腾讯汇丰六八牛U

东北电气

京城机电股份

汽车街

庄皇集团公司

顺兴集团控股

喜相逢集团

南方两倍做空三星

瀛晟科学

博耳电力

帝国科技集团

2 倍做多 BABA ETF - GraniteShares

2 倍做多阿里巴巴 ETF - KraneShares

老铺黄金

阿里巴巴

腾讯控股(ADS)

腾讯控股

阿里巴巴-W

腾讯控股(ADR)

恒指公司将于 2 月中公布去年第四季季检结果，新增宁德时代、洛阳钼业及老铺黄金，剔除中升，成份股数目由 88 只增至 90 只。变动将于本周五收市后实施，3 月 9 日起生效。中金预测权重变化及被动资金流入流出情况，包括腾讯、阿里巴巴等的资金流入，以及汇丰控股等的资金流出。

阿斯达克财经网

宁德时代

洛阳钼业

汇丰控股

《大行》中金列出恒指成份股调整及权重变动与被动资金变化预测 (表)

快手-W

百度-SW

截至午间，港股三大指数走弱，恒指跌 2.78% 报 25051.33 点，恒生科技跌 1.96% 报 4780.91 点，国企指数跌 2.40% 报 8401.99 点。板块分化明显：互联网内容与信息板块受中概走弱拖累下跌，腾讯跌 1.57%、快手跌 2.32%、百度跌 2.73%；半导体厂商板块分化，兆易创新涨 4.91% 走强，中芯国际跌 2.00%、华虹半导体跌 1.82%；电信服务防御板块小幅下跌。市场关注美联储降息预期对 HIBOR 与港汇的影响，以及近一月 PMI、零售与出口表现、南向资金与财报季、地产政策与成交等因素对风险偏好与板块轮动的潜在影响。

- 港股三大指数走弱，恒指跌 2.78% 报 25051.33 点。
- 半导体厂商表现分化，兆易创新涨 4.91%，中芯国际跌 2.00%。
- 市场关注美联储降息预期与经济数据，风险偏好降低影响资金流动。

市场脉搏

兆易创新

中芯国际

华虹半导体

中国移动

中国电信

中国联通

中国海洋石油

小米集团-W

港股午评｜恒指跌 2.78%，恒生科技跌 1.96%，兆易创新涨 4.91%

分众传媒

微博

微博-SW

百度

里昂报告指出，AI 应用已成为中国广告支出增长的主要驱动力，预计今年广告总支出将达数百亿元人民币，年增 60% 至 70%。字节跳动和腾讯凭借其库存规模和成本效益引领广告收入增长，百度和快手也受益但面临挑战。微博和分众传媒专注于品牌广告，分众传媒通过与阿里巴巴合作在广告领域占据独特地位。

《大行》里昂：AI App 竞赛升温  推动广告支出增长

中国平安

阿里健康

恒指半日收 25,051 点，跌 717 点或 2.8%。恒生科技指数报 4,781 点，跌 95 点或 2.0%。国指跌 206 点或 2.4%，报 8,401 点。平安跌 4.6%，阿里巴巴跌 4.2%。其他重磅股如港交所、腾讯等也出现不同程度的下跌。

恒生指数

香港交易所

国企指数

恒生科技指数

恒生科技

恒生科技ETF

南方恒生科技

恒生中国企业

《半日速报》恒指跌 717 点; 恒生科技指数跌 95 点 平安跌逾 4% 阿里巴巴跌逾 4%

京东-SW

名创优品

港股盘中三大指数走弱，恒生指数跌约 2.10% 报 25226.96 点，恒生科技指数跌约 1.34%，国企指数跌约 1.73%。板块上，零售商、互联网内容与信息及油气勘探与生产普遍下行。龙头股方面，阿里巴巴 -W 下跌 3.49%，京东 -SW 下跌 3.14%；腾讯控股下跌 0.88%，快手 -W 下跌 2.16%，百度 -SW 下跌 1.79%；油气股中，中国海洋石油下跌 2.46%，联合能源集团下跌 5.68%，中港石油下跌 35.96%。

- 港股三大指数普遍下挫，恒指跌约 2.10% 报 25226.96 点。
- 零售商和互联网内容板块受业绩压力与监管不确定性影响，交易情绪偏谨慎。
- 整体市场关注美联储降息预期及宏观经济变量，推动指数回调。

