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$大华银行(U11.SG)

背景

大华银行是新加坡三大本地银行之一，也是稳定的分红股，因此它出现在许多本地投资者的观察名单上。我于 2025 年底开始建仓，主要是为了获取股息，随后股价攀升至近期高点。

我的交易

我分两次买入，间隔约一个月，而不是试图择时完美入场。即使在从峰值回调后，该仓位仍处于盈利状态。

心得

分批买入并持有以获取股息，到目前为止效果很好。如果价格继续下跌，我可能会加仓大华银行。

$大华银行(U11.SG)

背景

大华银行是新加坡三大本地银行之一，也是稳定的股息支付者，因此它出现在许多本地投资者的观察名单上。我于 2025 年底开始建仓，主要是为了获取股息，随后股价攀升至近期高点。

我的交易

我分两批买入，间隔约一个月，而不是试图择时完美入场。即使在从峰值回调后，该仓位仍然盈利。

总结

到目前为止，分批买入并持有以获取股息的策略效果良好，如果价格继续下跌，我可能会加仓更多大华银行。

$大华银行(U11.SG)

背景

大华银行（UOB）是新加坡三大本地银行之一，也是稳定的股息支付者，因此它出现在许多本地投资者的观察名单上。我于 2025 年底开始建仓，主要是为了获取股息，随后股价攀升至近期高点。

我的交易

我分两批买入，间隔约一个月，而不是试图择时完美入场。即使在从峰值回调后，该仓位仍然盈利。

心得

分批买入并持有以获取股息的效果目前很好，如果价格继续下跌，我可能会加仓更多大华银行。

$微软(MSFT.US)

背景：微软是我长期持有非常安心的公司之一。我喜欢其成熟的软件生态系统、云业务以及不断增长的人工智能机遇。对我而言，主要问题在于巨额的人工智能投资能否转化为可持续的盈利和现金流增长。

我的交易：我今年分两批买入，包括在 6 月回调期间加仓。我对之后的复苏感到满意，但我不打算追高。

心得：这是那种我愿意给它时间复利的头寸。当我继续相信底层业务正在变强时，短期回调不会让我太困扰。对我来说，更需要关注的是人工智能变现最终是否能证明支出规模的合理性。

$iShares巴克莱亚洲高收益美元债（S$）(QL3.SG)

背景：我希望通过亚洲高收益债券获得一定的敞口，以此作为超越股票配置的多元化手段，并为投资组合增加收入成分。权衡之处在于，较高的收益率伴随着较高的信用风险，因此我将此视为一种收入型配置，而非增长型投资。

我的交易：我逐步建立了仓位，在 9 月份价格走弱时进行了两笔小额买入。

心得：我不指望这里会有太多的资本增值。对我来说，吸引力在于定期收入与多元化的结合。我仍计划逐步加仓，但我会密切关注信用质量、违约情况和利率，而不是单纯追逐收益率。

$埃森哲(ACN.US)

背景：我去年买入 ACN，是因为将其视为对企业技术支出和数字化转型的长期押注。2026 年该股表现艰难，市场担忧人工智能可能颠覆传统咨询业务并给增长带来压力。

我的操作：由于仓位较轻，我在波动中舒适地持有，而非激进地补仓。

最新季度给了我一些鼓舞。按当地货币计算营收增长 7% 至 187 亿美元，咨询业务也增长 7%，新订单达到 222 亿美元。2027 财年指引预计营收增长 3-6%。

要点：这些结果并未消除我对增长放缓或 AI 改变咨询模式的担忧，但它们表明客户需求并未消失。对我来说，下一个问题是 ACN 能否将 AI 从颠覆性风险转化为新的增长来源。

$铀矿核能 ETF - VanEck Vectors(NLR.US)

背景：我一直对核能感兴趣，将其视为应对电力需求（尤其是数据中心和 AI 带来的需求）长期增长的布局。但这比我的核心持仓波动性更大，近期的回调也很好地提醒了这一点。

我的操作：随着价格下跌，我开始分批建仓 NLR，进行了两次小额买入。我保持仓位相对较轻，而不是在核能主题此前大涨后去追高。

总结：我愿意承受这种波动，因为我看到了长期的能源需求故事，但我不想把一个优秀的主题误认为是低风险投资。对我来说，仓位管理在这里至关重要。

$标普全球(SPGI.US)

背景：标普全球（SPGI）处于金融体系许多重要环节的背后，涵盖信用评级、市场情报、指数、数据及分析业务。其多元化的商业模式使其能够获取多种经常性收入来源，而当债务发行回暖时，评级业务亦能从中受益。

