🦎 分析师关注 | 2026 年 8 月 7 日
JYEU 莱坊信托
分析师观点
Phillip Securities Research（星展研究）维持买入评级，将目标价从 0.73 新加坡元上调至 0.77 新加坡元。全年股息每股（DPU）同比增长 2.7%，主要得益于 PLQ 商场收购带来的完整半年贡献以及新加坡零售业务的强劲表现，租金回升率为 11.7%，出租率达 98.5%。随着 PLQ 交易的股权融资及出售 JEM 办公楼所得款项用于偿还债务，杠杆率从 42.6% 改善至 38.9%。拖累项仍为米兰 Sky Complex Building 3，该物业出租率仅为 51%，且由于米兰办公市场疲软，计划中的剥离现已推迟。Phillip 证券未来的核心逻辑在于 PLQ 升级工程能否按计划完成，以及米兰资产最终能否找到买家。
备注
如需完整报告，请查阅 Phillip Capital 发布的研究报告或您的券商平台。
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