多元化银行

邮储银行

邮储银行一季度贷款增速领跑六大行

邮储银行注册资本增至约 1201 亿人民币

六大国有银行 2026 年一季度净息差表现各异

BOCI 将邮储银行目标价下调至 6.18 港元并维持买入评级

中银国际发布邮储银行 2026 年第一季度盈利小幅增长的分析报告

摩根大通发布研究报告，分析邮储银行一季度业绩

邮储银行完成吸收合并邮惠万家银行

邮储银行 2026 年一季度净利润同比增长 1.9% 盘

邮储银行在 4 月 29 日盘后 (北京时间) 发布了 2026 财年第 1 季度业绩，实际营收 785 亿人民币 (预期 938 亿人民币)，实际 EPS 0.2 人民币

邮储银行优化网点布局提升零售银行业务竞争力

邮储银行将在 4 月 29 日盘后 (北京时间) 发布财报，市场预测营收 938 亿人民币

邮储银行从零售向全能型银行转型，公司金融业务迈入万亿级增长通道

邮储银行 2025 年核心业绩逆势正增长

邮储银行举办「邮你同赢」智慧生态发布会

六大行 2025 年业绩报告出炉：净利润增长不良率总体稳中有降

邮储银行注册资本变更为 1200.95 亿元

中银国际发布研报称邮储银行估值偏低维持买入评级

中邮金融资产投资有限公司成立注册资本 100 亿元

邮储银行 2026 年发展战略：均衡稳健创新

美银证券下调邮储银行评级及目标价

中国银行重申了对中国邮政储蓄银行股份有限公司 H 股（1658）的买入评级，设定目标价为 6.18 港元。该银行的整体分析师共识为强烈买入，平均目标价为 6.25 港元

Bank of China Reaffirms Their Buy Rating on Postal Savings Bank of China Co., Ltd. Class H (1658)

Tip Ranks

中国银行

中银香港

中国银行(ADR)

中国银行重申对中国邮政储蓄银行股份有限公司 H 股（1658）的买入评级

华安中证银行ETF

华宝中证银行ETF

富国中证800银行ETF

南方中证银行ETF

招商中证银行AH价格优选ETF

中证银行ETF

华夏中证银行ETF

BOCI 将邮储银行的目标价从 6.62 港元下调至 6.18 港元，同时维持 “买入” 评级。该银行在 2026 年第一季度报告的利润同比增长为 1.9%，而 2025 年全年的同比增长为 1.1%。2026 年第一季度的净利差为 1.65%，略低于 2025 年的 1.66%。BOCI 指出，邮储银行的资产质量依然稳健，估值具有吸引力。空头头寸数据显示，比例为 42.049%

BOCI Cuts PSBC  TP to HKD6.18, Rating Buy

AASTOCKS News

中银国际将邮储银行的目标价下调至 6.18 港元，维持买入评级

摩根大通的研究报告显示，邮储银行在 2026 年第一季度实现了 8% 的同比收入增长和 19% 的拨备前利润增长，超出预期。这一增长归因于净利差的改善、稳定的手续费收入和较低的代理费用。然而，资产质量的担忧可能会对市场情绪产生负面影响，导致股价反应平淡或下跌。摩根大通对邮储银行维持中性评级，目标价为 5.5 港元，预计其表现将不及主要国有同行

JPM: PSBC  1Q26 Revenue and Pre-provision Profit Beat; Asset Quality Concerns Overhang

摩根大通

建设银行

农业银行

工商银行

JPMORGAN CHASE & CO. 4.20% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER MM

JPMORGAN CHASE & CO. 6%NON CUM DEP SHS REP 1/400TH PFD SER EE

JPMORGAN CHASE & CO. DEP REP 1/400TH (5.75% NON CUM PFD DD)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.625% DEP SH RE 1/400TH INT NO CU PF LL

JPMorgan Chase & Co.

JPMORGAN CHASE & CO. 4.55% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER JJ

JPMORGAN CHASE & CO. 4.75 DEP SHS REP 1/400 NCUM PFD SR GG

摩根大通：邮储银行 2026 年第一季度收入和拨备前利润超出预期，但资产质量的担忧仍然存在

邮储银行的股价在 4 月 30 日中午下跌 3.82%，报 5.04 港元，成交量为 5455 万股。花旗的报告指出，尽管邮储银行在 2026 年第一季度的预备拨备前营业利润同比增长 19%，但由于减值损失增加 65.2%，净利润同比增长仅为 1.9%。该银行的盈利增长预计将继续承压，但花旗维持 “买入” 评级，目标价为 6.42 港元，认为净利差扩张是一个积极因素

PSBC  Falls 3.8% at Midday; Citi Says 1Q26 Profit Growth Lags Peers

花旗

CITIGROUP INC 6.250 NON CUM SER II PFD WI

邮储银行午间股价下跌 3.8%；花旗表示 2026 年第一季度的利润增长落后于同行

邮储银行报告 2026 年第一季度净利润同比增长 1.9%，达到 257.3 亿元人民币，营业收入同比增长 7.61%，达到 961.62 亿元人民币。基本每股收益为 0.20 元人民币。净利息收入同比增长 7.32%，达到 738.97 亿元人民币，而净手续费及佣金收入同比增长 16.83%，达到 120.4 亿元人民币。然而，信用减值损失同比激增 65.22%，达到 177.07 亿元人民币，不良贷款率上升至 0.99%。资本充足率符合监管要求，核心一级资本充足率为 10.18%

PSBC  1Q26 Net Profit Up 1.9% YoY to RMB25.73B

邮储银行 2026 年第一季度净利润同比增长 1.9%，达到 257.3 亿元人民币

摩根大通预计中国银行在 2026 年第一季度的收入和利润增长将适度改善。农业银行和交通银行预计将以更强的利润增长领先，而邮储银行可能因信贷成本上升而滞后。在股份制银行中，平安银行可能实现正增长，而中国民生银行的利润增长可能收缩。摩根大通看好招商银行，因其稳定的增长和吸引人的股息。总体而言，国有银行预计将在七月的分红季节前表现优于股份制银行

JPM Expects Moderate Improvement in 1Q26 Revenue and Profit Growth for Chinese Banks

平安银行

招商银行

交通银行

民生银行

兴业银行

中国光大银行

光大银行

摩根大通预计中国银行在 2026 年第一季度的收入和利润增长将会有所改善

今年以来，建设银行、工商银行、中国银行等国有大行 H 股股价强劲，4 月中旬集体创下新高，AH 股溢价指数为 118.38 点。H 股折价幅度通常大于市场平均水平，较 A 股折价约 15% 至 25%。南向资金与国资背景资金持续增持，邮储银行 H 股多次被增持，南向资金在 4 月中旬单日净流入达 1.91 亿港元。

华尔街见闻

中国平安

中国平安-R

中国平安(ADR)

国有大行 H 股创新高，南向资金与国资背景的资金持续 “扫货”

邮储银行(601658.SH)