油气勘探与生产

中国海油

中国海油海南分公司建成最大气田 年产油气当量破千万吨

中国海油提升离岸产量重启惠州蒸汽裂解装置

摩根大通上调中国海洋石油每股收益预测并维持评级

中电控股与中海油签署合作备忘录深化能源领域合作

BOCI 上调中国海油目标价至 34.69 港元维持买入评级

汇丰环球研究报告维持中海油买入评级

《券商精點》中信里昂維持中海油「優於大市」評級，目標價 32 元

中国海洋石油维持 2026 年资本支出计划

我国首艘大型压裂船 “海洋石油 696” 顺利靠泊天津

中国海洋石油 2026 年一季度净利润同比增长 7.10%

中国海油在 4 月 28 日盘前 (北京时间) 发布了 2026 财年第 1 季度业绩，实际营收 1161 亿人民币 (预期 1120 亿人民币)，实际 EPS 0.82 人民币

大摩看好中国海洋石油成本优势和派息承诺，给予增持评级

海洋石油 166 平台由中远海运致远口轮成功运抵北部湾海域

中国海油将在 4 月 28 日盘前 (北京时间) 发布财报，市场预测营收 1120 亿人民币

中海油能源发展交付首座海上移动多功能措施平台

中国海油自主研发 1500 米深海钻井隔水管系统顺利投用

中国海油天津公司一季度渤海油田油气产量超千万吨

中国海洋石油发布 2025 年年度报告

华安证券：中国海油桶油成本压缩，维持 “买入” 评级

花旗上调中国海洋石油盈利预测和目标股价

中国海洋石油 2024 年度业绩直播

中国石油

中国石油股份

中国石油化工股份

中国石化

中国海洋石油

CLSA 报告称，自以色列 - 伊朗冲突以来，中国石化在表现上落后于中国石油和中国海油，反映出在油价上涨的背景下，盈利出现分化。该券商预计，中国石化在 2026 年第二季度可能会报告亏损，主要由于下游面临挑战，这将影响股息分配。相比之下，中国石油和中国海油预计将受益于强劲的现金流和增加的股息。CLSA 对这三家公司维持 “跑赢大盘” 的评级，目标价格分别设定为中国石油 12 港元、中国海油 32 港元和中国石化 4.9 港元

CLSA: SINOPEC CORP  Share Price Has Underperformed Peers Since Israel-Iran Conflict, Reflecting Fundamental Divergence; Sector Top Pick PETROCHINA

AASTOCKS News

PetroCN HK SDR 1to2

中国海洋石油-R

CLSA：自以色列与伊朗冲突以来，中国石化的股价表现不如同行，反映了基本面的分歧；行业首选为中国石油

恒生指数开盘下跌 123 点，报 25,838 点，受到美国股指下跌的影响。腾讯和阿里巴巴等主要科技股也开盘走低。相比之下，中国海洋石油和中国石油股份等油股逆市上涨。理想汽车在第一季度报告了超出预期的亏损后，股价大幅下跌超过 7%

HSI Opens Down 123 pts; 2 Oils Hike Against Mkt; LEAPMOTOR Slumps 3%+ Post-Results

恒生指数开盘下跌 123 点；两家石油公司逆市上涨；零跑汽车业绩公布后股价下跌超过 3%

中国海油（600938）在南海、巴西和圭亚那提升了离岸产量和产能，致力于在关键离岸盆地进行区域发展，以扩大生产，支持以能源为驱动的增长计划。中国海油（600938）与壳牌在四月底重新启动了惠州蒸汽裂解装置；该工厂目前的乙烯产量为每年 120 万吨，丙烯产量为每年 60 万吨，符合规格的产出

Key facts: Cnooc boosts offshore capacity; Huizhou restarts 1.2M/600k

TradingView

Shell PLC

Shell

关键事实：中国海油提升海上产能；惠州重启 120 万/60 万产能

海南液化天然气二期项目，由中国石油天然气管道网络公司报道，已达到一个重要里程碑，完成了其第 3 个储罐的穹顶抬升作业。该项目目前已接近一半的完成进度，预计将在 2027 年前全面完工。它将增加 4 亿立方米的天然气储存能力，增强海南岛及中国南方沿海地区的天然气供应安全

