半导体厂商

壁仞科技

深度

华为

高通

英伟达

AMDL

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

南方两倍做多英伟达

南方两倍做空英伟达

英伟达期权收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英伟达 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

华大九天

中芯国际

HSMD

沐曦股份-U

台积电

天数智芯

阿斯麦

2026 年 1 月 2 日，$壁仞科技(06082.HK) 在港交所敲钟：发行顶格定价 19.60 港元；开盘股价飙升 +82.14%，盘中一度市值突破千亿港元，收盘市值约 825 亿港元；公开认购超额达 2,347 倍，散户热情火爆。火爆行情离不开其作为首家港股上市 GPU 公司的稀缺性，“国产$英伟达(NVDA.US) ” 的标签更让其成为资本追捧的香饽饽。但抛开这些光环...

GraniteShares 2x Long AMD Daily ETF

SMIC HK SDR 5to1

NVIDIA Corporation

壁仞：国产 “英伟达”，到底 “几斤几两”？

今日重点消息

康宁

英特尔

DXYZ

MART

博通

微软

OpenAI

04335

泡泡玛特

HPPD

0507 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、伊朗外交部发言人巴加埃确认，仍在审阅美方经巴基斯坦转达的和平方案（含 14 点停战条款），尚未正式回复，拟于审议完毕后通过巴方反馈意见。伊朗方面称方案包含不可接受条款，现阶段谈判仅聚焦结束战事，不涉及核问题。美方高调释放乐观信号，特朗普称双方或很快达成协议，伊朗则驳斥相关舆论造势为虚假消息，强调谈判需基于善意，双方核心分歧仍存，前景难料...

Destiny Tech100

Allianzim US Large Cap Buffer10 Mar ETF

INTEL-T

POP MART HK SDR 20to1

段永平调仓加码泡泡玛特；OpenAI 牵头 5 大巨头祭出 MRC｜今日重要消息回顾

谷歌-C

谷歌-A

迪士尼

亚马逊

优步

现在服务

SHOP

1 倍做空谷歌 ETF - Direxion

2 倍做多谷歌 ETF - Direxion

0506 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美国 SEC 提案允许上市公司自愿选择以半年报替代季报，披露次数由每年四次降至两次。企业可沿用季报或改用新表 10-S 提交半年报，提案现进入 60 天意见征询期，通过后正式生效。此举旨在减轻企业合规负担，减少管理层对短期业绩的过度关注，助力长期战略规划 SEC。但信息透明度下降，投资者获取数据滞后，或削弱市场定价效率、加剧信息不对称...

AppLovin

Unity Software

Shopify 

Anthropic 豪掷千亿绑定谷歌算力，云端芯片落地引爆高通 AI 行情｜今日重要消息回顾

纪要

GPUS

GPUS-D

以下为海豚君整理的 AMD FY26Q1 的财报电话会纪要，财报解读请移步《CPU“狂飙”，Helios 不远，AMD 终于要熬出来了？》一、AMD 财报核心信息回顾 1. 股东回报：本季度回购 110 万股股份，向股东返还 2.21 亿美元；季末回购计划剩余授权额度 92 亿美元。2. 业绩指引：2026Q2 收入预计约 112 亿美元（±3 亿美元）...

Hyperscale Data

HYPERSCALE DATA INC 13.00%CUM RED PER PREF STK SER D USD25

AMD（纪要）：CPU/GPU 正向 1:1 靠拢，服务器 CPU 空间上调至 1200 亿

财报

AMD（AMD.O）于北京时间 2026 年 5 月 6 日上午的美股盘后发布了 2026 年第一季度财报（截止 2026 年 3 月），要点如下：1、整体业绩：$AMD(AMD.US) 在 2026 年第一季度实现营收 102.5 亿美元，同比增长 37.8%，好于市场预期（99 亿美元）。公司本季度收入端的增长，也主要得益于数据中心、客户端业务的增长带动。公司本季度毛利率（GAAP）52.8%，同比提升 2.6pct...

