为 AI 基础设施提供商，而 OpenAI 是这一转型过程中最关键的客户之一。双方关系越紧密，OpenAI 在融资、模型开发和算力支出方面的变化对甲骨文估值的影响就越显著。
我的交易：我一直关注其他股票，由于成本太高，已经很久没有碰甲骨文了。不过，我现在有兴趣降低平均持仓成本，等待甲骨文跌至 120 美元以上。
要点：甲骨文的长期计划仍然完好，随着其开始加速去债，结构看起来不错。然而，其与 OpenAI 的紧密联系可能是一把双刃剑；正如前几天 Sam Altman 呼吁减缓 AI 发展时，甲骨文股价随其裁员新闻一同下跌所示。@船长的宝藏
我认为今天的交易时段将是暴风雨前的宁静，因为大多数股票昨天已经进入了 “一片绿” 的状态。美联储周四凌晨的利率决定至关重要：虽然我相信大多数股价已经开始计入加息预期，但如果真的发生，要做好应对更多冲击的准备。
Anthropic、OpenAI 和 xAI 的首席执行官本周末呼吁放缓 AI 发展——特朗普在与英伟达的黄仁勋连线时将其斥为 “骗局”。芯片股暴跌，而网络安全股飙升，因为 “...
$东英 iEdge S-REIT 领先指数ETF（S$）(SRT.SG)
背景：在近期回调时加仓了 CSOP SRT Reit 指数 ETF，因为利率上升威胁到 REITs 持仓的盈利能力。此外，新加坡股息无需缴纳任何税款，这对投资者来说非常有利。
我的交易：增加了仓位，旨在建立长期的被动收入流，股息收益率约为 6%，同时持有涵盖不同板块的广泛 REITs 篮子以进行对冲。
心得：利率的周期性波动每隔几年就会发生一次。REITs 非常适合收益型投资，因为它们被要求每年将 90% 的应税收入分配给投资者。SRT 持有基本面强劲的新加坡 REITs，并提供每年稳定的股息派息，我认为这是一个积累更多份额的好机会。@Captain's Treasure
上周新加坡市场持续下跌后，黄金和 REITs 继续小幅走低，而银行股则小幅收高。我们也开始看到新加坡提供更高的利率和定期存款利率——这是否意味着加息会比年底前到来？至少大多数人的预测是这样的，概率高达 90%。
美国核心 CPI 环比上涨 0.3%（预期为 0.2%），将 9 月加息概率从 69% 推高至近 90%——高盛首席经济学家将其此前观点翻转为支持加息。10 年期美债收益率触及 4.957%，i...
甲骨文 OCI 收入增长再次加速，本季度同比增长超过 120%。本季度新增 0.85GW 算力，略低于此前 1GW 的指引，但仍显示出明显的加速态势。最令人乐观的是云业务增长依然强劲。然而，资本支出创下 285 亿美元的新高（环比增长 73%），非 OCI 传统业务依然疲软，增长放缓。净现金流流出状况仍不乐观，但积极因素在未来有望持续放大。
甲骨文周三盘中下跌 5.4%，受美国 PPI 数据强劲影响；随后盘后财报公布，云基础设施收入增长 121%，股价一度反弹 7%。同一份 PPI 数据……
作为一名苹果股东，我很想看看新的折叠屏 iPhone 将如何（正面或负面）影响其销量。折叠屏手机并不罕见，在市场上已经存在多年，尽管人们对这类智能手机最初抱有乐观态度，但我个人认为它们从未达到预期的炒作水平。也许美国人和欧洲人会支持这样的产品，但根据我在观察到的新加坡的情况，大多数人还是习惯于使用普通智能手机
苹果的可折叠 iPhone 今晚（新加坡时间凌晨 1 点）发布，摩根士丹利称这是自 iPhone X 以来最具影响力的事件——但据报道，其日产量仅数百部。Se...
$Meta(META.US)
背景：Meta 在盘前交易中上涨 5%，至 645.50 美元，触及 646.10 美元，创下近一个月来的最高水平。此次上涨紧随该公司 9 月 8 日推出 Muse 之后，这是一个基于 Muse Spark 基础模型的个性化 AI 代理，可自动安排日程、填写表格和监控屏幕。该服务提供免费层级以及每月 20 美元或 100 美元的订阅计划。首席 AI 官 Alexandr Wang 表示，早期用户参与度已达到 Beta 测试水平的 10 倍，且 Function Health 已将个人健康数据整合到该平台中。
我的交易：已部分获利了结以降低持仓成本。此外，考虑到该股波动性很大，我认为波段交易是在保持长期看涨立场的同时赚取利润的好方法。
要点：多年来，Meta 在创新以及创收方面一直非常稳定。当股价回调至 600 美元或更低时，我将考虑重新买入。@船长的宝藏
