gedebe

$Rocket Lab(RKLB.US)

火箭实验室在 2026 年第三季度仍遭受亏损，且此次亏损幅度较去年同期进一步扩大。不过，其下季度预期为 2.7 亿美元，高于市场预期。火箭实验室需要控制支出以实现盈利。$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)

$Sea(SE.US)

Sea Limited 第三季度财报未达市场预期。更令人担忧的是其 CEO Forrest Li 有意提供云服务，他可能以亚马逊和阿里巴巴为灵感——这两家最初都是电商平台，随后扩展至云服务领域。作为一家新进入者，在如今竞争激烈的云服务市场中，初期投入将大量消耗公司现金，而要实现盈利则需要极其出色的执行能力。$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)

$AMD(AMD.US)

AMD 业绩超出市场预期，营收达 133 亿美元，这是其首次超越英特尔 150 亿美元的营收。如果英特尔在其代工业务上继续落后，AMD 将彻底超越英特尔。

ps：这篇帖子与三天前我发布的那篇相同，当时我没有将其加入我的持仓。$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)

$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)$高通(QCOM.US)

高通营收 103.2 亿美元，超出市场预期，但因下季度盈利预测疲软，股价下跌 10%。ARM 在发布财报后也出现类似情况，尽管这两只股票在周五有所反弹。

$Arm(ARM.US)

是科技股整体行情不好，还是仅仅因为业绩不佳？ARM 公布了营收同比增长 27% 的财报，但今天股价却暴跌超过 10%。虽然其财报确实存在弱点，例如移动芯片授权费收入仅增长 8%，不及市场预期，但总体而言 ARM 表现尚可，目前科技股的普遍抛售正在拖累 ARM 的股价表现。$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)

$AMD(AMD.US)

AMD 业绩超出市场预期，营收达 133 亿美元，预计下季度将超越英特尔的营收。目前英特尔营收为 150 亿美元。如果英特尔在其代工业务中继续亏损，AMD 将彻底超越英特尔。

$Palantir Tech(PLTR.US)

$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US) Palantir 是另一只 AI 股票受害者，其股价在预测下一季度合同收入仅占 15%，而非本季度的 20% 后下跌。市场已经习惯了该股票的爆炸性增长，因此任何低于此水平的表现都会受到惩罚。

$苹果(AAPL.US) 苹果营收未令市场失望，同比增长 12%。这是一只在 AI 上投入不多的股票，其新款 Iphone Duo 硬件也存在一些问题。但在科技股下跌之际，它依然表现良好。$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)

$特斯拉(TSLA.US)

背景：特斯拉继续证明，它可以通过销售更多电动汽车从当前高油价中获益，同时其支出减少，产生了 15.3 亿美元的自由现金盈余。这令人惊讶，因为分析师原本预计会出现 49.2 亿美元的巨大现金赤字。市场始终处于两难境地：一方面，它希望尽可能多地保留自由现金；另一方面，拥有过多的自由现金可能意味着在人工智能或其他高影响力投资上的投入减少。因此，它需要进行良好的平衡。

我的交易：增持特斯拉股票

要点：特斯拉是一家市值 1.4 万亿美元的公司，是全球最有价值的汽车公司。它还大量投资于自动驾驶软件、电池技术、机器人技术和机器人出租车。所有这些领域都有巨大的潜力，其增长将超越电动汽车销量。

$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)

$苹果(AAPL.US)

背景：由于加入 AI 浪潮较晚，苹果反而因未在 AI 建设上投入过多，从而避开了近期的 AI 股票暴跌。然而，iPhone 18 在中国的销售出现下滑，与去年需要等待 6 到 25 天才能买到 iPhone 17 Pro 和 Pro Max 不同，现在无需再等待。但 iPhone Duo 正在拯救苹果，目前在中国的等待时间已延长至 90 天。

我的交易策略：对苹果股票持中性态度

启示：有时迟到比早到更好。但在苹果庆幸之余，如果无法迎头赶上，AI 世界仍会惩罚苹果。苹果正在奋力追赶，已与 Google、Meta 和 Openai 建立合作伙伴关系，让我们拭目以待。$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)

$奈飞(NFLX.US)

背景：Netflix 在公布第三季度财报后，因业绩符合分析师预期，盘后交易再次下跌 5%$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)。市场反应平淡是因为 Netflix 缺乏爆款剧集。YouTube 和其他内容媒体也在分流 Netflix 的观众时间。Netflix 正努力振作，解雇了电影部门主管，并从迪士尼电视部聘请了一位高管担任首席内容官。此外，它还在各个部门裁员 1000 人。广告收入仍在增长，达到 27 亿美元，但增速不如预期。

我的交易：买入 Netflix

总结：这些举措看起来很有希望，我们将等待财报数据来证实这一点

$英特尔(INTC.US)

