First Fellow

我们正处于一段时间以来见过最强劲的牛市之一。机会无处不在。
当前最快失去优势的方式就是贪婪。不要在波段交易中停留过久，把利润还回去。要懂得区分："买入并持有"是长线仓位，但纯粹基于均线（EMA）或其他技术指标的形态是波段交易。它们本质上是短期的。
当我们看到像$Twilio Inc(TWLO.US)、$英伟达(NVDA.US)、$Fortinet Inc(FTNT.US)、$First Solar Inc(FSLR.US)和$Marvell Technology Inc(MRVL.US)这样的机会时，我们必须参与，因为形态太棒了。但当你的技术目标位达到时，就锁定利润，然后转向下一个机会。就这么简单！

大约15年前，我的第一次创业因为往业务里塞了太多想法而失败，我的导师教会了我什么是机会成本。
以劳力士潜航者型为例。真正的成本不仅仅是1万美元的零售价。机会成本是你放弃将这1万美元投入像$NVDA或$AAPL这样的股票的最佳突破形态时，所放弃的巨大回报。
作为交易者，我们必须以完全相同的方式看待我们的购买力。
你不需要参与每一笔交易。在波段交易中，要识别机会在哪里，并迅速调整仓位以抓住尽可能好的交易，而不是只纠结于一个想法。
分析市场，挑选出风险回报比绝对最佳的形态，其余的则置之不理。现金本身就是一种强大的持仓。

伯克希尔买$AAPL，你买$AAPL。这两者并不一样。因为，巴菲特和他的团队买的不是股票。他们买的是拥有良好护城河和强大自由现金流的企业。如果你是一名投资者，永远要买企业，而不仅仅是股票代码。$AXP | $GOOGL | $KO

接下来30分钟我会过一遍我的扫描清单。如果你有图表请求，把股票代码放在下面，我会看一看。等我完成后，我会发布今天清单里我最喜欢的3个交易机会。让我们看看哪些在构建清晰的基底。#SwingTrading $SPY $QQQ $IWM

$RSP 正在周线级别上突破。你知道这实际意味着什么吗？$SPY 只给我们展示了一维图景，因为它完全被 $AAPL、$NVDA、$GOOGL 等前十大超级巨头所主导。等权重指数图表突破阻力位，证明这轮上涨终于扩散到了市场的其他部分，而不仅仅是AI概念股。看看资金现在正流向哪里：科技与AI：像 $AMD 和 $AVGO 这样的半导体股，正让AI股的上涨趋势保持完整。非AI与周期性行业：工业与材料板块，如 $AA、$CAT 和 $FCX，正出现强劲的上涨形态。开始在其他450只股票中寻找清晰的入场机会，在那里你才能真正定义你的风险。AI股已经涨得太多，动能正在衰竭。

对于那些想了解机构资金如何积累的人，可以看看这些量价蜡烛图。

一些具有显著积累结构的标的：$WDC $STX $UMC $MRVL $BB $AVT

这里的策略是什么？当市场回调发生时，你等待这些特定的标的回测50日均线。

$MSFT 目前从基本面来看非常便宜。看看第三季度的数据。云收入达到545亿美元，同比增长29%。Azure增长率回升至40%。市场对1900亿美元的人工智能基础设施资本支出指引感到恐慌。这种资本支出是这些公司能够承担的风险，$META 的情况也类似。和往常一样，这反应过度了。这笔前期投资支撑着高达6270亿美元的合同积压。这是一个绝佳的长期机会，从数学上看现在非常便宜。我很想知道，是否有人能提出一个站得住脚的看跌观点来反驳这种增长率。目标价：600美元

$MU    在约50个交易日内从5000亿美元涨到1万亿美元。
$NVDA在约250个交易日内从5000亿美元涨到1万亿美元。抛物线式的上涨吸引了所有目光，但更缓慢、更稳定的扩张总是更容易、更安全、更明智地进行交易。

