领展瑞银七三购A

$领展房产基金(00823.HK)

🏢 Link REIT：让资本纪律发挥作用 💡

亚洲最大的 REIT 是否正从激进扩张转向纯粹的价值创造？

其最近的举措显示出清晰的 “回归基础” 重点：加强资产负债表并向单位持有人提供更多价值。

📌 1. 资本循环：削减海外风险

以 2.26 亿澳元出售了悉尼 100 Market Street 的 50% 股权

✅ 为什么？

缩减全球增长放缓市场中的非核心资产以释放现金——同时不放弃运营控制权

🔄 2. 智能回购：直接提升价值

启动了 10% 的单位回购计划，回购的单位将被注销。（已获股东批准）

✅ 数学逻辑：交易价格较 NAV 折价约 34%——回购自身单位比购买昂贵的物业更能增加 DPU 和 NAV

📊 3. 专家背书与更有利的条件

✅ 美银（BofA）和花旗（Citi）等顶级券商将 Link 列为首选防御性标的

✅ 香港住宅市场稳定 = 零售客流有望增加

💡 他们为什么要这样做？

Linked REITs 并未停滞不前。它正将资本从次要资产中撤出，直接投入其被低估的单位中。

尽管零售租赁压力依然存在，但这种资本循环、回购以及约 6.4% 的前瞻收益率的组合，为长期投资者提供了坚实的支持。 📈✨

不构成投资建议。请自行进行尽职调查（DD）。

$领展房产基金(00823.HK)

今天我决定投资领展房地产投资信托基金 ☺️。

在 36.46 港元（今日下跌 0.92%）的价位，估值看起来非常有吸引力，让我忍不住要投资。在这个价格水平，我的安全边际得到了很好的保护☺️。

领展的关键数据：

🟢股息收益率（TTM）：6.96%

🟢市净率：0.63 → 交易价格远低于账面价值（每股账面价值 = 57.75 港元）

🟢52 周价格区间：32.85 港元 – 42.51 港元

🟢市值：947.6 亿港元

我完全不受报告显示的负每股收益（TTM 为-2.86 港元）的困扰。这主要是由于会计处理，而非运营疲软。

公司的基本面依然强劲且稳固，这得益于其优质的资产、稳定的租金收入和持续的分红。