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看起来功率半导体已经开始涨价了。
在 800V 直流转换完全到来之前，这对从$阿尔法和欧米伽半导体(AOSL.US) 到$帕沃英蒂格盛(POWI.US) 的美国功率半导体交易来说，在主题上是看涨的。
中国的扬杰科技宣布了今年的第二次涨价，自 7 月 1 日起，其全线产品价格上涨 10%-15%。
重庆华润微电子、士兰微电子和 NCE Power 也进行了涨价。
“在最新一轮的涨价中，需求比成本扮演了更重要的角色”，从 AI 数据中心，到能源系统，再到新的电动汽车。
另一个潜在的受益者是制造这些产品的上游材料公司：
“几乎所有中国的主要功率半导体制造商都在 2026 年提高了价格。”（Digitimes）
因此，对功率半导体相关领域（减少中国驱动的价格压力 + 更好的定价 + 需求验证）有积极的传导解读。
Bro media… 怎么$XFAB 就成了妖股了？
这次$RPI 能不能别重蹈覆辙？
他们可是因为其重要性，正从欧盟获得《芯片法案》的资金。
而且有$英伟达(NVDA.US) / $诺基亚(NOK.US) 在评估他们的硅光子学方面，同时他们的交易市净率只有约 1.28 的低点。
这让我想起了$SOI，市净率低，但传统业务板块之外的垂直领域增长强劲。
$XFAB 可是在蓝图中被明确提到，是下周《芯片法案 2.0》的一部分… 重点是围绕光子学。
主要的收入增长点在于功率半导体，$英伟达(NVDA.US) 正在推动 800 伏直流电。
所以$Navitas Semiconductor(NVTS.US)、$帕沃英蒂格盛(POWI.US)、$Wolfspeed(WOLF.US) 等最近都在起飞。
市场只是错过了$XFAB，因为他们在功率半导体领域是一家不太知名的代工厂…但美国商务部两年前就指出他们是美国唯一一家高产量碳化硅代工厂。
我只是碰巧指出了这些关联。
不要因为你不懂某样东西，就说它是 “妖股”，价格脱离基本面。
来源：Serenity
$半导体(CP00062.US). Jack