CPU“狂飙”，Helios 不远，AMD 终于要熬出来了？

AMD 1Q26 火线速读：公司本季度财报数据不错，其中收入超预期的表现，主要来自于服务器 CPU 的增长带动。当前 AI GPU（MI355）表现较弱，本季度环比出现小幅下滑，受中国地区收入调整的影响。 相比于近期 AI GPU 的表现，市场其实更关心后续 MI450 系列的表现。公司就 MI450 产品已经与 Open AI、Meta 等客户签订了合作系列，其中 MI450 系列将从 “单芯片” 转向 “机架级集群” 的交付。 在本季度业绩之外，公司也给出了相当不错的指引。公司预计下季度收入 109-115 亿美元，环比增长 6-12%，明显好于市场预期（105 亿）；公司预计下季度 non-GAAP 毛利率 56% 左右（好于市场预期 55.3%）。 下季度超预期的表现，主要来自于服务器 CPU 的推动，海豚君预计公司下季度服务器 CPU 等相关收入有望达到 38 亿美元，环增 15%。 整体来看，AMD 当前已经进入了业绩上升期，近期的股价上涨主要来自于服务器 CPU 大周期的带动。 原本市场对于 AMD 的关注点，主要集中在下半年量产的 MI450 系列之上，公司也将从 “芯片级交付” 转向 “系统级交付”，因而对于上半年的业绩预期相对较低。而在模型重心从训练转向推理的情况下，服务器 CPU 的重要性更为凸显，并提前带动了公司业绩的上行。 在服务器 CPU 涨价、升级等因素带动下，已经为 AMD 全年业绩增长奠定了基础。如果后续 MI450 能量产交付顺利，有望为公司带来更多的客户订单。AI 链上 “CPU+GPU” 双轮驱动的机会，将给 AMD 带来更大的想象空间。$AMD(AMD.US)

Meta/Facebook

以下为海豚君整理的 $Meta(META.US) FY26Q1 的财报电话会纪要，财报解读请移步《单腿走路...

Meta（纪要）：AI 长期愿景并非做生产力工具，而是赋能普通个体的方方面面

苹果

台积电（TSMC）于北京时间 2026 年 4 月 16 日下午，美股盘前发布了 2026 年第一季度财报（截止 2026 年 3 月），要点如下：1、收入端：台积电本季度收入 359 亿美元，环比增长 6.4%，增长主要来自于 AI 芯片的带动，其中客户的 AI 芯片已经开始转移至 3nm 平台。即使本季度受到美元兑新台币升值的影响，但季度收入还是超了指引区间上限（346-358 亿美元）。若按新台币口径，公司本季度收入环增 8.4%...

台积电：AI 界 “真霸主”，谁能撼动？

2 倍做多 TSM ETF - Leverage Shares

2 倍做多台积电 ETF - Direxion

台积电 1Q26 火线速读：本次财报依然是相当不错的，收入的增长在月度经营数据中基本体现。本次财报中的营收 359 亿美元，是好于指引上限（358 亿），其中还受一部分美元/新台币升值的影响。若以新台币口径来看，本季度收入环比增速为 8.4%，实际表现是更好的。 在本次财报中，相对更重要的是毛利率、资本开支和未来经营面的指引： ①毛利率：台积电本季度的毛利率达到了 66.2%，接近上调后的买方预期（66-66.5%），主要是受均价提升和单位成本下降（规模效应）的双重影响。海豚君在后续分析中会具体分拆；公司将下季度毛利率指引直接提高到 65.5-67.5%，也基本符合上调后的买方预期（66%-66.5%）。主要也是在 AI 芯片逐渐从 5nm 转移至 3nm 平台后，对公司产品均价和毛利率的影响是正向的。 ②资本开支：台积电本季度资本开支 111 亿美元，由于公司此前已经给出了 2026 年资本开支计划将大幅提升至 520-560 亿美元，对应着台积电在随后三个季度的资本开支将达到 409-449 亿美元。台积电的资本开支也将主要集中在下半年（平均单季度 130-150 亿美元），这也是与昨日 ASML 全年 “前低后高” 的指引相吻合的。 ③经营面指引：公司预计下季度营收将达到 390-402 亿美元，超出了上调后的市场预期（388 亿），这反映了公司 AI 芯片向 3nm 平台的迁移进展相当顺利。公司本次将 2026 年的营收增长目标再度上调至 30% 以上（此前是 30% 左右），这在彰显公司信心的同时，也是符合市场主流机构期待的。 整体来看，台积电本次又交出了一份相当不错的答卷。在公司营收不断创新高的同时，毛利率也提升到了 66% 的水平。即使主流机构上调了公司的预期，但台积电依然给出了超预期的季度指引。 在当前 AI 芯片产业链中，台积电技术及产能的领先优势相当明显，对下游客户（英伟达、谷歌、AMD 等）具备着产能分配的主导权，也是本轮 AI Capex 周期中 “又稳又赚钱” 的赢家。更多信息，欢迎关注海豚君后续具体点评和纪要内容。$台积电(TSM.US) $2 倍做多 TSM ETF - Leverage Shares(TSMG.US) $2 倍做多台积电 ETF - Direxion(TSMX.US)