联合能源集团

中港石油

长飞光纤光缆

盈富基金

港股盘中｜恒指跌约 2.10%，科网与油气走弱，阿里巴巴 -W 下跌 3.49%

美团-W

恒指低开 298 点，报 25,469 点，国指低开 91 点，报 8,516 点，恒生科指低开 60 点，报 4,816 点。商品股普遍下滑，山东黄金、招金及紫金低开 3.2% 至 3.6%。五矿资源全年纯利飙逾 2.1 倍，股价低开 4%。航运股太平洋航运全年纯利跌 56%，股价低开 2%。科技股腾讯、快手及美团低开 0.9% 至 1.3%。金融股汇控低开 2.1%。

紫金矿业

太平洋航运

招金矿业

山东黄金

《港股》恒指低开 298 点 商品股下滑 创科绩后跌近 5%

电子游戏&电子竞技 ETF - VanEck Vectors

电子游戏&体育 ETF - GlobalX

BNGE

华夏中证动漫游戏ETF

视频游戏技术 ETF - ETFMG

国泰中证动漫游戏ETF

特朗普政府正在考虑是否允许腾讯保留其在主要游戏公司的股份，原因是国家安全方面的担忧。内部会议已召开，以评估腾讯在美国和芬兰游戏公司投资的影响。原定讨论此事的内阁会议已被推迟。腾讯是一家在香港上市的公司，持有 Epic Games 和 Riot Games 的重大股份，并曾以 86 亿美元收购 Supercell

Trump administration debates allowing Tencent to keep its gaming stakes, FT reports

- 白宫正在讨论是否允许腾讯保留其在主要游戏公司的股份。  
- 高级官员开会评估腾讯在美、芬兰游戏公司的投资是否构成国家安全风险。  
- 计划于周二的内阁会议因日程问题被推迟。

Reuters

First Trust S-Network Streaming and Gaming ETF

浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒ETF

休闲娱乐 ETF - PowerShares

电子竞技指数 ETF

博彩 ETF - VanEck Vectors

艺电

据《金融时报》报道，特朗普政府正在讨论是否允许腾讯保留其在游戏领域的股份

3 月 3 日（路透社）-* 特朗普政府考虑允许腾讯保留其游戏投资 - FT 来源文本：

Trump Administration Considers Allowing Tencent To Keep Its Gaming Investments - FT

特朗普政府正在考虑允许腾讯保留其在游戏领域的投资 - 金融时报

腾讯控股-R

谷歌-C

谷歌-A

SHO-H

SHO-I

1 倍做空谷歌 ETF - Direxion

2 倍做多谷歌 ETF - Direxion

HTCD

以下是海豚君整理的关于$Sea(SE.US) FY25Q4 财报电话会纪要，财报解读请移步《SEA: 疯狂撒币求未来，东南亚 “小腾讯” 又进无底洞？》一、财报核心数据回顾二、财报电话会详细信息 2.1 高层陈述核心信息 1、整体战略与前景 2025 年的成功源于选择了正确策略并执行到位。2026 年将延续这一做法，策略保持一致，执行仍是关键，将加大对运营卓越性的投入，追求强劲增长和健康利润...

Sea（纪要）：2026 年 Shopee 利润不增长？

东南亚小腾讯$Sea(SE.US) ，3 月 3 日晚美股盘前交付了 25 年 4 季度业绩，又是熟悉的 “割裂” 表现，一方面核心电商和金融板块增长都相当强劲，远超预期。另一方面，又因投入增加，所有板块利润则全部不及预期。但当前是市场环境，还是相比增长更看重利润，因而又是一次暴跌。具体来看：1、电商加速增长，物流投入已见成效：不同于市场预期的，随着基数走高而增长放缓，本季电商板块的单量反而在加速成长...

