0724 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美东时间周五 00:01（北京时间 7 月 24 日中午 12 点），美国正式落地新版进口关税方案，税率区间 10%-12.5%，覆盖约 60 个经济体，用以替代到期的全球临时关税。政策依据 301 调查，按经济体执行差异化税率，食品、燃料、部分工业品享有豁免。单边贸易壁垒升级，或将加剧全球贸易摩擦，压制外向型制造产业链盈利预期，短期扰动市场风险偏好...
0611 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美国公布 5 月 CPI 同比 4.2%，高于 4 月 3.8%，核心 CPI 同比 2.9% 小幅抬升，能源涨价是主要推手。数据持平市场预期，市场进一步推迟年内首降时点、下调降息次数预期，美债收益率上行、美元走强。短期压制港美股成长股、加大外资减持港股力度；6 月议息会议维持高利率基本定局。通胀反弹印证海外降息窗口延后，资金会持续偏好高股息防御资产...
以下为海豚君整理的心动公司 FY25 的财报电话会纪要，财报解读请移步《心动公司：要匹配信仰溢价，TapTap 仍需加把劲》一、财报核心信息回顾 1. 股东回报：2026 年 1 月公布回购计划，目前已执行超过一半；考虑到港股通税偏高，未来可能通过回购注销方式进行股东回报；暂无派息计划。2. 业绩指引：FY26 不应预期利润率大幅提升——FY25 利润率提升主要受仙境 RO 国际服以净值计价的影响...