Hainan LNG Phase II Project Expected to Be Fully Completed Next Year

海南液化天然气二期项目预计将在明年全面完工

阿亚图拉·穆杰塔巴·哈梅内伊宣称，伊朗将保护其核计划，并在没有美国存在的情况下确保波斯湾的安全。在国家电视台播出的讲话中，他强调了伊朗先进技术的重要性，并誓言要 dismantle 外国对该地区的剥削。与此同时，随着油价飙升至每桶 126 美元，美国正在考虑包括高超音速导弹在内的军事选项对付伊朗。国际原子能机构负责人警告，由于持续的冲突，全球能源危机的风险加剧，石油和天然气市场面临重大压力

Defiant Mojtaba Khamenei Says Gulf's Future Will Be "Without US Presence," Vows To Protect Nuclear Program At All Costs

ZeroHedge

顽固的穆吉塔巴·哈梅内伊表示，海湾地区的未来将 “没有美国的存在”，并誓言不惜一切代价保护核计划

摩根大通发布了一份研究报告，指出中国海洋石油预计将因油价持续上涨而提高其中长期生产目标。中国海洋石油在 2026 年第一季度报告净利润为 391 亿元人民币，环比增长 96%，同比增长 7%。尽管调整了维护计划并加快了项目建设，公司目前不会改变其 2026 财年的盈利指引。摩根大通将中国海洋石油的每股收益预测上调了 3%，并维持对其 H 股的 “增持” 评级，目标价为 33 港元

JPM Expects CNOOC  to Raise Mid- to Long-term Production Target, Maintains Overweight

摩根大通

JPMORGAN CHASE & CO. 4.20% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER MM

JPMORGAN CHASE & CO. 6%NON CUM DEP SHS REP 1/400TH PFD SER EE

JPMORGAN CHASE & CO. DEP REP 1/400TH (5.75% NON CUM PFD DD)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.625% DEP SH RE 1/400TH INT NO CU PF LL

JPMorgan Chase & Co.

JPMORGAN CHASE & CO. 4.55% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER JJ

JPMORGAN CHASE & CO. 4.75 DEP SHS REP 1/400 NCUM PFD SR GG

摩根大通预计 CNOOC 将提高中长期产量目标，并维持增持评级

02568

05942

40015

中国海洋石油（CNOOC Limited，NC2B）获得了 DBS 分析师 Pei Hwa Ho 的买入评级，目标价为 34.50 港元。Ho 是一位五星级分析师，成功率为 72.09%，专注于能源行业。目前对中国海洋石油的分析师共识为强烈买入，平均目标价为 3.53 欧元

CNOOC Limited (NC2B) Receives a Buy from DBS

Tip Ranks

CNOOC F03 N3305

CNOOC F13 N4305

CNOOC F13 N2909

星展集团控股

海庭

胜科海事

CNOOC Limited（NC2B）获得 DBS 的买入评级

BOCI 已将中国海油的目标价从 32.28 港元上调至 34.69 港元，维持 “买入” 评级。报告指出，中国海油在 2026 年第一季度的净利润同比增长 7%，主要受益于油价和产量的提升。该券商预计，由于中东冲突后油价上涨，未来几个季度的盈利将更强劲，并将 2026-2028 年的油价预测分别上调 6%、3% 和 1%

BOCI Raises CNOOC  TP to HKD34.69, Reiterates Buy

中银国际将 CNOOC 的目标价上调至 34.69 港元，并重申买入评级

汇丰研究报告指出，如果油价保持高位，中国海洋石油可能会提高其指引，因其 2026 年第一季度净利润同比增长 7%，达到 390 亿元人民币。该公司维持其生产和资本支出指引，但如果布伦特原油价格维持在每桶 80 美元，可能会进行调整。汇丰维持 “买入” 评级，目标价为 32.3 港元，强调了中国海洋石油的增长前景和吸引人的预测股息收益率为 6%

HSBC Research: CNOOC  May Raise Guidance If Oil Prices Stay High; Forecast Dividend Yield of 6% Attractive

汇丰控股

汇丰

HSBC 5xShortSG241213

汇丰控股有限公司

汇丰研究指出，如果油价持续高企，中国海油可能会上调业绩指引；预计 6% 的股息收益率颇具吸引力

中国海油(600938.SH)