SEA: 疯狂撒币求未来，东南亚 “小腾讯” 又进无底洞？

港股通数据显示，腾讯净流入 25.59 亿港元，成为南向资金的主要流入股。小米集团和中石化油服分别净流入 7.81 亿港元和 6.99 亿港元。阿里巴巴则净流出 12.09 亿港元，成为流出最多的股票。整体南向资金净流出为 0 港元，总成交额为 1,790.31 亿元，占市场成交额的 48.32%。

港股通腾讯净流入 25.59 亿港元

恒指今日收报 25,768 点，跌 291 点或 1.1%。北水流入减少 62%，成交额为 1,790.31 亿元。美伊战争持续，市场担忧全球航运及供应链风险。美股表现不一，道指跌 0.2%，纳指升 0.4%。韩国股市大跌 7.2%，日经指数跌 3.2%。盈富基金、南方恒生科技及腾讯股价均有所下滑。

南方一倍看空恒指

FI二华夏纳一百

南方恒生指数ETF

南方两倍看多恒指

南方两倍看空恒指

2 倍做空日圓 ETF - ProShares

《市评》恒指失两万六关  北水流入减 62%  金属及手机股捱沽

东方海外国际

中国石油

博时恒生科技ETF(QDII)

恒指全日收 25,768 点，跌 291 点或 1.1%。恒生科技指数报 4,876 点，跌 112 点或 2.3%。大市成交额 3,705.45 亿元。小米集团跌逾 4%，美团、阿里巴巴、腾讯等重磅股也出现下跌。中石油、中海油等个别股票创新高，成交活跃。

中国海油

中国石油化工股份

中国石化

大成恒生科技ETF(QDII)

《全日速报》恒指跌 291 点; 恒生科技指数跌 112 点 小米集团跌逾 4% 中石油、中海油、东方海外、联合能源集团、中远海控创新高 成交畅旺

小米集团(ADR)

美团(ADR)

东吴证券报告显示，港股上周南向资金净流入 67 亿元，主要流入资讯科技、非必需消费和地产建筑业，流出电讯和公用事业。净买入最多的股票包括美团、小米和腾讯。ETF 净流入加速，总规模达 4,442.6 亿元。十大净买入股票为美团、阿里巴巴、比亚迪等，净流出股票包括紫金、国寿和五矿资源等。

《大行》东吴证券列出南向资金上周对港股十大净买入及净卖出名单 (表)

纪要

US Global Sea to Sky Cargo ETF

Sunstone Hotel Investors

SUNSTONE HOTEL INVESTORS INC 6.125% CUM RED SER H USD 25

SUNSTONE HOTEL INVESTORS INC 5.70% SERIES I CUMULATIVE RED PFD SHS

Tencent HK SDR 10to1

财报

Unity

以下为海豚君整理的关于$Unity Software(U.US) 在 2025 年四季度的业绩电话会纪要，财报点评可回顾《一夜暴跌 30%，Unity 被谁 “杀” 穿了》一、财报核心信息回顾 1. Q4 2025 业绩营收：5.03 亿美元，同比增长 2% 调整后每股收益：0.24 美元（市场预期 0.21 美元）调整后 EBITDA：1.25 亿美元，利润率 25% 自由现金流：1.19 亿美元...

Unity Software

Opendoor Tech

Opendoor Tech Series A - CW26

Opendoor Tech Series K - CW26

Opendoor Tech Series Z - CW26

Unity（纪要）: 1 月 Vector 同比增长 70%

有 30-40% 的上涨潜力。主要由人工智能、游戏、广告增长驱动。一家很棒的巨型 ETF 公司🤣。对散户投资者来说，买入并持有的成本太高了。

2026 Resolution-Trade like professional . Do not FOMO. Keep more cash.

Fattycat

阿里巴巴 收益率

阿里巴巴 长情持有

我想问真观点

KC1028

这个农历新年，中国的科技巨头们开启了新一轮的 AI 大战。$阿里巴巴(BABA.US)阿里巴巴推出了 30 亿元的 “春节福利” 活动，在其平台上 9 小时内带动了 1000 万杯免费奶茶订单。腾讯则向微信的 “元宝” AI 红包投入了 10 亿元，以深化用户参与度。字节跳动选择了另一条路——其 Dream 平台发布了 Seedance 2.0，这是一个视频 AI 模型，能将短视频可用输出提升至 90% 以上，远高于约 20% 的行业平均水平。除了补贴，这场战斗的核心在于谁能真正将 AI 融入日常生活。假日热潮有助于塑造用户习惯、收集数据并训练模型——所有这一切都旨在成为首选的 “AI 问答” 入口。赢家获得的将不仅仅是流量，更可能定义 AI 时代的超级应用。那么——你选谁？阿里巴巴的电商优势、腾讯的社交掌控力，还是字节跳动的技术锋芒？

