华尔街策略师警告，投资者不应再依赖特朗普来控制因伊朗局势引发的市场波动。尽管美股在经历大幅下跌后有所回升，但分析师指出，当前局势与特朗普以往的政策不同，可能导致长期冲突和不可预见的后果。市场对特朗普的依赖心理可能减弱，投资者需谨慎应对未来的经济影响。

别再指望特朗普救市！华尔街齐声警告：这次局势他控制不了

小鹏汽车跌近 3%，阿里巴巴、中芯国际、百度集团等跌超 2%。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

恒指低开 1.16%，恒生科技指数跌 1.24%

由于与伊朗的战争引发的通胀担忧，期货市场交易员大幅下调了对美联储降息的预期，导致利率期货利差收窄。2026 年 12 月与 2027 年 12 月合约利差跌至-15 个基点，创下新低。投资者对降息的预期被迫调整，市场需重新校准定价逻辑。与此同时，欧洲央行与英国央行的相关利差也显示出加息概率上升的迹象。美国国债市场同样受到通胀担忧的影响，国债收益率维持高位震荡。

伊朗局势引爆通胀担忧，债券市场紧急撤离降息押注

特斯拉在 2023 年 2 月在澳大利亚的销量达到 3274 辆，同比增长 105.7%。其中，Model Y 的销量为 2791 辆，同比增长 202%。今年前两个月，特斯拉在澳大利亚的总销量为 3775 辆，同比增长 61.9%。这一增长部分是由于 2025 年初 Model Y 销量下降，因公司正在过渡到新车型，交付将于 2025 年 5 月开始。

特斯拉 2 月澳大利亚销量同比飙升逾一倍

美国汽油价格因对伊朗的军事行动而飙升，周二全国均价达每加仑 3.109 美元，较一周前显著上涨。分析师警告，油价上涨可能加剧通胀压力，影响美联储的降息路径。此轮价格上涨源于美以联合对伊朗的军事打击，市场对全球原油供应中断的预期加剧。汽油价格的快速上涨对特朗普的政治承诺构成挑战，尤其在中期选举临近之际。

美国汽油价格飙升，特朗普的 “伊朗豪赌” 开始付出代价

霍尔木兹海峡 150 艘油轮滞留、卡塔尔 LNG 工厂遭袭，堪称” 最坏情景” 的一幕已然上演，油价却仅涨 30% 至 85 美元，百元关口迟迟未破。库存充裕、美国战略储备随时待命、贸易商的危机重组经验让市场保持克制——但分析师警告，若封锁持续两周，油价破百或不可避免。

霍尔木兹海峡 “实际断航”、中东能源设施遭袭，为何油价还没涨到 100 美元呢？

明尼阿波利斯联储主席尼尔・卡什卡利表示，伊朗冲突加剧了美国经济前景的不确定性，使得美联储的货币政策和利率走向更加难以预测。他原本对经济前景持乐观态度，但现在需要观察冲突的持续时间和影响程度，以便做出相应的政策调整。卡什卡利指出，地缘冲突对通胀的影响难以预测，可能会影响美联储的降息预期。

伊朗战火烧毁经济 “信心”！美联储卡什卡利急呼：货币政策前景已彻底模糊

美国政府正在考虑对出口中国企业的英伟达 H200 芯片设置数量上限，旨在限制中国在 AI 芯片领域的发展。消息称，每个中国企业的购买上限可能为 7.5 万颗，且类似的 MI325 芯片也将计入此限额。尽管对华出口的总限额为 100 万颗，但仍低于英伟达的初始提议。专家指出，美国的限制措施可能会使中国企业放弃购买 H200 芯片，进一步复杂化英伟达重返中国市场的局面。

美考虑对中企买 H200 芯片 “限购”，专家：美国试图在 AI 芯片上遏制中国策略已破产

阿里 Qwen 负责人林俊旸在深夜宣布将离开 Qwen 团队，尚未透露去向和接任者。内部消息称，接替人选尚未确定，林的部分职能可能会被其他同事接管。林俊旸是阿里巴巴最年轻的 P10 级别技术负责人，曾是通义千问系列开源大模型的核心推手。消息发布后，AI 研究者们在社交媒体上表达了对他的尊敬和感谢。

突发！阿里 Qwen 深夜地震，林俊旸官宣「下台离开」

华尔街策略师齐声警告：这一次，别指望特朗普为救市妥协。战争不同于关税——一旦开打便有自身动能，白宫难握” 关闭开关”。油价飙升威胁通胀、压制降息预期，叠加 AI 前景疑虑与就业放缓，美股承压。分析师直言，美股至少需下跌 10% 至 15%，才能真正触动华盛顿神经。

为了股市，特朗普会 TACO？华尔街这一次不太乐观

受投资者赎回潮及 AI 冲击软件企业的担忧影响，Blue Owl 股价周二跌破 10 美元上市发行价，过去 12 个月累计暴跌约 50%。公司永久关闭旗下零售债务基金赎回通道并出售资产求生，引发黑石、阿波罗等私募巨头股价集体下挫。华尔街大佬警告私募市场面临 “洗牌”，过度集中于单一行业的风险管理模式正面临严峻考验。

PE 巨头股价持续重挫，“风暴中心” Blue Owl 股价一年 “腰斩”，已跌破 “上市发行价”

特朗普言论吓崩市场，三大美股指齐跌，恐慌指数 VIX 盘中飙升至 2025 年 4 月以来的最高；贵金属回落，金价重挫超 4%，盘中曾跌破 5000 美元；白银一度暴跌逾 12%。

早餐 | 三大美股指齐跌，恐慌指数 VIX 飙升至 2025 年 4 月以来的最高

日经 225 指数低开 1.4%，韩国首尔综指低开 3.4%。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

