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传奇人物沃伦·巴菲特退休后，伯克希尔给人的感觉就是不一样了。没有了这位老船长掌舵，这个实体除了坐拥巨量现金等待部署之外，再无任何引人注目之处。年度股东信和与这位大师共度的年度股东大会的魅力已经消失，还会有人去参加吗？

本周是一个转折点，因为杰罗姆·鲍威尔将举行他任内最后一次美联储新闻发布会。我打算先听听他的讲话，了解他的观点，然后再建立我的交易仓位。我们可能会在周三的会议上看到新任美联储理事凯文·沃什出现。他的出席和评论将为投资者提供价值。

我希望鲍威尔在 5 月 15 日任期结束后能继续留在美联储理事会。他的经验将是一笔宝贵的财富，有助于新任美联储应对当前严峻的经济环境。

鲍威尔将在五月卸任，未来仍相当难以预测，但指数正在测试新高，保持警惕并准备好一些现金子弹。

氦气短缺正在推动内存和半导体板块上涨。如果海峡或霍尔木兹海峡持续关闭，这将是受益者之一。准备好迎接即将到来的更多涨势吧。顺风 100%。

通胀即将开始抬头，加息又回到了议事日程。市场明显过于自信，情况很快就会崩盘。石油和股票怎么可能同时上涨？

存储大战又回来了！准备好迎接更多疯狂的上涨行情吧。SanDisk 要一飞冲天了。没有什么能阻止它！

随着面临关键人物风险，伯克希尔的溢价正在慢慢消退。没有其创始人，伯克希尔会是什么样？我对这只股票非常看跌。

Salesforce F3Q26 火线速读：整体来看，Salesforce 当季财务表现一般，各项指标普遍略差于市场预期，但 cRPO 和新增订单等更关键的运营指标则还可以。相对更亮眼的是在收购 Informatica 的利好下，下季度指引的收入和 cRPO 增速都有明显的提速。具体来看：

1）本季总收入同比增长 8.6%，较上季再放缓约 1pct，略低于预期。同时在 AI 投入的影响下，毛利率同比提升幅度仅剩 0.3pct，使得毛利润同比增速也仅 9%，同样略低于预期。

由于总经营费用同比增长 6.8%，并没有特别明显的加速，实际支出略低于市场预期，部分对冲了 3Q 季度增长上的放缓，最终经营利润和自由现金流也还是不及预期。当季财报表现显然算不上好。

2）部分由于去年同期的低基数，本季 cRPO（+11% yoy）和新签订单的增速环比有所加速，相比已过去的业绩，前瞻指标体现出的趋势要更好些。

3）更大的亮点是，公司指引下季度收入增速提升到 11%~12%，cPRO 增速提升到 15%。不过，也需要注意提速几乎都来自于并表 Informatica 和汇率顺风的利好。

4）最受关注的 Agentforce 相关业务本季也有稳步的进展。Agentforce 和 Data 360 年化收入达 14 亿，比上季的 12 亿，继续走高。其中 Agentforce 贡献年化收入也已超 5 亿，同比增长 330%，用户数也同增了 70%。$赛富时(CRM.US)