首先声明，我远更倾向于$特斯拉 (TSLA.US) 的多头而非空头。在所有整车制造商中，随着 FSD（全自动驾驶）效能提升以及特斯拉持续跨越"九的征程"，它在未来 12-18 个月内利用无人监督自动驾驶机会的潜力最大。
话虽如此，如果特斯拉仅在少数几个州提供无人监督的自动驾驶乘车服务，那么其市盈率（P/E）的计算就难以成立。我不认为消费者会很快大规模地涌去购买一款只有两个座位、没有方向盘和踏板的机器...
0422 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、特朗普称因伊朗内部 “严重分裂”，美方将延长停火，直至伊方拿出统一谈判方案并完成谈判。此举短期缓和中东地缘紧张，利于油价与风险资产稳定，但美伊核心分歧未解决，伊朗态度仍偏强硬，后续谈判变数较大，地缘风险并未完全消除。🐬 个股 1、$宁德时代(03750.HK) 宁德时代 “超级科技日” 发布第三代神行超充电池，实现等效 10C、峰值 15C 超充...
0416 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、国家统计局今天发布 2026 年一季度国民经济运行情况。初步核算，一季度国内生产总值 334193 亿元，按不变价格计算，同比增长 5.0%，处于年度 4.5%-5.0% 目标区间上沿。3 月国内社零总额同比增长 1.7%，国内零售消费的景气度确实偏弱，且有边际走弱的趋势。海豚君点评见《3 月社零点评：消费倒春寒？问题有多大》...
0415 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、Anthropic 计划本周推出下一代旗舰模型 Claude Opus 4.7，同步发布 AI 驱动的设计工具，覆盖网站与演示文稿设计，进一步强化产品矩阵与场景覆盖。此举直指 OpenAI 与谷歌，将加剧大模型头部竞争。对 Anthropic 而言，若能在推理效率与成本控制上突破...
今日盘前摘要亮点（供订阅者参考）：全球股市下跌，因美国总统特朗普在美伊和谈于巴基斯坦破裂后下令封锁霍尔木兹海峡，油价飙升至每桶 100 美元以上。10 年期国债收益率小幅上升，而黄金、白银和比特币温和下跌。投资者现在将注意力转向本周的银行财报。美伊和谈破裂后有限的股市回调表明，市场仍对可能达成解决方案持谨慎乐观态度。长期来看，我们预计一旦冲突结束、油价回落以及就业放缓增强美联储加快降息的前景，股市......
$阿里巴巴-W(09988.HK)
阿里巴巴仍然是我核心的长期投资。其估值是香港科技板块的一个主要差异化因素，提供了盈利复苏、资本回报和 AI 增长的独特组合。
其市净率接近五年低点，该股被显著低估。与美团和百度等同行相比，它也提供了更高的收益率。对于那些在高市盈率、无股息股票之外寻求强劲风险回报特征的投资者来说，阿里巴巴是突出的选择。
去年五月，当我们在 358 美元的价格清仓了剩余的 TSLA 头寸时，在 X 上遭到了$特斯拉 (TSLA.US) 多头们的不少非议。自那以后，这被证明是正确的决定（TSLA -1% vs NDX +12%），因为特斯拉一直在努力扭转其核心电动汽车业务，并转向一个竞争激烈、且无监督的自动驾驶环境（与$谷歌 (GOOG.US)、$亚马逊 (AMZN.US)、$百度 (BIDU.US)、$英伟达 (N...
在今日为订阅者提供的盘前市场总结中： 股市表现平平，正迈向连续第三周下跌，因投资者权衡美国和以色列为缓解对伊朗战争的担忧所做的努力，这场战争现已进入第四周。霍尔木兹海峡实际上仍然关闭，布伦特原油自冲突开始以来上涨了 55%。10 年期国债收益率上升，黄金、白银和比特币均小幅走高。 $特斯拉(TSLA.US) 在昨日因一份报告下跌-3% 后反弹 +1%，该报告称美国国家公路交通安全管理局（NHTSA...............
在今日面向订阅者的盘前市场摘要中：股市几无变动，因布伦特原油价格飙升至每桶 116 美元，中东局势升级的袭击威胁对波斯湾关键油气设施造成长期损害。美联储维持利率不变，再次预测 2026 年仅有一次降息，同时将其 2026 年核心及整体通胀预测上调至 2.7%。10 年期美国国债收益率升至 4.28%，黄金和白银下跌，比特币回落。$特斯拉(TSLA.US)下跌，因网上激烈争论 FSD 是否是赛博卡车..................
☁️ 云团队在此！阿里巴巴云业务增长 35% 可不是开玩笑的——尤其是在中国 AI 需求爆炸的背景下。3800 亿美元的资本支出计划表明他们认真对待与腾讯和百度在 AI 领域的竞争。电商可能正在放缓，但从长远来看，云的利润率要好得多。已经持有一些，如果财报后价格下跌，可能会加仓。