0317 ｜海豚君重点关注：

🐬 个股

1、$英伟达(NVDA.US)

英伟达 GTC 2026 大会正式开幕，英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋发表了主题演讲。宣布，其下一代 Vera Rubin 架构将推出专为空间轨道数据中心设计的 Vera Rubin Space Module，性能比 H100 提升 25 倍。同时宣布与 Groq 合作开发新型 LPU 芯片，并透露 Blackwell 及 Rubin 系列至 2027 年订单额预计突破 1 万亿美元，符合主流市场期待，股价昨晚反应平淡。海豚君已整理核心纪要内容及点评，见《英伟达 GTC：AI 界春晚，满心期待、扫兴而归？》、《英伟达（GTC 纪要）：LPU 解构 AI 推理，算力工厂向太空进发》

2、$阿里巴巴(BABA.US) $阿里巴巴-W(09988.HK)

阿里正式宣布成立 Alibaba Token Hub（ATH）事业群，由 CEO 吴泳铭直接牵头，统筹通义千问大模型、MaaS、AI 智能体、钉钉企业级 AI 等核心业务，以 “创造、输送、应用 Token” 为核心，全面整合 AI 研发与商业化。强化 AI To B 竞争力，加速通义大模型商业化落地。

3、$苹果(AAPL.US)

苹果推出新一代头戴耳机 AirPods Max 2，搭载 H2 芯片，主动降噪能力较初代提升 1.5 倍，新增自适应音频、对话感知、实时翻译等功能，接口升级 USB‑C，支持无损音频，定价 3999 元。产品补齐高端音频版图，强化苹果生态壁垒，提升配件业务毛利率。

4、$Meta(META.US)

Meta 宣布将投入 270 亿美元采购 Nebius 算力资源，以支持其新一代多模态大模型的训练。这标志着巨头在自有算力集群之外，开始大规模借助第三方 AI 云基础设施。另外，Meta 近期传出可能裁减 20% 或更多员工，以抵销人工智能 (AI) 基础设施投入所带来的庞大成本。

5、$AMD(AMD.US)

AMD 与天弘科技（Celestica）宣布战略合作，联合推出开放架构 Helios 机柜级 AI 平台，面向大规模 AI 训练与推理场景，为 AMD MI450 系列 GPU 提供高速互联与整机集成方案，基于 OCP 开放标准打造。合作强化 AMD 在 AI 算力基础设施的开放生态布局，以标准化、高兼容方案对标英伟达专有架构，降低客户部署成本。

6、海豚君关注财报及电话会纪要

贝壳：《贝壳：下跌 “深不见底”，政策兜得住吗？》、《贝壳（纪要）：对 26 年楼市态度中性，从规模转向效率驱动》

零跑：《零跑：出海神车，真能百万 “领跑” 新势力？》、《零跑汽车（4Q25 纪要）：2026 年仍维持 100 万辆销量目标不变》

今晚腾讯音乐、亚朵、阅文公布财报。

🐬 领涨板块

沪深：多元金融服务、房地产服务、多险种保险；

港股：IT 咨询、家具/家居/装修材料零售商；

美股：海运港口 - 运营商、贵金属和矿物、铝。

🐬 明日关注

1、Lululemon、吉利、腾讯、华住、Boss 直聘公布财报。

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