First Fellow的投资观点、原创帖子与市场讨论

First Fellow14 小时前

整体来说这周真不错。$默克公司 (MRK)、$Cake、$Hims & Hims Inc.(HIMS)、$黄金 (GLD)、$白银 (SLV)、$自由港麦克莫兰 (FCX)，仅举几例……我持有 $默克(MRK.US)，但错过了 $Moderna(MRNA.US)。

如果你懂我的意思，祝你有个愉快的 $Hims & Hers Health(HIMS.US) 周末……我说的是交易和图表😂

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First Fellow8月17日 08:16

市场动能仍在我们这边。但这并不意味着我们在开盘时买入一切。

我判断强势趋势日的标准：

1. 指数保持在短期均线之上

2. 个股本身已处于上升趋势中

3. 股价接近入场点，而非从突破点或 9EMA 延伸了 15-20%

4. 成交量确认。没有弱突破

如果不符合上述标准，我就放弃。我的大部分资金来自于避开垃圾股，并押注那些真正有效的少数标的。

我会在交易时段内发布符合这些标准的标的。

$SPY $QQQ $IWM

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First Fellow8月11日 18:36

喜爱：

$Atlassian(TEAM.US) ✅

$现在服务(NOW.US) ✅

$Shopify (SHOP.US) ✅

$Twilio(TWLO.US) ✅

$Snowflake(SNOW.US) ✅

$微软(MSFT.US) ✅

$Palantir Tech(PLTR.US) ✅

$Sea(SE.US) ✅

$Digital Turbine(APPS.US) ✅

$Five9(FIVN.US) ✅

尚未喜爱：

$工时公司(WDAY.US)⏳

$赛富时(CRM.US) ⏳

$Adobe(ADBE.US) ⏳

$财捷(INTU.US)⏳

$甲骨文(ORCL.US) 👀

已清理：

$HubSpot(HUBS.US) ❌

$多邻国(DUOL.US) ❌

$Trade Desk(TTD.US) ❌

$Chegg(CHGG.US) ❌

$Upwork(UPWK.US) ❌

我可能漏掉了一些名字，如果你能想到，请补充。

Snowflake

USSNOW

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First Fellow8月10日 17:56

$网域存储技术(NTAP.US) 达到了我的 200 目标价。这一直是我的获利了结区域，我在强势时卖出了超过 75% 的仓位。

网域存储技术

USNTAP

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First Fellow8月10日 15:36

这只 $Liquidia Tech(LQDA.US) 看起来像 $戴尔科技-C(DELL.US) 或 $Hewlett Packard Enterprise(HPE.US)，但遗憾的是这是 $XBI 的行情，两天后就要发布财报了。

图表形态不错，但我等财报出来再说。

Hewlett Packard Enterprise

USHPE

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First Fellow8月9日 18:16

$SpaceX(SPCX.US) 太空数据中心在理论上是可行的，但给出的时间表是不可能的。既然我们都有互联网和 GPT，我们应该先阅读和理解，然后再盲目相信他们在财报和新闻中说的话。

数学上根本说不通。目前轨道上大约有 14,500 颗活跃卫星，而人类历史上总共只有约 7,000 次发射。

部署一百万颗卫星的星座需要 16,666 次星舰发射。即使 SpaceX 将 2025 年创纪录的 165 次任务扩大十倍，仅部署就需要十年时间。Starlink 每年制造 4,000 颗卫星。即使增加十倍，也意味着需要 25 年的制造时间。

然后你会遇到热墙的问题。初创公司 Starcloud 向太空发送了一台 Nvidia H100，但其散热器太弱，无法以全功率运行。单台 H100 消耗 700 瓦电力，需要 1.4 平方米的散热器才能保持在 60 摄氏度。

要扩展规模，一个 40 千瓦的服务器机架需要 80 平方米的散热器。一个 100 兆瓦的设施需要 2,500 个那样的大型冷却翼。

在对下一个科技梦想注入资金之前，始终阅读实际的工程基本原理。这需要十到二十多年的工作，不可能在 2028 年或 2030 年实现。

SpaceX

USSPCX

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First Fellow8月8日 19:26

$Sea(SE.US) 看看这个周线底部形态。如果我看不到财报，我早就对它进行大幅加仓了。这只股票值得突破，但我应该也要警告大家，它们在财报发布后通常有下跌 20-30% 的历史。

