奈飞一倍做空 ETF

$奈飞(NFLX.US)

背景：不可否认，Netflix 增长最快的时期可能已经过去。其第二季度营收同比增长 13.4%，达到 125.6 亿美元，这是过去四个季度中最弱的增速，不仅低于分析师此前下调后的约 125.9 亿美元的预期，而且对当前季度的营收指引也令人失望，仅比 2025 年第三季度高出 11.7%。此外，Netflix 在美国仍是领先的流媒体品牌，根据 Hub Research 的数据，它是美国消费者打开电视时首选的流媒体平台。其在海外的表现也不差。其欧洲和中东部门上季度在剔除汇率影响后营收增长了 11%，拉丁美洲增长了 16%。即使是相对较小的亚太业务，在 2026 年第二季度也实现了 18% 的中性销售增长。这令人鼓舞，尤其是考虑到 Netflix 目前服务的宽带用户不到全球的一半，且其节目内容仅占全球总电视观看时间的极小部分。这意味着还有更大的增长和扩张空间。

我的交易策略：寻求长期反弹至 100 美元以上。该股仍未突破 82-83 美元的近期阻力位。

要点：这是一个适合长期持续增长的价格，如果几周前跌破 70 美元时买入则更好。关键在于保持耐心。@Captain's Treasure

$大众金融控股(00626.HK)

背景：据传马来西亚的母公司 Public Bank Berhad 正在私有化其子公司 Public Financial Holdings Limited (HK)。如果按 1.0 倍的账面价值（BV）比率计算，私有化的股价将为每股 6 至 9 港元；但如果发生收购，该比率将升至 1.5 倍。停牌前的现价为 1.55 港元。

我的交易：自 8 月 20 日起交易暂停，等待公告。

总结：然而，就私有化而言，考虑到母公司马来西亚公共银行在分红方面并不慷慨，我认为以账面价值作为私有化基准纯属一厢情愿，更现实的收购价将是每股 2 港元。

$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)

$大众金融控股(00626.HK)

背景：我要聊一只不太受欢迎的港股——Public Finance Limited Bank，市值为 20 亿港元。它并非香港的一线银行。其母公司是马来西亚上市的大众银行（Public Bank Berhad），也是该国第三大银行。该银行通过子公司大众银行香港分行提供存款服务$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)。这家银行的表现并不理想：

2025 年：盈利 7965 万港元

2024 年：亏损约 9.99 亿港元

2023 年：盈利 1438 万港元

2022 年：盈利 3.287 亿港元

2020 年：盈利 3.969 亿港元

我的交易情况：8 月 20 日，该银行股票停牌，截至目前尚未复牌。

总结：官方公告指向一项重大公司行动，但非官方信息显示，其马来西亚母公司将对其进行私有化。

$奈飞(NFLX.US)

背景：Netflix 是我的一次失误。看到他们要在订阅计划中引入广告并创造另一收入来源，我买入了 Netflix 的股票。他们预计本财年为此带来约 30 亿美元的收入。这比去年初的 15 亿美元增长了 100%。Netflix 正努力从广告中获利，带有广告的活跃订阅用户约为 2.5 亿，显示出令人鼓舞的数字。

我的交易：减持 Netflix 股票

心得：目前，广告仍只占 Netflix 全年总收入（超过 500 亿美元）的一小部分。$英伟达(NVDA.US)

$英伟达(NVDA.US)

背景：英伟达营收 960 亿美元，远超分析师预期，超过 920 亿美元的目标。股价上涨 8.7%，市值增加 4420 亿美元，创下史上第二大涨幅。英伟达也证明我之前的预测错了，我曾预测财报发布后股价会下跌，但在过去 5 个季度中，只有 1 个季度的财报让股价在报告当天上涨：2026 财年第三季度，11 月 19 日，$奈飞(NFLX.US)2025 年：上涨 6%。

我的交易：加仓英伟达股票

心得：过去的记录并不能决定股票未来的表现

$英伟达(NVDA.US)背景：英伟达正在积极投资与人工智能相关的公司，希望加强人工智能生态系统。以下是部分投资：

1. Anthropic：100 亿美元，2026 年 7 月

2. Nebius：20 亿美元，2026 年 1 月

3. Iren：21 亿美元，2026 年

4. Corning：32 亿美元，2026 年

5. Marvell：20 亿美元，2026 年

尽管在截至 2026 财年拥有约 1000 亿美元的自由现金流的情况下，Nvidia 完全有权进行一些投资，但它正在创造一种可能导致人工智能泡沫的循环融资。

我的交易：减持英伟达股票

要点：如果英伟达想要投资，投资者更愿意看到资金流向最终用户和与 IT 无关的基础设施公司，如发电和医疗保健。

$奈飞(NFLX.US)

背景：Wolfe Research 维持对 Netflix 的跑赢大盘评级，并将目标价从 84 美元上调至 95 美元。分析师 Peter Supino 表示，通过梳理数百万个与人们实际观看 Netflix 内容相关的数据点，该公司得出了一个具体结论：新内容的发布时间安排，而非业务基本面的任何潜在侵蚀，最好地解释了第二季度较弱的订阅用户和参与度数据。他表示，第三季度的节目和电影阵容看起来更有希望，且 Netflix 扩大直播节目推广的努力似乎正在获得关注。

我的交易：我在去年拆分结束后建立了 Netflix 的头寸，并在其他人因娱乐行业竞争加剧和成本降低而感到疲惫时逢低买入。我只是在低位盘整中坚持持有，耐心等待复苏。

要点：保持耐心。Netflix 之前的财报收窄了其全年营收展望，但业绩勉强好于预期。我完全预计他们将继续通过回购和投资其平台的 “直播” 部分来实施股东回报计划。@Captain's Treasure

$奈飞(NFLX.US)

～投资逻辑

耐心终有回报！在经历了一段暂时的浮亏后，Netflix 终于扭亏为盈。凭借强大的内容阵容和不断扩大的广告层收入，其长期故事依然完整，但目前我的首要重点是管理资本效率。

～我的策略与执行

既然仓位已经脱离亏损区，我下一步将执行备兑看涨期权（Covered Call）策略。通过卖出对我所持股票的看涨期权，我可以在安全持有股票的同时，立即开始产生稳定的期权权利金（租金收入）。

～风险管理与后续步骤

这种备兑看涨期权的设置创造了一个双赢的退出计划：如果股价保持在行权价以下，我保留权利金收入以降低持仓成本；如果被行权，我将欣然锁定期权权利金和资本增值。严格执行交易纪律！

干杯兄弟们 😎🥂

@Longbridge Singapore

@Captain Leo