ASML Holding NV

阿里巴巴-W

阿里巴巴

阿里巴巴-WR

三花智控

小米集团-W

小米集团-WR

HXXD

小米集团(ADR)

HBBD

小鹏集团-W

小鹏汽车

0323｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、当地时间 3 月 21 日，特朗普向伊朗下达 48 小时最后通牒，要求其全面开放霍尔木兹海峡，否则将打击伊朗发电厂；伊朗随即回应，若电力设施遇袭将彻底关闭海峡。中东地缘冲突直接冲击全球能源供应链，油价上行将抬升通胀压力，倒逼美联储维持高利率更久，压制成长股估值。黄金避险属性短期被利率预期对冲，前期获利盘集中离场，触发技术性抛盘，加剧下跌幅度...

Xiaomi HK SDR 2to1

Alibaba HK SDR 5to1

港、A 集体雪崩；黄金猛砸深坑｜今日重要消息回顾

Alpha Line 给予 AMD 强烈买入评级，上调 2030 年服务器 CPU 市场预测至 1200 亿美元

瑞银上调 AMD 目标股价至 670 美元

Tactive Advisors LLC 增持 AMD 19.6%，分析师上调目标价至 485 美元

Rackspace 与 AMD 签署协议部署 30 兆瓦 AI 算力以应对数据主权

花旗因 AMD 在 Meta GPU 销售潜力巨大而将其评级上调至买入

AMD 展示 1,499 美元迷你 PC 运行 AI，对比 Nvidia 昂贵云服务成本

三星与 AMD 洽谈代工合作 预计 2028 年量产 CPU

Rackspace 与 AMD 签署协议，计划部署 30 兆瓦 AI 算力

AMD 发布 Ryzen AI Halo 3999 美元挑战 NVIDIA 与 Apple

AMD CEO 苏姿丰 MIT 演讲强调 AI 无法替代人类判断与责任

花旗上调 AMD 评级至买入，目标价调高至 575 美元

美银全球研究将 AMD 目标股价从 500 美元上调至 560 美元

机构调整 AMD 持股：一基金减持两成，多家增仓且分析师上调评级

AMD 宣布五年内投 20 亿英镑加速英国 AI 创新与基建

Tensorwave 完成 3.5 亿美元 B 轮融资，AMD 与迈格纳资本领投

AMD 2026 Q1 服务器处理器份额升至 33.2%，逆势大增

AMD 承诺在英国投入 20 亿英镑加速 AI 创新与研究

AMD 业绩超预期引多家机构上调评级，Agentic AI 成 CPU 新引擎

机构增持 AMD 股份，高管减持超 1900 万美元致短期卖压

AMD Computex 亮相 Helios AI 系统 规格曝光直指 Nvidia 竞争

Scage Future

Pulsenmore

Sky Quarry

Icecure Medical

Star Fashion Culture

Cuprina

Nuvectis Pharma

WINTERGREEN ACQUISITION CORP. COM USD0.0001(S/R)

