半导体厂商

英伟达

今日重点消息

中国中免

1219 海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、日本央行宣布，将基准利率从 0.5% 上调至 0.75%，符合市场预期。利率水平创 30 年来新高，这也是 2025 年 1 月后 11 个月内的再次加息，符合市场预期。此次加息背景是日本核心通胀连续 44 个月高于 2% 目标，叠加日元疲软带来的输入性通胀压力。2、微软、谷歌、英伟达、OpenAI 等 24 家顶尖 AI 企业...

微软

雷神技术公司

OpenAI

Destiny Tech100

谷歌-A

甲骨文

微软、谷歌等巨头集结美国 “创世纪计划”；TikTok 美国方案靴子落地｜今日重要消息回顾

比亚迪股份

比亚迪

比亚迪股份-R

比亚迪(ADR)

小米集团-W

小米集团-WR

HXXD

小米集团(ADR)

HYDD

瑞幸咖啡(ADR)

CRCL

1217 ｜海豚君重点关注：🐬 个股 1、$小米集团-W(01810.HK) 小米集团合伙人、集团总裁卢伟冰 12 月 17 日在 2025 小米 “人车家全生态” 合作伙伴大会上宣布，小米未来五年将在研发上投入 2000 亿元，2026 年预计投入约 400 亿元，核心聚焦消费电子、智能汽车、端侧 AI、智能制造上游等方向，支撑 “人车家全生态” 战略与全球硬核科技引领者目标...

Xiaomi HK SDR 2to1

BYD HK SDR 10to1

Circle

博伊德赌场

小米狂砸 2000 亿加码研发；比亚迪加速 L3 量产内测｜今日重要消息回顾

深度

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

南方两倍做多英伟达

南方两倍做空英伟达

英伟达期权收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英伟达 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

谷歌-C

DXYZ

亚马逊

1 倍做空谷歌 ETF - Direxion

2 倍做多谷歌 ETF - Direxion

2 倍做多 MSFT ETF - GraniteShares

MSFO

在上篇分析《AI“原罪”：英伟达是 AI 戒不掉的 “兴奋剂”？》中，海豚君提到了 2025 年 AI 产业链的核心变化是产业链价值极度上游化之后，产业链健康度失衡，在 FOMO 心态下，AI 投入节节攀升，但核心玩家博弈明显。但互联网迈入 AI 时代，无论要素变化如何重塑产业链条上不同玩家的话语权，AI 还是要回答一个终极问题：在这场五年上下为折旧周期的前置式重资金、重技术、重人才投入，最终到底是不是一场泡沫...

YieldMax MSFT Option Income Strategy ETF

AI 的 “万亿拷问”：疯狂砸 AI，从哪里赚回来？

RIVN

1215 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、今日，工信部批准长安深蓝 SL03、极狐阿尔法 S6 两款车型获首批 L3 级自动驾驶准入许可，两款分别适配城市拥堵、高速路段的车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着我国 L3 级自动驾驶从技术测试迈入商业化试点阶段。2、国家统计局数据显示，11 月份社会消费品零售总额 43898 亿元，同比增长 1.3%，是疫情后（23 年以来）的单月增速最低点...

Rivian

首批 L3 自动驾驶车型获批；社零增速再 “摸底”｜今日重要消息回顾

博通

纪要

苹果

COHR

2 倍做多 AAPL ETF - GraniteShares

苹果每日 1 倍做空 ETF - Direxion

苹果每日 2 倍做多 ETF - Direxion

以下为海豚君整理的博通 AVGO 2025 财年第四季度的财报电话会纪要，财报解读请移步《博通：叫板英伟达，结果先锋自己先怂了？》博通 AVGO 股价盘后下跌，是因为管理层随后在交流中进行了相对保守的叙述，包含 AI 订单展望、新客户/订单进展等信息：1）AI 订单： AI 相关组件与异构处理器（XPUs）的 AI 总订单量（backlog）突破 730 亿美元，将在未来 18 个月内交付（6 个季度）。之后解释...

Coherent Corp.

博通 AVGO（纪要）：Anthropic 追加百亿，730 亿订单是下限

财报

字节跳动

微软每日 1 倍做空 ETF - Direxion

博通 (AVGO.O) 北京时间 12 月 12 日凌晨，美股盘后发布 2025 财年第四季度财报（截至 2025 年 10 月）：1.整体业绩：博通 (AVGO.O) 本季度实现 180 亿美元，同比增长 28.2%，好于市场预期（175 亿美元）。环比增长 20 亿美元，主要来自于 AI 业务增长的带动。公司本季度毛利率 68%，而在剔除收购摊销和重组费用影响后，本季度实际经营面的毛利率为 76.6%，环比略有下滑（-0.17pct）...