Yuanbao

AI 入口争夺战：谁将胜出？这个农历新年，中国科技巨头掀起了一轮新的 AI 应用大战。阿里巴巴的 “春节福利” 活动，投入 30 亿元，覆盖电商和本地生活服务，9 小时内录得 1000 万杯奶茶免单。腾讯则加码其微信生态，投入 10 亿元到 “元宝” AI 红包功能以提升用户粘性。字节跳动打出了不同的牌。其 “Dream” 平台推出了新的视频 AI 模型 “Seedance 2.0”。一个关键突破是：它将 15 秒短视频的可用产出率提升至 90% 以上，远高于约 20% 的行业平均水平，大幅降低了生成成本。这场战役，超越补贴，考验的是真正的 AI 整合与生态实力。节假日是塑造用户习惯、收集数据、训练模型的绝佳试验场——大家都在争夺成为用户首选的 “AI 提问” 入口。赌注是什么？这不仅仅是流量。这是关于定义 AI 时代的超级应用入口，其影响将波及整个投资格局。那么，你心目中的终极 AI 入口是谁？是拥有商业力量的阿里巴巴，是拥有社交锁定的腾讯，还是拥有技术优势的字节跳动？

今日重点消息

0206 ｜海豚君重点关注：🐬 个股 1、$阿里巴巴-W(09988.HK) 阿里千问 APP 今日上线 “春节 30 亿大免单”，首波主打 AI 一句话点奶茶免单。值得注意的是，微信于今日进一步封禁了阿里千问与腾讯元宝两大 AI 应用的红包活动口令，致使其在私聊与群聊中无法复制识别。此次封禁核心是微信维护平台生态，杜绝过度营销对用户体验的干扰，同时守住社交流量护城河...

阿里巴巴-WR

亚马逊

罗布乐思

理想汽车-W

理想汽车

叮咚买菜

小鹏汽车-W

小鹏汽车

蔚来-SW

蔚来

Alibaba HK SDR 5to1

美团-WR

Meituan HK SDR 5to1

阿里千问春节免单遭微信封杀；蔚来首次单季盈利后嗨涨｜今日重要消息回顾

Roblox

以下为海豚君整理的关于$罗布乐思(RBLX.US) 2025 年四季度业绩电话会纪要《软件一起崩？Roblox：有生态闭环，Genie 破不了》一、财报核心信息回顾 1. Q4 2025 业绩• 营收：14 亿美元，同比增长 43%• 预订收入（Bookings）：22 亿美元，同比增长 63%• DAU（日活跃用户）：同比增长 69%• 参与度时长：350 亿小时，同比增长 88%• 月付费用户：近 3700 万...

Genius Sports

Roblox（纪要）：生成式模型并不能解决 3D 游戏多人在线的问题

交易金额

吉宝企业 收益率

早上好..马年即将进入 2026 年，密切关注腾讯 HK0700。昨天跌了近 4%，希望在 500 或更低时入场。

腾讯汇丰六八牛U(63210.HK)

《大行》中金列出恒指成份股调整及权重变动与被动资金变化预测 (表)

港股午评｜恒指跌 2.78%，恒生科技跌 1.96%，兆易创新涨 4.91%

《大行》里昂：AI App 竞赛升温推动广告支出增长

《半日速报》恒指跌 717 点; 恒生科技指数跌 95 点平安跌逾 4% 阿里巴巴跌逾 4%

港股盘中｜恒指跌约 2.10%，科网与油气走弱，阿里巴巴 -W 下跌 3.49%

腾讯汇丰六八牛U(63210.HK)

《大行》中金列出恒指成份股调整及权重变动与被动资金变化预测 (表)

港股午评｜恒指跌 2.78%，恒生科技跌 1.96%，兆易创新涨 4.91%

《大行》里昂：AI App 竞赛升温 推动广告支出增长

《半日速报》恒指跌 717 点; 恒生科技指数跌 95 点 平安跌逾 4% 阿里巴巴跌逾 4%

港股盘中｜恒指跌约 2.10%，科网与油气走弱，阿里巴巴 -W 下跌 3.49%

《大行》里昂：AI App 竞赛升温推动广告支出增长

《半日速报》恒指跌 717 点; 恒生科技指数跌 95 点平安跌逾 4% 阿里巴巴跌逾 4%