Boxlight

Opendoor Tech Series A - CW26

美国超微公司 (AMD.US) 2026 年第一季度业绩电话会

美国超微公司 (AMD.US) 2025 年第四季度及全年业绩电话会

美国超微公司 (AMD.US) 2025 年第三季度业绩电话会

美国超微公司 (AMD.US) 2025 年第二季度业绩电话会

美国超微公司 (AMD.US) 2025 年第一季度业绩电话会

美国超微公司 (AMD.US) 2024 年第四季度及全年业绩电话会

美国超微公司 (AMD.US) 2024 年第三季度业绩电话会

AMDY

1 倍做空 AMD ETF - Direxion

2 倍做多 AMD ETF - Direxion

AMDG

DAMD

AMDW

AMD 已经从一家纯粹的芯片制造商发展成为一家平台公司，通过扩展到软件、云基础设施和战略合作伙伴关系。这一转变使其在人工智能经济中占据了更大的角色。此外，一位分析师对 NVDA 持中立态度，指出其执行力强，但在当前价格下上涨空间有限

AMD Is More Than a Chip Company Now

- AMD 不再仅是芯片供应商，而在软件和云基础设施方面扩展。  
- 该公司与战略伙伴关系合作，朝向平台公司转型。  
- AMD 在人工智能经济中可能扮演更大角色。

Tip Ranks

YieldMax AMD Option Income Strategy ETF

2 倍做多英伟达 ETF - Direxion

2 倍做空 NVDA ETF - GraniteShares

ProShares Ultra NVDA

1.5 倍做空英伟达 ETF - Tradr

Leverage Shares 2X Long AMD Daily ETF

Defiance Daily Target 2X Short AMD ETF

Roundhill AMD WeeklyPay ETF

2 倍做多英伟达 ETF - Leverage Shares

Leverage Shares 2x Cpd Acclrtd NVDAMnETF

NVDA 周配息 ETF - Roundhill

GraniteShares YieldBOOST NVDA ETF

xETFs NVDA Daily Income ETF

NVDA 期权收益策略 ETF - YieldMax

XI二南英伟-U

2 倍做多 MAG7 指数 ETF - Roundhill

半导体 ETF - VanEck Vectors

费城交易所 半导体 ETF - iShares

半导体 3 倍做多 - Direxion

Invesco PHLX Semiconductor ETF

标普半导体 ETF - SPDR

动态半导体 ETF - Invesco

纳斯达克半导体 ETF - First Trust

AMD 现在不仅仅是一家芯片公司了

AMD 夜盘涨 3.15%；美光科技夜盘涨 18.30%，成交额达到 16.76 亿美元；英伟达夜盘涨 0.78%，成交额达到 1.04 亿美元；英特尔夜盘涨 4.79%，成交额达到 84.95 百万美元。

- 美股夜盘异动，AMD 涨 3.15% 受瑞银目标上调刺激。  
- 美光科技涨 18.30%，财报和 AI 协议推动股价上升。  
- 英特尔涨 4.79%，CEO 讲述材料突破及交易传闻提振信心。

异动追踪

美光科技

美股夜盘异动：AMD 夜盘涨 3.15% 瑞银大幅上调目标价至 670 美元

根据最近的一份报告，AMD 因 EPYC 的先进技术特性以及满足企业 AI 应用需求的能力，被 Gartner 认定为领先的 AI 服务器 CPU 供应商。这一认可突显了 AMD 在市场上的强大地位以及其致力于为 AI 工作负载提供高性能解决方案的承诺。报告强调了企业对高效 AI 解决方案日益增长的需求，EPYC CPU 逐渐成为首选

AMD recognized as top AI server CPU vendor by Gartner due to EPYC's capabilities and enterprise AI alignment.

Unusual Whales

加特纳

由于 EPYC 的性能和与企业 AI 的契合，AMD 被 Gartner 认可为顶级 AI 服务器 CPU 供应商

在半导体市场抛售之后，英伟达似乎比 AMD 更具购买价值。英伟达展现出更强的增长（同比收入增长 85%）、更高的毛利率（75%）以及比 AMD（市盈率 170 倍）更具吸引力的估值（市盈率 31 倍）。尽管 AMD 表现稳健，但英伟达的市场主导地位、定价能力和较低的风险特征使其在最近的下跌后成为更具吸引力的投资机会

Better Buy After the Chip Sell-Off: Nvidia or AMD?

