新思科技承认中国市场份额正在加速流失。在最新的财报电话会议之前，该公司曾将中国市场的疲软归因于宏观经济和设计项目减少，但现在态度已经转变。2025 财年中国收入下降了 18%，占总收入的 12%，低于 2024 财年的 16%。非中国市场在 2025 财年同比增长 21%。

来源：Sravan Kundojjala

Synopsys QOct25
- 收入环比增长 30%，同比增长 38% 至 22.5 亿美元，主要得益于 Ansys 的贡献；剔除 Ansys 后收入环比下降 4%；QJan 收入将环比增长 6%
- EDA 和 P 业务环比均下滑，IP 业务同比大幅下降；FY26 将是 IP 业务的过渡年，但 SNPS 坚持长期维持中双位数增长
- QOct 季度 IP 业务利润率同比下降近 23 个百分点

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尽管英伟达向新思科技投资了 20 亿美元，Cadence 似乎对其与英伟达的关系感到满意。表示英伟达业务正在增长。Cadence 的硬件平台被英伟达广泛使用。此外，Cadence 在与英特尔的合作中取得了进展，而新思科技在该领域有更强的存在感。

来源：Sravan Kundojjala

楷登电子（Cadence）在 IP 市场相对于新思科技（Synopsys）进入较晚，但近年来取得了良好进展。在 Tensilica IP 和设计 IP（SerDes/C2C/HB/DDR）方面，CDNS 的 IP 增长率已超过 EDA 增长率（SNPS 也是如此）。然而，IP 的盈利能力低于 EDA。最近，楷登电子涉足基础 IP 以扩大其在代工厂的 IP 业务，这是英特尔和三星的潜在扩展机会。

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$英伟达(NVDA.US)

每个人都在谈论竞争，但我关注的是与 Synopsys 扩大的合作伙伴关系。这对我来说真正重要的信号。

英伟达正在更深入地融入整个芯片设计流程。这加强了生态系统，使其主导地位更加稳固。当一家公司成为整个行业的基础设施时，很难对其下注。

我认为这次回调是价格与价值之间的脱节。我的策略仍然很简单。我忽略头条新闻，信任不断扩大的生态系统。

@Bridge Buzz SG