索尼

$台积电(TSM.US)

市场持续聚焦短期头条新闻，但我看到台积电正通过与日本索尼的最新传感器合资企业，悄然巩固其全球制造护城河。

对我而言，重要的是台积电无与伦比的工艺执行力和先进封装能力。这些是竞争对手难以复制的。通过锁定 AI 计算和图像传感器的关键瓶颈，台积电继续加强其在科技生态系统中的地位。

我宁愿持有优秀的复利增长股，也不去交易短期的噪音。当一家公司控制着关键技术时，我很乐意让复利在幕后发挥作用。

@Captain's Treasure

据媒体报道，台积电董事会于周二通过了 294.43 亿美元的新资本预算，使今年批准的总预算达到 607.26 亿美元，相比之下其 2026 年资本支出预测为 640 亿至 650 亿美元。报道指出，新的索尼合资企业公告让一些人推测 2026 年的资本支出可能会再次上调。$台积电(TSM.US) $索尼(SONY.US) #半导体

来源：Dan Nystedt

索尼表示，其与台积电就合资开发位于日本越后市（熊本县）索尼新工厂的图像传感器生产线进行的谈判 “进展顺利，有望签署最终协议”。索尼补充称，已为这家由其控股的合资企业预留了 100 亿日元资金。索尼正与台积电合作，利用其 “世界一流的半导体工艺技术”，不仅提升移动设备用的图像传感器，还提升物理 AI（汽车、机器人）领域的图像传感器性能。$台积电(TSM.US) $索尼(SONY.US) #semiconductors

来源：Dan Nystedt

据媒体报道，台积电在日本熊本县的运营正在恢复中。在 7.1 级地震触发安全系统并导致停产之后，需要一些时间来重新校准设备。台积电表示，晶圆厂结构、供水、电力和安全系统均正常，详细检查仍在继续。第二座晶圆厂的建设已恢复。

日本的索尼半导体、瑞萨电子和东京电子也暂停了生产，正在进行安全检查。

（注：台积电对地震并不陌生。熊本县晶圆厂可能在一周内恢复满产。所需时间将告诉我们很多关于损害程度的信息。）$台积电(TSM.US) $索尼(SONY.US) $RNECY $东京电子(ADR)(TOELY.US) #日本 #熊本 #半导体

来源：Dan Nystedt

只是分享 Agility Robotics ($Churchill Capital XI(CCXI.US)) 演示文稿中的这 3 张幻灯片。

致美国机器人项目的末日论者：

人们之前只盯着大约 14.5 万美元的成本。

所以看起来供应链主要在美国，且大规模生产的目标是低于 3 万美元。

他们背后有$亚马逊(AMZN.US) / 软银 / 富士康 / $英伟达(NVDA.US) 作为投资者支持来完成这件事，这确实有帮助。

$Churchill Capital XI(CCXI.US) 股东的个人想法（非投资建议）：

我个人最大的担忧是，像$特斯拉(TSLA.US) 这样的美国人形机器人领导者，可能会将整个供应链都建在中国。

那样的话，美国机器人产业未来可能就会受到出口管制/被叫停。

例如，《南华早报》：'擎天柱链'：中国供应商构成了特斯拉人形机器人计划的支柱，并与数百家中国零部件供应商合作。

以及西方公司无法将成本降至有竞争力的水平，并且被迫使用中国零部件。

我仍然不确定他们将如何做到，但如果 Agility 能在美国/西方实现那些大规模生产目标，并且物料清单成本也达到那个水平。

那对于 “美国制造” 的机器人项目来说，将是一个巨大的验证。

在我看来，目前就商业化潜力而言，美国前五的人形机器人项目是：

特斯拉是一家市值超过 1 万亿美元的公司。Figure 是私企，估值约 390 亿美元。通过现代持有波士顿动力的股份有点复杂。

而且我个人偏好不投资于有潜在竞争或对抗性的项目。

所以我个人一直很期待 Agility 能尽早上市，比如在九月。

📢 最新消息: 索尼音乐集团将以近 40 亿美元的价格从黑石集团收购识别音乐集团 - 金融时报 - $黑石集团 $索尼

《日经 XTECH》报道称，东京电子、尼康对 DRAM 短缺可能对半导体设备生产造成的影响保持警惕，而索尼、松下表示采购处于可控范围，芯片制造商瑞萨电子则认为高 DRAM 价格可能对业务产生影响。报道还补充称，丰田、本田等另外 5 家汽车制造商表示目前尚未受到 DRAM 短缺影响，且正与芯片制造商密切合作。$阿斯麦(ASML.US) $应用材料(AMAT.US) $泛林集团(LRCX.US) $科磊(KLAC.US) $东京电子(ADR)(TOELY.US) $索尼(SONY.US) $CAJ

来源：Dan Nystedt

8 月 7 日，日本关东电化工厂发生爆炸和火灾，引发了对一种关键半导体材料——三氟化氮（NF）的担忧，该材料由台积电、索尼、三星、美光、铠侠等客户使用，媒体报道称。爆炸导致一名工人死亡，另一名工人送医，促使当局关闭了工厂。1/2 $台积电(TSM.US) $索尼(SONY.US) $美光科技(MU.US) #三星 #铠侠 #半导体

来源：Dan Nystedt

据日经新闻报道，由于非 AI 芯片需求复苏缓慢，2023 年和 2024 年在日本建造的 7 家半导体工厂中，截至今年 4 月只有 3 家开始大规模生产。报道指出，日本瑞萨电子由于电动汽车用功率半导体需求疲软，选择不在其甲府工厂开始大规模生产，而索尼、罗姆和三垦电气也推迟了新设施的大规模生产。台积电日本子公司据称目前也未充分利用其产能。$索尼 $台积电 #半导体 #半导体

来源：Dan Nystedt

据彭博社援引未具名消息人士的话报道，索尼正考虑最早于今年分拆其芯片部门索尼半导体解决方案公司。分拆将使半导体业务能够更快地做出决策并筹集资金。$索尼(SONY.US) #semiconductor #semiconductors

来源：Dan Nystedt