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0819 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、市场传出消息，国内放宽英伟达 H200 芯片进口限制，相关算力板块情绪受到带动。若政策正式落地，能够缓解国内算力供给紧张问题，方便云厂商与大模型企业扩充算力，利好英伟达对华出货预期。目前该消息仅为市场传闻，尚未有官方文件佐证，存在预期落空的风险，后续重点关注正式细则与配额规模。2、朱雀三号遥二运载火箭于东风商业航天创新试验区点火升空...

割肉保份额，熬过通缩迎拐点？

2026 年 SGI（战略增长业务）收入指引由 1 亿元上调至 2 亿–3 亿元、并指向 2027 年约 1 亿美元收入与当年盈亏平衡，但该分部本季仍录得 6,400 万元经营亏损、研发费用同步升至 2.31 亿元，同时公司把激光雷达之外的执行器模组与 Kosmo 定位为第二增长曲线，Q3 非 ADAS 收入有望接近甚至超过总收入的一半。