背景：英特尔再次面临下行压力。在过去一个月里，其股价下跌了约 17%。其代工业务状况不佳。据传，与特斯拉建设 Terafab 工厂的协议正在瓦解，特斯拉正考虑转而选择台积电作为合作伙伴。如果英特尔无法交付其先进的 EMIB-T 封装技术，台积电也准备接收英特尔的任何客户。英特尔代工部门持续亏损。

我的操作：减少投资组合中的英特尔股票

总结：所有人的目光都集中在 10 月 29 日，看第三季度财报结果能否扭转这一看跌趋势。Lip Bu Tan，请振作起来！$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)

$Coreweave(CRWV.US)

背景：让我们分析一下上周 AI 抛售潮中的受害者。纳斯达克综合指数从一周前的历史高点下跌了 4.5%，而费城半导体指数（SOX）表现最差，同期跌幅达 11.4%。戴尔在巴克莱将其评级从超配下调至中性后下跌约 22%，而拥有大量使用 GPU 的 AI 数据中心的所有者 Coreweave 因偿还债务成本高企而下跌约 25%，这两件事都发生在上周。

我的交易：按兵不动，但我不开新仓位

要点：隧道尽头有光吗？有的，如果你相信黄仁勋的话。他在上周于柏林接受彭博社采访时，轻描淡写地看待这次市场回调，呼吁人们专注于基本面，而不是$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)。

$微软(MSFT.US)

背景：英伟达正与微软合作，要在高端笔记本市场击败苹果。除了 GPU，英伟达还在研发 CPU，直接与英特尔和 AMD 竞争。微软声称，搭载在微软品牌笔记本电脑 Surface Ultra 中的英伟达 CPU（见$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)），其运行速度是苹果 MacBook Pro M5 的两倍，且价格仍便宜 400 美元。Ultra 的售价为 2599 美元。

我的交易观点：微软 Surface 笔记本仅占微软营收的 2%，因此我对微软股价持中性态度。

总结：微软应考虑与近期涨价至 699 美元的苹果 MacBook Neo 竞争。他们应致力于让 AI 笔记本惠及大众。Ultra 的定价对许多人来说遥不可及，尤其是学生群体。

$微牛(BULL.US)

背景：由于与中方的联系，Webull 正受到美国监管机构的审查。美方监管机构突然发出警告，声称 Webull 受中国共产党影响，但并未提供任何证据。Webull 方面表示，他们甚至未收到相关通知以进行自我辩护，这一指控对他们而言极不公平。另一家同样在纳斯达克上市的中国知名在线券商富途（Futu），此前被中国监管机构罚款 2.71 亿美元，但这属于完全不同的性质——富途是因为违规允许中国大陆用户交易海外股票而被处罚。

我的操作：卖出 Webull。该消息于 10 月 7 日公布后，Webull 股价下跌了 17%。

总结：Webull 和富途都是盈利的金融科技公司，提供创新的金融服务，但美国监管机构的指控将拖累其股价，在其与中国共产党的关系明朗之前，建议远离。$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)

$微软(MSFT.US)

背景：微软需要更加努力地工作，使其人工智能在众多竞争对手中脱颖而出。萨提亚·纳德拉成功地将微软从一家软件公司转型为全球第二大云计算公司。然而，微软的人工智能产品并未受到消费者的欢迎。Copilot 似乎是一个微软强行推广的产品，将其整合到 Windows 中，微软认为 Copilot 能成为全能选手，但实际上却样样通、样样松。尽管微软在 OpenAI 上拥有先发优势，但未能满足 OpenAI 对巨大算力的需求。2026 年 4 月 27 日，微软重新谈判了与 OpenAI 的协议，结束了微软对 OpenAI 的独家合作。现在，OpenAI 可以自由地在亚马逊和甲骨文等微软的竞争对手中寻找云计算平台。OpenAI 还被允许向微软的竞争对手出售其服务。

我的交易策略：暂时卖出微软。

总结：尽管如此，萨提亚·纳德拉仍然是一位聪明的人，他已证明自己能够适应变化，他必须再次证明这一点。$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)

$奈飞(NFLX.US)

背景：Netflix 联合创始人兼联席 CEO Ted Sarandos 近日承认，Netflix 的用户增长未达预期。在第二季度财报中，尽管营收同比增长 13% 至 125 亿美元，但裂痕已现：观看时长仅微增 2%，前 10 名原创内容观看量下降 4%。年初至今，该股已累计下跌 25%！

我的交易：卖出 Netflix

启示：互联网上的内容创作者数量空前之多，且大多数是免费的。以中国微短剧的涌入为例，这些剧集时长仅 1-2 分钟，甚至引发了西方同行的模仿，这是我第一次听说西方在电影制作上模仿东方！那些内容创作者可能不如 Netflix 盈利能力强，但如果他们能吸引观众，这本身就已经侵蚀了 Netflix 的市场份额$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)。

$英伟达(NVDA.US)