- 半导体股票遭遇重挫，创下超 1 万亿美元市值蒸发。  
- Nvidia 和 AMD 的业绩对比显示，Nvidia 增长更快，毛利率更高。  
- 根据估值，Nvidia 被认为是更具吸引力的购买选择。

Motley Fool

在芯片抛售之后，英伟达和 AMD 哪个更值得购买？

投资者 Alpha Line 对 AMD 给予强烈买入评级，认为市场忽视了服务器 CPU 在人工智能基础设施中日益重要的地位。由于自主 AI 工作负载对 CPU 的依赖性增强，AMD 已将其服务器 CPU 的总可寻址市场（TAM）预测提高至 2030 年超过 1200 亿美元。EPYC 的采用在各个行业中不断扩大，2026 年第一季度的业绩创下纪录。尽管 Nvidia 占据主导地位且存在执行风险，但投资者认为 AMD 的 CPU 业务正成为一个不可或缺的增长驱动力

'Here it Comes,' Says Investor About AMD Stock

- 投资者对 AMD 的 Server CPU 业务表示看好，认为市场未察觉其潜力。  
- AMD 的 CPU 与 GPU 的比率预计将从 1:4 到 1:1，增强长期前景。  
- 28 位分析师给予 AMD 股票 “强买入” 评级，尽管存在一定的价格下行空间。

投资者谈到 AMD 股票时表示：‘它来了’

技嘉（GIGABYTE）正在推出其终极夏季升级指南，在亚马逊 Prime Day 和 Newegg Fantastech 等重大促销活动期间提供独家 PC 硬件优惠。此次促销包括与 AMD Ryzen 和 Intel Core Ultra 处理器配套的 AORUS 主板的桌面套件。此外，亚马逊和 Newegg 上还提供 Z890 和 X870E 系列高端主板的显著折扣，以及 AORUS OLED 显示器的优惠，以完善下一代游戏和创意工作站

GIGABYTE's Ultimate Summer Upgrade Guide: Unleash Your Dream Build During Our Massive Mid-Summer Sales Event

Newegg Commerce

技嘉的终极夏季升级指南：在我们的大型仲夏促销活动中实现您的梦想配置

技嘉（GIGABYTE）正在推出其终极夏季升级指南，在亚马逊 Prime Day、Newegg Fantastech 和 Micro Center Tech Days 等重大促销活动期间，提供主板、桌面套件和 OLED 显示器的独家优惠。促销内容包括高性能的 AMD 和 Intel CPU 套件、旗舰 Z890 和 X870E 主板，以及面向游戏玩家和创作者的 AORUS OLED 显示器，均以折扣价出售

19:17 ETGIGABYTE's Ultimate Summer Upgrade Guide: Unleash Your Dream Build During Our Massive Mid-Summer Sales Event

- GIGABYTE 推出夏季升级指南，含独家硬件优惠。  
- 合作 Micro Center 提供 AMD 和 Intel 高性能 Bundle。  
- OLED 显示器折扣，提升游戏体验，促销时间有限。

prnewswire

博通和 AMD 看起来是现在更值得购买的人工智能股票

2 high-growth AI stocks I'd be buying instead of SpaceX

我会购买的两只高增长 AI 股票，而不是 SpaceX

ARMW

瑞士银行将 AMD 的目标价格上调至 670 美元，将 ARM 的目标价格上调至 470 美元，原因是由自主 AI 驱动的强劲 CPU 需求。分析师 Timothy Arcuri 强调了 AMD 相对于英特尔的竞争优势，并上调了收入预测，同时对 ARM 在头节点服务器市场的份额也增加了乐观预期。其他分析师也表达了积极的看法，指出某些 AI 工作负载正在从 GPU 转向 CPU

UBS Raises AMD and ARM Stock Price Targets amid Agentic AI-Driven CPU Demand

- AMD 和 Arm Holdings 因 AI 需求增长而提升 CPU 销售预期。  
- UBS 分析师 Arcuri 上调 AMD 目标价至 $670，预计 2030 收入达 $50 亿。  
- 同时，ARM 目标价升至 $470，预计其 2030 AGI CPU 收入接近 $140 亿。

Roundhill ARM WeeklyPay ETF

瑞银因代理 AI 驱动的 CPU 需求而上调 AMD 和 ARM 的股票价格目标