0609 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、美国国防部更新 1260H 中国军工企业清单，覆盖互联网、半导体、新能源、创新药等多赛道，新增阿里、百度、药明康德、比亚迪、蔚来等企业，华为、腾讯、海康威视等原本就在列，上榜企业纷纷发公告否认军工业务并准备申诉。该名单不直接施加金融制裁，仅限制美方政府采购，短期实质经营冲击有限，但压制市场风险偏好。

2、微信正式开放 AI 生态开发者接入通道，美团、携程率先官宣内测适配，6 月 9 日滴滴确认成为首批合作方，三家可通过微信 AI 智能体一键唤起外卖、网约车、机票酒店服务，无需跨 App 跳转，平台提供零代码自动适配与深度定制两套方案。首批内测还有京东、同程、肯德基、得物等多赛道头部平台。对腾讯而言，巩固微信十亿流量的 AI 入口壁垒，落地 Agent 商业化标杆，美团、滴滴、携程借助超级社交流量降低获客成本、提升转化效率；整体打开国内消费 AI 交互新模式。

🐬 个股

1、$SpaceX(SPCX.US)

SpaceX 上市前夕，马斯克公开轨道 AI 数据中心详细规划，定位为公司核心增长引擎，计划 2027 年达成每年 1 吉瓦太空算力部署，依托星舰低成本发射海量 AI 卫星，配套联合特斯拉自建芯片工厂，已向 FCC 申请百万颗 AI 卫星发射额度。太空算力可摆脱地面电力约束，补足 xAI 算力租赁第二增长曲线，大幅增厚 IPO 估值故事；但太空基建投入巨大、回报周期长，短期抬升资本开支压力，中长期拉开与地面算力厂商差异化竞争壁垒。

2、$小米集团-W(01810.HK)

小米 MiMo 团队上线 MiMo-V2.5-Pro-UltraSpeed 模式，实现全球首个万亿参数大模型在通用 8 卡 GPU 节点推理速度破 1000Tokens/s，峰值可达 1200Tokens/s，无需定制专用芯片，同步开放限时付费 API 服务。低成本通用硬件落地高速推理，适配手机、汽车、企业端 AI 部署，强化小米全终端 AI 生态竞争力，提振港股消费电子 AI 估值。

3、$阅文集团(00772.HK)

阅文公告斥资约 4.01 亿元收购腾讯持有的艺画开天 28.22% 股权，交易完成后持股升至 59.7% 成为第一大股东，艺画开天手握《灵笼》等头部国漫 IP 与成熟动画工业化产能。交易将推动上游网文与中游动画深度协同，补齐阅文长篇动画产能短板。股权从腾讯集中至上市平台使业务边界更清晰，短期小幅消耗现金流，长期利用全链路运营拉高国漫 IP 的变现天花板。

4、$Coinbase(COIN.US)

Coinbase 正式成为 Hyperliquid 协议 USDC 官方金库部署方，负责 USDC 储备钱包搭建与资产调度，同步加码 HYPE 代币质押绑定长期利益，Hyperliquid 链上 USDC 存量约 50 亿美元。这是头部合规 CEX 深度托管头部 DEX 国库资产的标志性合作。Coinbase 借此拓展链上国库托管新业务，增强机构信任；Hyperliquid 则引入合规资质降低监管风险、吸引机构流动性，推动了稳定币机构化托管模式的普及。

5、$英特尔(INTC.US)

有消息称谷歌已敲定将 Marvell 设计的下一代 TPU 定制网络芯片交由英特尔 18A 工艺代工（预计 2027 年底量产），英伟达亦在测试该工艺，刺激英特尔股价昨晚股价大涨。AI 需求爆发叠加台积电产能饱和，英特尔代工（IFS）切入全球头部设计商供应链迎来拐点。这不仅有助于打破台积电独家垄断、降低美系巨头海外代工集中度风险，更重塑了全球尖端半导体晶圆代工格局。

🐬 领涨板块

沪深：数据处理和外包服务、半导体材料与设备、电子元件；

港股：电子元件、安防与报警服务、白银；

美股：厨房用具、半导体材料与设备、电子元件。

🐬 明日关注

1、中国 5 月 M2 货币供应年率、中国 5 月 CPI 年率；

2、美国 5 月季调后 CPI 月率、美国 5 月季调后核心 CPI 月率、美国 5 月未季调 CPI 年率、美国 5 月未季调核心 CPI 年率。

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