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First Fellow8月8日 17:19

$CloudFlare(NET.US) 表现精彩！他们完成了年度目标并获得了报酬。

$Atlassian(TEAM.US) 证明了当数据真实时，云计算依然有效。

人们在 2026 年上半年争论 AI 是否会取代软件。市场只是用更简单的方式做出了回应：展示增长，否则就被抛售。

我持有那些能拿出实绩的公司的多头仓位。我不再因为某家公司描述中包含 “软件” 二字就买入该板块。$现在服务(NOW.US) 是我高确信度的标的，其次是 $微软(MSFT.US)、$财捷(INTU.US) 和其他一些公司。

现在服务

USNOW

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First Fellow8月8日 11:49

同一财报周。$Atlassian(TEAM.US) 因云业务超预期暴涨超 30%。$Trade Desk(TTD.US) 遭抛售近 30%，分析师纷纷下调评级。

这依然是一个看重执行力的市场。能转化为增长的增长获得资本青睐，停滞的增长则被无情碾压。AI 叙事无法拯救疲软的业务指引。

SaaS 并非单一股票，每只股票都根据其执行力受到不同的对待。

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First Fellow8月7日 17:19

• 软件股在财报喜忧参半以及人工智能领域面临挑战的背景下挣扎。
• Atlassian（阿特拉西安）和 Cloudflare（云 flare）等公司报告了强劲的业绩，而 HubSpot（胡布斯波特）等其他公司则表现不佳。 $Atlassian(TEAM.US) $CloudFlare(NET.US)
• 美联储可能会考虑降息，这受到就业增长和通胀担忧的影响。
• 关键加密法案《Clarity Act》面临不确定性，可能不会很快进行投票。 $Coinbase(COIN.US) $Circle(CRCL.US)
• Sweetgreen（甜绿）的销售前景因生菜相关疾病而恶化，尽管此前有复苏迹象。 $Sweetgreen(SG.US)

Coinbase

USCOIN

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First Fellow8月7日 11:29

• 道琼斯指数和纳斯达克综合指数收低，而芯片公司股价上涨。

• 闪迪和西数股票大幅下跌。$西部数据(WDC.US) $闪迪(SNDK.US)

• 7 月就业报告疲软影响了市场对 9 月美联储加息的预期。

• 标普 500 期货显示上涨趋势。

• SpaceX 因其在人工智能领域的投资获得股票评级上调。$SpaceX(SPCX.US)

