英伟达

问题是投资者是否还会在意关税谈判。毕竟这个问题已经存在很久了，市场已经能够克服重重担忧，攀升至接近历史高位。

这是典型的利好出尽式抛售。期货下跌，随后逢低买入者入场。比特币突破 2.5 年高点表明流动性依然存在。如果谈判在周二恢复，风险资产将迅速反弹。

随着新关税生效，只有普通百姓会受苦，因为生活成本不仅在美国和加拿大将上涨。这是一个全球连锁反应，因为许多食物仍然来自加拿大

本周全球市场预计将至关重要，多项重大催化剂可能引发股票、货币、商品和利率市场的显著波动。当前焦点在于美国宣布与伊朗相关的新经济措施，这可能影响油价、通胀预期及整体风险情绪。投资者还将密切关注英伟达及其他主要公司在财报季的表现，英伟达的业绩可能对科技和 AI 相关股票产生特别强烈的影响。周后半程，杰克霍尔逊研讨会将成为重头戏，尤其是美联储主席凯文·沃什将发表主旨演讲。他的言论可能为美国货币政策和利率的未来走向提供重要线索。总体而言，我预计这将是一个充满波动的星期，地缘政治发展和央行政策信号都可能推动市场大幅波动。

关税如此之高，随着该国债务排名世界第一，战争在美国已成常态。我们将关注一些优质股票，如 NVDA。过一段时间后，我们对美国政治格局必将习以为常。但那些大国力量依然在那里支撑着局面！

美国和加拿大再次爆发关税战。美国无法接受加拿大的提议，将其关税提高至 50%。在加拿大方面，则对美国采取针锋相对的措施。

通胀肯定要涨了。美联储不愿加息……特朗普正在制造大量买卖 “机会”

Another exciting daily market talk!

传闻：台积电将花费 300 亿新台币（9400 亿美元）从友达光电购买两块显示面板厂，并将其改造为大型先进封装厂（CoPoS 和 FOPLP），媒体报道称，这些收购是台积电将台中科学园区转型为 Co-Packaged Optics (CPO) 综合生态系统的一部分，从正在建设的 1.4nm (A14) 晶圆厂到这些封装厂。台积电团队目前正在现场审核工厂，如果很快达成协议，可能在 27 年第一季末完成清理。$台积电(TSM.US) $英伟达(NVDA.US) #semiconductors #CPO #optics

来源：Dan Nystedt

我正密切关注美加关税升级。若周二最后期限前未达成协议，对另外 200 亿美元加拿大商品征收 50% 的关税，以及渥太华威胁一对一报复，可能会引发新的通胀和增长担忧。目前来看，这仍感觉像是部分 “关税表演”，但爆发更广泛贸易战的风险正变得难以忽视。

另一方面，比特币在经历多年来最强的一周后突破 7.5 万美元大关，这绝对引起了我的注意。本周我也在关注黄金、石油和 AI 概念股，尤其是考虑到英伟达财报和杰克逊霍尔会议在即。对我来说，关键在于保持选择性并管理风险，而不是追逐每一个头条新闻。

$英伟达(NVDA.US)

预计财报后股价将回升至近期高点。黄仁勋一直在幕后悄悄达成交易，并非我们要那种我们已知的循环融资类型。现在有很多股票代码可选，但只有一个拥有王者般的现金流！

传闻：据媒体报道，大立光在完成端到端 CPO（共封装光学）模块开发后，将加入英伟达的光通信供应链。-量产：预计 2027 年下半年（有望为英伟达 Rubin Ultra 平台供货）。-组件：FA、MLA 和集成光纤阵列单元（FAU）。-需求：今年英伟达 Spectrum-X 出货量预计约为 20,000 台，仅板载光引擎就需要 600,000–700,000 个 FAU。$英伟达(NVDA.US) $台积电(TSM.US) #Largan