博通：叫板英伟达，结果先锋自己先怂了？

博通 AVGO 火线速读：公司本季度收入和毛利率表现都达到了市场预期，其中营收增长主要来自于 AI 业务的贡献。其中公司本季度 AI 业务实现收入 65 亿美元，环比增长 13 亿美元，主要受 TPU 量产增加的带动。 毛利率方面，在剔除收购摊销和重组费用影响后，本季度实际经营面的毛利率为 76.6%，环比略有下滑，是受毛利率较低的 ASIC 业务占比提升带来的结构性影响。 对于下季度展望，公司给出了 191 亿美元的收入指引也是好于市场预期的，主要来自于 AI 业务增长的带动。其中 AI 业务有望达到 82 亿美元（市场预期 70-75 亿美元），环比增长将达到 17 亿美元。 虽然公司业绩和指引都给出了不错的数据，但相比于近期的表现，市场更关注于公司对于明年新客户或新订单的进展。结合公司此前给出的 AI 大单，市场更关注于公司在明年及之后的成长性，包括公司能否收获新的客户或订单。 在谷歌 Gemini 具有不错表现的情况下，确实给市场提供了构建英伟达之外的算力方案，市场也期待着博通 AVGO 能抢下英伟达的部分市场份额，并赋予了公司在 AI 芯片市场中最高的估值。 因而对于这次财报，市场更关心于公司管理层对明年及之后的 AI 订单进展和展望。更多信息，欢迎关注海豚君后续的点评和管理层交流纪要内容。$博通(AVGO.US)

地平线

特斯拉

蔚来-SW

蔚来汽车

2 倍做空特斯拉 ETF - GraniteShares

2 倍做多特斯拉 ETF - Direxion

地平线，高阶智驾版英伟达平替？

地平线机器人-W

地平线：智驾 “国产平替芯”，能扳倒英伟达吗？

应用材料AMAT

应用材料

多元价值型 AlphaDex 指数ETF - First Trust

英特尔

台积电

三星电子

美光科技

中芯国际

联电

04335

HSMD

海豚君在应用材料 AMAT 的上篇深度分析中，主要是梳理了公司的主要产品，以及在各细分设备赛道的地位。而在这篇中，将主要结合半导体制造厂资本开支情况，来对应用材料 AMAT 进行业绩预期和价值估算。由于$应用材料(AMAT.US) 从事于半导体设备领域，位于半导体产业链的最上游。公司的客户主要都是晶圆制造厂，涵盖逻辑类（台积电、英特尔等）和存储类（三星、海力士等）。因而，对于应用材料 AMAT 的业绩预测...

Hudbay Minerals

Outfront Media

INTEL-T

SMIC HK SDR 5to1

存储爆火，AI Capex 应用材料终能雄起了？

热评

腾讯控股

ARCH

百度-SW

K3SD

TECH

腾讯控股(ADR)

腾讯控股(ADS)

腾讯控股-R

百度集团-SWR

百度

HTCD

GENVR

HBUD

经过一段时间的传闻酝酿（媒体爆黄仁勋近期舌战白宫保守派、喊话 H200 中国也未必会让卖等）后，美国总统特朗普还是高调宣布了，美国政府会允许英伟达向中国出售 H200 芯片，同样英伟达的同行也可以向中国销售同 H200 规格级别的芯片。当然，最新构架的 Blackwell 以及下一代的 Rubin 都不在名单之列。而且美国政府要从每笔销售额上抽成 25%。而四季度的英伟达...

Arch Resources

Gen Digital

BIDU ADR US

Mirae Asset Global Investments Co., Ltd.

Bio-Techne

Tencent HK SDR 10to1

GEN DIGITAL INC COM USD0.01 CVR (S/RS)

Baidu HK SDR 10to1

H200 放行：英伟达 6 万亿市值路的 “穿云箭”？

xAI 将购买新楼宇扩展数据中心算力至近 2 吉瓦

罗博特科宣布与英伟达、台积电共同开发的 300mm 双面晶圆测试平台完成可靠性测试

英伟达 CEO 黄仁勋将在 CES 2026 发表主题演讲

NVIDIA 拟 30 亿美元收购 AI21 Labs

国网江苏电力利用人工智能技术推动全业务数智转型

英伟达发布 GeForce 591.59 WHQL 显卡驱动程序

继 Groq 之后，英伟达已在洽谈下一笔 AI 交易

瑞穗维持对英伟达的 “跑赢大盘” 评级和 245 美元目标价

分析师预测英伟达股票上涨潜力为 35%

因看好近期并购动能，华尔街分析师将英伟达目标股价上调至 235 美元

英伟达将 100 小时的月度上限扩展至大部分 GeForce Now 用户

Argent Capital Management LLC 增持英伟达股票

据报道，英伟达就收购以色列 AI 初创公司 AI21 Labs 进入后期谈判阶段。

投行 Wedbush 看好 AI 赛道，将英伟达列为首选之一

媒体前瞻英伟达计划于 2028 年推出的 “费曼” GPU

英特尔投资 50 亿美元加强半导体能力，导致英伟达股价下滑

展望 2026：英伟达将推出 Blackwell Ultra 和 Rubin 架构，并面临 AI 经济压力

辉达推动 AI 内存供应链技术，向供应商提出 16 层堆叠 HBM 需求

英伟达将于 2026 年 3 月 16 日至 19 日举办 GTC 2026 大会

瑞银研报：英伟达与 Groq 达成 200 亿美元许可协议，引入 LPU 技术增强高速推理能力