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0427 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、上周 DeepSeek 突袭式发布旗舰大模型 DeepSeek-V4 并全面开源，成为市场重要催化。受 AI 技术迭代提振，今日半导体行情延续强势，港股半导体指数大涨超 5%，中芯国际、华虹半导体龙头领涨。新模型适配国产算力，落地去 CUDA 化路线，拓宽边缘 AI 应用空间，持续拉动本土芯片需求。资金持续加码算力自主可控与国产替代主线...
今日的 CPI 数据低于预期，无疑为流动性叙事提供了助力。通胀放缓减轻了收益率的压力，并让市场有空间为更鸽派的政策路径定价。这对风险资产，尤其是长久期科技股，是利好消息。话虽如此，单次数据并不构成完整的政策转向。市场通常需要一系列降温数据形成趋势，才能称之为真正的流动性拐点。这是一个积极的开始，但确认信号依然重要。
人工智能长期看涨，但短期盈利的不确定性正在加剧更剧烈的回调，而非直线式上涨。
利润率现在是关键，预计短期会有波动和选择性下跌。
关注盈利的人工智能基础设施、能源和精选金融股。
我们确实正在进入一个 “AI 波动阶段”，而非纯粹的 AI 牛市。 这个观点是正确的心态。
由于降息可能推迟到七月，银行股暂时摆脱了净息差收窄的担忧。
人工智能的颠覆性影响正蔓延至更多基础、实体行业。希望这能增强人工智能公司的实力，并最终惠及整个美国经济，让所有人受益。
市场估值过高，需要喘口气，所以无论是什么说法，看起来回调是必然的。
加密货币寒冬将至，各位做好准备，顺势而为。不要逆市而行！
无论是对抗疲弱数据、市场波动还是整体走势，最佳的对冲工具仍然是贵金属！
波动性将持续存在。不如将目光转向其他经济体，比如新兴市场！