来源：Dan Nystedt

我们需要更多的 CPO 用 FAU。

据媒体报道，在 GPU 和 VRAM 供应紧张的情况下，显卡制造商已在第三季度提价后，正在酝酿另一轮涨价。今年英伟达 RTX 5050 系列和 RTX 3060 系列显卡的价格已经大幅上涨，而本季度可用显卡总供应量预计将进一步收缩至少 20%。$英伟达 (NVDA.US) $超威半导体 (AMD.US) #华硕 #技嘉 #微星

来源：Dan Nystedt

英伟达 CEO 黄仁勋周日抵达台湾进行短暂访问，几小时后离开。媒体报道称，这是他今年第 3 次访问，正值英伟达本周财报电话会议前夕。媒体猜测此次行程属私人性质，因为其行程安排保密，但也表示他与台积电及其他供应商之间仍有大量业务需要讨论。他在台北被拍到购买馒头。$英伟达(NVDA.US) $台积电(TSM.US) #semiconductors #AIservers

来源：Dan Nystedt

背景

NVIDIA Corporation（英伟达）处于人工智能基础设施繁荣的中心，主要云服务商大幅增加了资本支出。尽管营收同比实现大幅增长，但该股近期在 236 美元的历史高点下方盘整，投资者在高预期与潜在的供应链及宏观风险之间权衡。

我的交易

我在股价近期回调至 205–215 美元支撑区时建仓做多英伟达。该波段交易采用定义风险的方法，目标是在 235 美元附近的阻力位反弹，同时在 195 美元下方设置严格的止损，以保护资金免受财报后潜在波动的影响。

要点

1) 主导市场份额：核心 GPU 需求保持结构性完整，且未来多个季度可见度高。

2) 估值缓冲：强劲的现金流生成能力使得当前估值相对于远期增长具有吸引力。

3) 执行风险：短期价格走势高度依赖于即将到来的指引以及管理层对供应链转型的评论。

$埃克森美孚(XOM.US)$英伟达(NVDA.US)$奈飞(NFLX.US)

背景：特朗普再次认为，他可以通过实施其所谓的 “史上最大经济制裁” 来扼杀伊朗。在针对伊朗之前，伊朗 2024 年的 GDP 为 4752.5 亿美元，随后在 2025 年降至 4200-460 亿美元。通胀率高达 40-50%，到了 2026 年初，大规模抗议爆发，导致 3 万多名平民被伊朗当局杀害。此后，特朗普发动了对伊朗的攻击，他认为在击杀了伊朗最高领导人后，平民将抓住这个机会迫使政权更迭。但事情并非如此。虽然可能存在异见人士，但他们的力量不足以推翻伊朗政府，而且这种 “史上最大经济制裁” 也不会迫使伊朗人推翻自己的政府。

我的交易策略：维持现状，观望

启示：对于愿意为国家及其信仰牺牲的伊朗人来说，经济制裁根本无足轻重。

$英伟达(NVDA.US)

背景：

英伟达将于下周公布财报，这是我最密切关注的重大事件。

作为 NVDA 的股东，我不过分关注猜测财报后的股价走势，而是更关心业绩和前景能否继续支撑市场的高预期。

VIX 指数在 15 左右，市场情绪相对乐观，而 10 年期美债收益率依然高企。这些因素并不直接影响英伟达的业绩，但可能影响市场的反应。由于预期已经很高，业绩好并不一定意味着股价会上涨。

我的操作：

我在财报前不增仓也不减仓。我只是继续持有。

我更关注 AI 需求是否依然强劲，以及管理层对未来几个季度的展望是否有变化。目前我会保持仓位，待财报后再做评估。

总结：

持有也是一种决策。对我来说，这份财报不是为了预测短期走势，而是看当初买入并持有 NVDA 的理由是否发生了改变。

Edgewater：反馈显示，英伟达可能已与 SK 海力士和美光签署了 DRAM/HBM 多年供应协议。预计 CY27 的 HBM 定价要到 2026 年下半年晚些时候才能确定。