背景：英伟达希望使用其 GPU 作为贷款抵押品。黄仁勋对自己的产品信心十足，认为他的 GPU 可以使用长达 10 年。电子产品通常贬值很快，投资电子产品迫使投资者与时间赛跑，因为需要在产品过时之前尽可能多地从中提取利润。电子产品的生产寿命通常为 3-4 年。黄仁勋声称，通过使用 GPU 作为抵押品，他可以解决循环融资问题，即英伟达投资于购买其产品的公司。

我的交易：卖出英伟达

要点：没有任何电子产品能在被更好的版本取代之前持续使用 10 年，加上英伟达股价近期创下历史新高，信号是抛售英伟达。$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)

为了完成购买任意共同基金 3000 美元送 10 美元的任务，买哪只基金最安全？

$奈飞(NFLX.US)

$英伟达(NVDA.US)$英特尔(INTC.US)背景：Netflix 下跌是因为 YouTube 正在抢占其市场份额。自 7 个月前放弃与华纳兄弟探索公司合并以来，该股上涨了 10.4%，但此后一直处于下行趋势。YouTube 正证明其更受欢迎，因为今年 7 月其收视率增长了 14.2%，而 Netflix 则萎缩了 7.8%。这导致汇丰银行（HSBC）和富国银行（Wells Fargo）等主要投资机构下调了该股票评级。

我的交易策略：卖出

要点：Netflix 曾经历过两次大幅下跌，2011 年下跌 72%，2008 年下跌 37%，但每次都能强势反弹。这次回归看起来更难，因为它需要与主要提供免费内容的 YouTube 竞争。Netflix 能否反击？让我们继续观看 Netflix！

$英伟达(NVDA.US)

背景：尽管英伟达是全球最有价值的公司，但其估值却在下跌。其远期市盈率仅为 17 倍，而 AMD 为 40 倍。低估值的原因在于：

1. Meta 和 Alphabet 等公司正在开发更多自研 GPU。这两家公司已成功推出自己的 AI 芯片。

2. 内存芯片成本的上升正在挤压英伟达的利润率，降幅超过 3%。

我的交易策略：在卖出前观察是否有任何利润恶化的迹象。

总结：黄仁勋声称英伟达是 “被严重误解的”，但我们更希望英伟达的财报能澄清这种误解。$英特尔(INTC.US)$奈飞(NFLX.US)

$英特尔(INTC.US)

背景：英特尔股价走高，且正在甩掉一些不必要的包袱：

1. 管理层从 12 人缩减至 6 人

2. 裁掉了 250 名副总裁，仅剩 200 名

3. 员工规模缩减至 39,700 人，因人员流失导致的薪酬支出下降 89% 至 1.61 亿美元。

然而，代工业务每个季度仍在亏损数十亿美元。

我的交易观点：我仍然看好英特尔，相信 CEO Lip-Bu Tan 有纪律性将英特尔提升至另一个水平。

要点：英特尔代工业务需要在技术突破和客户导入方面进行大幅改善$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)

$英特尔(INTC.US)

背景：有传言称 SK 海力士将在美国建立制造工厂。虽然这肯定会取悦特朗普，他正指望首尔履行其向美国投资 3500 亿美元的承诺，但这并不让韩国人感到舒服，他们视此为将生产高带宽内存（HBM）的国家机密出卖给美国。目前，SK 海力士控制着全球 50% 的 HBM 产能，而美国并非建立制造厂的理想之地。一个很好的例子是台积电，其在亚利桑那州建厂不仅面临成本从 120 亿美元超支至 200 亿美元的问题，还遭遇了文化冲突，因为美国人相比亚洲人更为悠闲。台积电估计，在美国制造的成本比在台湾高出两倍。

我的交易：我仍然希望这笔交易能够达成，英特尔依然值得买入。

总结：首尔需要在顺应民意与取悦特朗普以期望降低美国关税之间保持平衡。$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)

$英特尔(INTC.US)

背景：英特尔曾是最具统治力的 CPU 制造商。2020 年 8 月，就在互联网泡沫破裂前夕，英特尔市值达到 5090 亿美元，股价为 74.88 美元，创下当时最高纪录。安迪·格鲁夫于 1987 年至 1998 年担任 CEO，并推广了 “只有偏执狂才能生存” 这一名言。然而，一系列失误，如以移动 CPU 利润率仅为 12-15 美元而 PC CPU 利润率为 225 美元为由，拒绝苹果构建移动 CPU 的请求；未能预见 GPU 将比 CPU 更具实用性；以及对其晶圆厂投资不足，过度依赖代工，反而使台积电等代工厂变得比自身更成功，对此英特尔应心存感激。

我的交易：鉴于上述原因，且英特尔已觉醒并正不知疲倦地解决所有短板，我仍在买入英特尔股票。

启示：如果英特尔能倾听并遵循安迪·格鲁夫时刻保持偏执的建议，那么他们现在就不必舔舐伤口了。$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)