市场持续上涨，回调幅度极小。这种市场在顶部会耗尽动能！大家要小心。我保持防御姿态！
哇，Anthropic 都快一万亿了，肯定有泡沫的感觉啦，但变现速度也真够快的。对于电动车，我更喜欢理想汽车的盈利纪律，而不是小鹏汽车的扩张，而且随着原油价格飙升，我这个周末要留更多现金了。
我在某处读到，对于人工智能，不能只看公司的估值是否处于历史高位，而要看它是否被不断增长的需求所证明。在目前这个阶段，答案似乎是肯定的。这种需求能否带来超过正在投入的资本支出额的利润，是我们必须密切关注的关键。
私人 AI 估值泡沫风险，货币化仍然滞后。理想汽车的利润 > 小鹏汽车的亏损。为周末升级的中东袭击对冲原油。
Anthropic 的隐含估值与 OpenAI 的对比，反映了投资者愿意在盈利尚未正常化之前，为未来 AI 基础设施的主导地位定价。这种风险类似于之前的流动性驱动周期，但与早期的科技泡沫不同，前沿 AI 公司已经产生了可观的企业收入。其可持续性可能更少依赖于模型炒作，而更多取决于货币化的持久性、推理经济性和监管结果。
在中国电动汽车领域，理想汽车似乎优先考虑利润率保护，而小鹏汽车则倾向于扩大规模和抢...
小鹏汽车第一季度的主要数据看起来不太乐观。营收下降 17.6% 至 130 亿元人民币。交付量下降 33.3% 至 62682 辆。净亏损扩大至 17.8 亿元人民币。标题很残酷。
但大多数人完全忽略了这一点。毛利率达到 20.6%，同比上升 5 个百分点。XPEV 在削减销量的同时提高了盈利能力。在残酷的电动汽车价格战中，这实际上令人印象深刻。
这个数字很重要：第二季度交付指引为 10 万至 1...
市场持续攀升，乐观情绪似乎过度。但这真的是现实吗？问问你自己和你身边的朋友。
芯片制造商和存储公司的估值正达到万亿美元，而许多行业仍在持续裁员。当日常状况似乎与市场的热情如此脱节时，经济继续朝这个方向发展真的合理吗？
有些不对劲。别再追高。谨慎交易，多留点钱在你的银行账户里。
从去年低点开始持有小鹏汽车。亏损扩大了，但我更关心的是交付数据。今年看销量，明年看利润率。暂时不碰它 💎
市场仍在上涨，但领涨股范围狭窄且成交量低迷。除非市场广度扩大，成交量也随之回升，否则我将保持谨慎。
小鹏汽车本季度的故事很有趣。亏损扩大但交付指引强劲，意味着他们正在花钱抢占市场份额。理想汽车则在保护利润率但失去了营收增长。在同一周期内，两种不同的赌注——目前市场告诉你，它更青睐销量增长而非短期利润👀