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$亚马逊(AMZN.US)

背景

亚马逊的业务涵盖在线零售、广告以及云计算业务 AWS，其中 AWS 和 AI 支出是投资者关注的重点。尽管其云业务增长创下近五年最快纪录且利润率创历史新高，但最新财报的利润和营收均略低于预期，盘后股价大幅下跌。

我的交易

我在 2025 年年中价格下跌期间，分几笔小单买入。目前持仓虽已盈利，但仍远低于今年早些时候的高点。

总结

在回调期间分批小额买入效果不错，我打算长期持有，同时观察 AWS 的增长能否跟上巨额的 AI 投入。

$微软(MSFT.US)

背景

微软是全球最大的科技公司之一，拥有云业务 Azure、企业软件以及在人工智能领域的重要地位。今年早些时候，由于对 AI 支出的担忧，该股大幅下跌，随后强劲反弹至新高。其最新财报在盈利和营收方面均超出预期，得益于 Azure 增长加速，股价在盘后上涨。

我的交易

我分两批买入，第二批是在价格进一步下跌后买入的。目前两批都获利了，第二批表现尤其出色。

启示

在价格疲软时加仓优质业务在此处得到了回报，但经过如此大幅度的反弹后，我认为轻松获利的阶段可能已经过去了。

$埃森哲(ACN.US)

背景

埃森哲是一家全球性的 IT 服务和咨询公司，过去一年其股价大幅下跌，因为投资者担心对其服务的需求以及人工智能（AI）的威胁。随后，它收复了大部分失地。

我的交易

我在 2025 年 8 月建立了一个小仓位，并在随后的急剧下跌中持有，没有加仓，因为我不确定 AI 风险。反弹后，我在接近买入价的位置卖出，最终大致持平，我仍然不确定 AI 能在多大程度上颠覆其业务。

心得

在下跌过程中持有避免了锁定巨额亏损，而在不确定时不加仓则控制了风险。我认为，与其抱有希望去买入或持有，不如等待更多关于 AI 影响的清晰信息。

$费城交易所 半导体 ETF - iShares(SOXX.US)

背景

iShares 半导体 ETF 持有一篮子美国上市的芯片公司，包括设计公司和设备制造商，因此能广泛暴露于半导体周期。近期价格波动较大，适合短期交易。

我的交易

我买入少量，几天后获利了结，随后在价格回调时再次买入。这更像是一次交易而非长期持有，因为我认为 ETF 中的许多公司估值过高。

要点

鉴于估值看起来过于拉伸，保持仓位较小并在波动中获利了结，比长期持有更有意义。

$宝德新加坡(F9D.SG)

背景

Boustead Singapore 是一家在新加坡上市的公司，业务涵盖能源工程、房地产解决方案、地理空间技术和医疗保健。其资产负债表强劲，现金远超债务，并支付股息，但由于大部分工作基于项目，盈利波动较大。近期股价大幅下跌。

我的交易

我在股价下跌后建立了一个小仓位。我最初买入是考虑到股息，但普通股息低于我的预期。此后价格进一步下跌，因此目前只是小幅账面亏损。

心得

从小仓位开始，如果价格继续下跌，还有余地加仓；特别股息是额外奖励，但不应作为主要依赖。

$凯德投资(9CI.SG)

背景

凯德投资是一家在新加坡上市的房地产投资管理公司，在多个国家运营基金和 REITs 并支付股息。它通过管理他人的物业资产赚取经常性费用，这比自行拥有所有资产所需的资本更少，尽管其盈利仍取决于房地产市场和融资状况。过去一个月其股价稳步下滑，因此将其列入我的观察名单。

我的交易

我在回调后建立了一个小仓位，既为了获取股息，也因为我感觉价格已经跌了很多。这是一个新仓位，所以为时过早，无法判断最终结果。

心得

从小额开始让我可以在价格继续下跌时加仓，我将在此后观察价格和股息的发展情况。

$华侨银行(O39.SG)

背景

OCBC 是新加坡三家本地银行之一，也是可靠的股息支付者。我于 2025 年中开始建仓，主要是为了在股价攀升至高点前获取股息。

我的交易

我在大约十天的时间里分两批买入，而不是试图择时完美入场。即使在近期从峰值回调后，该仓位仍然处于盈利状态。

心得

我很乐意继续收取股息，如果价格继续下跌，我可能会加仓，尽管我认为即使经过回调，OCBC 的估值仍远高于 UOB，因此我对在此处买入会更加谨慎。

$大华银行(U11.SG)

背景

大华银行（UOB）是新加坡三大本地银行之一，也是稳定的股息支付者，因此它出现在许多本地投资者的观察名单上。我于 2025 年底开始建仓，主要是为了获取股息，随后股价攀升至近期高点。

我的交易

我分两批买入，间隔约一个月，而不是试图择时完美入场。即使在从峰值回调后，该仓位仍然盈利。

心得

分批买入并持有以获取股息的效果目前很好，如果价格继续下跌，我可能会加仓更多大华银行。