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美股在寻找方向，因为布伦特原油因美伊冲突升级短暂突破 100 美元/桶，且看不到和平谈判的迹象，推动黄金、白银和比特币上涨。10 年期国债收益率在下周美联储会议前小幅走高。芯片股上涨；$苹果(AAPL.US) 今日折叠屏手机发布前小幅上涨，$特斯拉(TSLA.US) 在经历上周不确定的 Cybercab 事件后，昨日反弹今日小幅回落。周五强劲 8 月就业报告将 9 月美联储加息概率推高至 62%，尽管我对中期选举前两个月内采取行动仍持怀疑态度。受 AI 和能源驱动，标普 2026 年盈利预测持续上升，但在 21.1 倍远期市盈率下，标普 500 的收益率（4.7%）现在低于 10 年期国债收益率（正常股权风险溢价应为 50-100 个基点）。鉴于 2027-2030 年盈利预测下降、无监督自动驾驶持续商品化以及估值过高（远期市盈率 220 倍 vs 长期每股收益增长 35%，PEG 为 6.3），我们继续对$特斯拉(TSLA.US) 保持谨慎。

市场之外发生了许多有趣的事情。从特斯拉的 Cybercab 到 OpenAI 的 Astra，再到 Meta 的 Muse。AI 和 AI 股票正处于令人兴奋的时刻。

加息概率确实在上升 但特朗普出来喊话 正反都有 更大的动能在市场本身 看来 warsh 是高明的 该涨该跌你别看我 这锅我不背了