• 第一太阳能在有关多晶硅的利好消息后表现强劲。

• 包括 AAPL 和 MRVL 在内的几只股票受到共同基金的青睐。

闪迪

USSNDK

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First Fellow8月6日 21:56

$Dave(DAVE.US) 增长势头强劲，但途中也经历了一些成长的烦恼。让我们等待它在 50 日均线附近筑底后再介入。

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First Fellow8月6日 12:16

$第一太阳能(FSLR.US) 必须经历一些下跌，才能给我们想要的机会。月度突破形态依然完好。

第一太阳能

USFSLR

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First Fellow8月6日 10:36

$网域存储技术(NTAP.US) 200 突破位即将到达。

网域存储技术

USNTAP

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First Fellow8月5日 22:16

$Fluence Energy(FLNC.US) 难看！大幅不及预期并下调指引。

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First Fellow8月5日 13:26

$Shopify (SHOP.US) 发布了一份强劲的财报。

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First Fellow8月5日 00:36

$Forum能源科技(FET.US) 刚刚展示了什么是真正的盈利差距。我非常有信心，但只增加了 1% 的仓位。

- 调整后每股收益 1.16 美元，而预期约为 0.51 美元。

- 超出预期约 128%。

- 营收也超出预期。

- 提高了全年所有指导指标。

- 股价飙升约 22%。

油田设备。不是 AI 概念股，所以可能对某些人来说比较无聊。

小流通盘 + 巨额超预期 = 剧烈波动。这种业绩报告能唤醒扫描器。

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First Fellow8月4日 21:16

$AMD(AMD.US) 在我的账本里表现强劲，碾压了季度预期。

盘后股价仍下跌约 7%。

- 营收 115.4 亿美元，增长 50%。

- 数据中心业务翻倍以上，达到 67.2 亿美元。

- Q3 指引约 130 亿美元，高于市场预期。

为什么抛售？以下是我的理由，我对这次暴跌没有抱怨。

- 股价年初至今（YTD）已经上涨约 140%。

- 市场已按完美预期定价，而非仅仅超出预期。

当一只股票涨幅如此之大时，确认是不够的。市场需要像$微软(MSFT.US) 或$亚马逊(AMZN.US) 那样带来惊喜的上涨。

亚马逊

USAMZN

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First Fellow8月4日 13:56

$Hewlett Packard Enterprise(HPE.US) 50 日均线整理持续了这么久，现在随着板块/主题一起突破。

Hewlett Packard Enterprise

USHPE

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First Fellow8月3日 23:56

这非常有趣。$USO 正好处于从 3 月 2 日（一切开始之日）构建的发射台位置（粉色线）。市场正在对可能的交易进行抢先布局。我们可以预期这会结束吗？还是说进入粉色线意味着有什么特别的意义？

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First Fellow8月3日 19:26

日元套息交易如何影响 $SPY 和 $QQQ。

1. 在日本借入低息日元（由于利率较低）

2. 兑换成美元

3. 买入美股（$SPY、$QQQ 等）

4. 从利差中获利

这些借来的资金推高了美股。

如果日元升值，第 3 步将逆转。他们卖出 $SPY/$QQQ 以偿还日元贷款。股价可能因抛售而下跌。

本周：美国和日本联合买入日元，此前日元曾跌至 40 年低点。日元上涨。套息交易承压。

日元疲软 = $SPY/$QQQ 的燃料

日元走强 = $SPY/$QQQ 的抛压

关注美元指数/日元汇率与指数的关系。

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First Fellow8月3日 17:56

$游戏驿站(GME.US) 这是 RC 第一次打破模式。每当价格测试粉色线时，他总是会进行 “rug pull”（卷款跑路/恶意操纵），但现在他在低位又进行了另一轮增发。股价跌破 10 美元是有可能的，他们想要多少现金都可以，但如果没有任何业务和自由现金流（FCF），这就跟买每周到期的期权没什么区别。

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First Fellow8月3日 09:36

$第一太阳能(FSLR.US) 真是一根大阳线！太阳能板块急需这样的行情。

第一太阳能

USFSLR

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First Fellow8月1日 17:46

$Vertiv(VRT.US) 是一家好公司。市场反应不佳。典型的高估值陷阱。

- 调整后每股收益 1.52 美元，超出预期。

- 利润率强劲。

- 自由现金流强劲（约 9.25 亿美元）。

- 将全年销售额预期上调至约 140 亿美元，中位数调整后每股收益为 6.70 美元。

但营收约 32.7 亿美元未达预期，有机增长落后于华尔街的预期。管理层将其归因于时机问题、供应链拥堵以及多阶段项目 rollout（推出）。

为什么我认为它下跌了？完美已被定价在内。即使有上调预期，营收未达标听起来更像是滑铁卢，而不是 “暂时性” 的。估值倍数首先被压缩，故事其次。

接下来会怎样？如果下半年能转化那些延迟的项目，基本面并没有破裂。CEO 大声表示需求没问题。不要接飞刀。让价格企稳，然后再决定你是买入 AI 基础设施重置的机会，还是做空一个需要干净业绩来赢回估值倍数的名字。还有其他表现强劲的 DC（数据中心）标的。

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First Fellow8月1日 14:46

$Bloom Energy(BE.US) 创纪录季度。同时盘面混乱。

- 季度营收首次突破 10 亿美元（约 10.7 亿美元，增长 166%）。

- 产品营收增长 215%。

- 利润率大幅上升。

- 将 FY26 营收预期上调至 39-42 亿美元。

- 超大规模客户和 AI 电力需求在损益表中清晰可见。

我认为股价这样波动的原因？业绩像火箭一样强劲。但由于该股票仍受空头噪音、客户集中度疑问以及年初至今大幅上涨的影响，股价依然剧烈震荡。好数据先被庆祝，然后被遗忘，接着再次被庆祝。这就是 BE。我在过去一年里见过这种马戏团表演很多次。

接下来会怎样？将其视为高贝塔值的电力交易标的，而非稳健复利股。只要积压订单和 AI 现场电力订单持续扩大，回调就会被买入。如果集中度或中国供应链头条新闻再次引发关注，波动性将卷土重来。