我的交易策略：在股价回调期间，我正逐步建立仓位。

核心观点：我更倾向于分批小额加仓，而非试图精准抄底。我将 SPGI 视为一只长期复利增长股，同时密切关注估值水平以及业务中更具周期性的部分。

$吉宝数据中心(AJBU.SG)

背景：对我而言，AJBU 是一只以收益为导向的 REIT。数据中心提供必要的基础设施和经常性租金收入，但 REIT 对利率仍然敏感，因为更高的借贷成本可能会给分派和估值带来压力。

我的交易：我最近增加了更多股份，是在现有持仓基础上的加仓。较低的价格让我有机会增加对股息收入的敞口。

要点：我主要寻求长期的可持续分派。如果利率缓解，REIT 可能会因融资成本降低而获得一些支撑，但我仍希望看到 AJBU 改善其底层表现后再进一步增持。

$星座品牌-A(STZ.US)

背景：STZ 引起了我的注意，因为它拥有包括 Modelo 和 Corona 在内的知名啤酒品牌组合。我产生兴趣的另一个原因是看到伯克希尔·哈撒韦建立了 STZ 的头寸。

我的交易：我在股价下跌时分批买入 STZ，随后在反弹时获利了结。现在我来回顾一下从这笔交易中吸取的经验教训。

心得：一个教训是，跟随受尊敬的投资者可以是一个有用的起点，但不应该取代我自己的研究。我还了解到，强大的品牌并不自动意味着强劲的近期表现。估值、盈利趋势和不断变化的消费者需求仍然很重要。

$网联宽频信托(CJLU.SG)

背景：NetLink NBN 信托是我用于获取股息持仓之一。其光纤网络为新加坡提供关键基础设施，使该业务拥有相对可预测的经常性收入。

我的交易：昨天股价下跌时，我增加了现有仓位。我建立这个仓位是着眼于股息收入，而不是期待强劲资本增值。

要点：对我来说，吸引力在于经常性分红。我正在构建投资组合中的一些投资，其主要目标是在长期内产生稳定收入，而不是完全依赖股价上涨。

$ELF Beauty(ELF.US)

背景：自 8 月 31 日卖出我的 ELF 仓位后，该股小幅下跌。与此同时，该公司继续通过 Rhode 品牌和国际扩张来强调增长机会。

我的交易：在这些更新发布前我已经退出，所以我现在只是在旁观这些发展。

要点：我仍然对卖出的决定感到满意，尤其是自那以后股价略有下跌。当然，ELF 仍可能反弹并进一步上涨，但我对可能错失未来的收益感到平静，因为我不将 ELF 归类为具有持久竞争优势的公司。

$星狮地产信托(J69U.SG)

背景：Frasers Centrepoint Trust（FCT）一直是一只相对稳健的 REIT 持仓，但其股价在经历高位交易后近期有所走弱。

我的操作：我于去年开始建仓，并于今日加仓。目前该持仓略有浮亏，但下跌为我提供了降低平均入场成本的机会。

要点：利率对 REITs 至关重要。利率上升会增加借贷成本，减少分红收入，并使债券相对于 REITs 更具吸引力。作为我以股息为核心的投资组合的一部分，我将继续关注利率趋势、分红收入以及 FCT 旗下物业的质量。

$露露乐蒙(LULU.US)

背景：从前 LULU 是一个强劲的增长故事（我也喜欢这个品牌），但随着销售和品牌势头的减弱，股价一直挣扎。最新业绩显示业务面临进一步压力。

我的交易：今年早些时候反弹后，我卖出了持仓，获得了一小笔利润。回顾过去，我很高兴自己没有试图在恶化中持有。

启示：这次经历强化了我一个重要的教训：对于长期投资，我想专注于拥有强大且持久护城河的企业。一个好的品牌仍然可能失去势头，我宁愿将长期持仓集中在具有更强竞争优势的企业上。

$博通(AVGO.US)

背景：AVGO 今年波动较大，经历了一轮大幅上涨后出现急剧回调。我在之前的上涨过程中进行了一些获利了结。

我的交易：昨晚财报发布前，我小幅回补了仓位。业绩表现强劲，尤其是 AI 半导体收入的持续加速增长。

总结：市场的反应可能较为谨慎，但基本面数据依然令人印象深刻。我并不试图精准抄底。我很乐意在观察强劲的 AI 需求能否转化为持续增长的过程中，逐步重建仓位。