这条推文只写给那些不知道美光为何重要的人。如果你已经了解，请跳过这条推文。我们都痴迷于美光($MU)的技术面、财报和便宜的市盈增长比率。但你是否曾停下来思考，为什么内存突然变得和石油一样珍贵？我将尝试用简单的语言解释。想想当你向ChatGPT或Gemini输入提示词时会发生什么。AI并不是瞬间就知道答案的。为了生成一个句子，它必须瞬间在其整个AI模型数据中查找数十亿个变量，对吧？如果这些数据存储在像$WDC、$STX或$SNDK这样的标准存储硬件上，并且远在像$APLD、$NBIS或$IREN这样的AI数据中心里，那么数据传送到处理芯片就需要太长时间。快速的$NVDA处理器芯片最终会闲置，完全浪费掉，等待数据到达。这就造成了巨大的速度瓶颈。高带宽内存通过将超高速数据存储直接放置在处理器旁边的芯片封装内，解决了这个问题。没有传输距离，也没有延迟。当你按下提示词的回车键时，先进的内存会立即将数十亿个数据点送入处理器。如果没有美光的内存物理连接到芯片上，世界上最强大的AI处理器将完全瘫痪。如果还有人怀疑美光的突出地位，或者说它“被高估了”和“周期性”的，我会认为他们可能永远不会理解它是什么。

$CLS 只是在跑道上的队列里等待。我们只是在等所有的 $DELL、$BE 和 $LITE 完成它们的运行。一旦空中交通管制发出许可，这就会起飞，平稳又轻松。

目标价：450+ 

原油期货$CL_F看起来并不太好，尤其是在这个周末市场听到利好消息的情况下。记住，市场厌恶不确定性，而这一点现在正在被消除。我认为在世界杯临近之际，也不会发生任何事情，就这么简单。换句话说，这对股市来说是个好消息。$XLE | $XOM | $SPY | $QQQ | $IWM

很容易被SpaceX的IPO光环效应蒙蔽双眼，但$RKLB、$LUNR、$ASTS、$YSS、$FLY等股票的估值倍数与现实相去甚远。

航天领域高度不确定且消耗巨额资本。享受趋势可以，但历史告诉我们，市场不会奖励这些投机性的估值。

$CAT 类别：A+

这个是一个概率极高的形态。除非市场动能真的被打破，否则突破看起来迫在眉睫。
目标价：1000+ 

$鲍尔工业(POWL.US) 今天跌幅不小。对于持有该标的的交易者来说，262的粉线必须守住。如果收盘低于260-259，则很有可能跌向50日均线235。

$AAOI 出现了一根急需的喘息蜡烛。在 125-120 附近入场提供了不错的风险回报比。另一方面，假设它决定跌至年内平均成交量加权平均价格（YTD Avwap）100 附近，我将加满计划中的仓位。这就像在 $WDC 200 附近或 $MU 350 附近加仓一样，是基于技术面水平而非基本面。

$NAMO 在 14，$NYMO 在 2。

这些广度指标远未达到超买状态，真是不可思议。换句话说，还有很多“弹药”或“干火药”剩余。对于新交易者，不要追高那些跳空上涨的股票，比如 $AMD、$INTC、$MU、$SNDK、$WDC 等。仍然有很多好机会，识别它们，加入你的观察列表，然后等待入场时机。这才是赚钱之道。不要追高！

长辈们总是给出一条经典建议：就买并持有那些你日常生活中接触到的公司。当你审视投资组合，看到像 $苹果公司(AAPL.US)、$好市多(COST.US)、$沃尔玛(WMT.US)、$ServiceNow(NOW.US) 等名字时，这个策略听起来完全合理。感觉很亲切。但当我更深入地查看账户，发现重仓持有 $阿斯麦(ASML.US)、$菲利普莫里斯(PM.US)、$Geovax(GEV.US) 时。结果发现，我的日常生活显然包括放下手机，去检查工业光刻机，监控公用事业规模的电网电气化，而这一切都在我抽烟的时候进行。

我不知道有一只叫$EUV的ETF是用于光子学的。他们认为在历史高估值时建仓后就能像$DRAM那样拉升！是不是有点晚了？

部分持仓：$COHR $GLW $LITE $CIEN $TSM $LRCX 