日韩股市延续跌势

英特尔委任 Craig H. Barratt 为下一任董事长，接替 Frank Yeary，旨在重振公司芯片制造实力。Barratt 曾在高通收购的 Atheros Communications 和谷歌担任要职，并于去年加入英特尔董事会。Yeary 自 2009 年加入董事会，2023 年起担任董事长。英特尔面临销售低迷和市场份额萎缩的挑战，首席执行官陈立武表示 Barratt 的半导体专业知识和领导能力将为公司提供关键支持。

英特尔任命 Barratt 为下一任董事长 接替 Frank Yeary

由于霍尔木兹海峡局势不确定性加剧，超大型油轮运费期货价格一度飙升 85%，现货运费费率从每桶 6.55 美元上涨至 12 美元。全球约 6% 的油轮船队被困在海湾地区，预计中东地区出口受阻将提升其他地区的油轮需求。沙特阿美将石油运输转向红海，油轮运费翻倍至 2800 万美元。美股指数普遍下跌，WTI 原油期货收涨 5.01%。

智通港股早知道 | 霍尔木兹海峡局势推升油轮运费 中国海洋石油直接受益于油价上涨

彭博投资峰会（Day 1）讨论了宏观经济形势，包括地缘政治冲突、通胀和美联储人事。Ariel Investments 的 John Rogers 警告美国面临轻微衰退风险，因消费者困境和伊朗可能的反击。明尼阿波利斯联储主席 Neel Kashkari 指出，最高法院对关税的裁决增加了通胀不确定性，并认为地缘冲突使美联储利率路径难以预测。他对特朗普提名的美联储主席候选人凯文·沃什表示高度评价，认为其可能会降低利率。

彭博投资峰会（Day 1）要点总结

特斯拉柏林工厂 2025 年产量约 14.9 万辆，产能利用率仅 40%。工厂负责人安德烈·蒂里格否认该数据，称实际产量超过 20 万辆，并指出 Model Y Juniper 发布暂停影响了产量。尽管如此，特斯拉在欧洲的销量同比下降 28%，德国注册量下降 48%。

消息称特斯拉柏林工厂去年产能利用率仅 40% 工厂负责人否认

今日重要经济数据和事件包括：08:30 日本 2 月服务业与综合 PMI 终值及澳大利亚四季度 GDP；09:30 中国 2 月官方制造业、非制造业、综合 PMI；13:00 印度 2 月服务业与综合 PMI 终值；16:50 法国、16:55 德国及 17:00 欧元区服务业与综合 PMI 终值；21:15 美国 2 月 ADP 就业人数；23:00 美国 2 月 ISM 非制造业等。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

明尼阿波利斯联储主席将当前局势与 2022 年俄乌冲突相提并论，“当时我站在暂时性那一边。它确实是暂时性的，只是比我们预期的程度更严重、持续时间更长。我们真的想再来一次暂时性 2.0 吗？”“新美联储通讯社” 称，劳动力市场趋稳以及希望看到通胀取得更多进展的考量，原本就使夏季前降息的可能性不大，伊朗战争则增添了又一个等待的理由。

美联储票委：战争阴影笼罩经济前景，美联储可按兵不动

苹果推出搭载 M5 芯片的新款 MacBook Pro 和 MacBook Air，并更新 Studio Display 显示器系列，标志着一年多来 Mac 产品线的最大更新。尽管 Mac 销量在假日季度下滑近 7%，新机型旨在吸引用户升级，尤其是使用旧款设备的用户。新款 MacBook 售价上涨，13 英寸 MacBook Air 起售价 1099 美元，14 英寸 M5 Pro 版起售价 2199 美元，主要提升了存储和性能，特别是针对 AI 任务的优化。

苹果全线上调 MacBook 售价，M5 芯片与全新显示器标志 AI 优先战略

美联储 Kashkari：美国经济不需要限制性的货币政策。（华尔街日报）

从 “全球最强” 到盘中熔断，韩国股指 Kospi 单日暴跌超 7%！周二在美上市韩国 ETF 同样暴跌，盘中一度跌近 15%，最终收跌超 10%。美伊冲突推高油价叠加外资巨额抛售韩股，引发高位获利踩踏，三星、SK 海力士等权重股重挫。市场避险情绪升温，韩元走弱，航运、防务与能源板块走强。

中东局势冲击 “今年最牛股市”：韩股创 18 个月最大单日跌幅，三星、SK 海力士股价大跌约 10%

纳斯达克金龙中国指数初步收跌 3.3%。热门中概股中，金山云跌 8.3%，晶科能源跌 8%，小马智行跌 7.5%，小鹏跌 6.7%，小米跌 5.2%，阿里跌 4.9%，比亚迪跌 4.3%，百度跌 3.9%，新东方跌 3.8%。网易和携程微涨至多 0.4%。

鉴于美国通胀依然高企且劳动力市场似乎正在企稳，大多数美联储官员认为没有充分的理由急于进一步降息。一些政策制定者对沃什的降息愿景表示怀疑，该愿景的核心在于相信 AI 即将带来低通胀的经济繁荣。沃什的降息能力正面临重重阻碍，因为美国经济及其未来的美联储同事们正朝着相反的方向发展，这可能引发与白宫的潜在冲突。

沃什未上任已挑战重重，美联储同事质疑与油价飙升，恐令其难圆特朗普的降息梦

外媒白宫事务记者：特朗普今天多次声称 15% 的替代关税已经生效，但白宫尚未实施该关税，目前仍为 10%。

美国总统特朗普：我们有五个月的时间可以对不同国家征收 15% 的关税，期限过后，我们将逐步公布对不同国家的关税。

美联储 Kashkari：现在判断伊朗局势对美国通胀的影响还言之过早。

SE (Trans): Shopee profit flat in 2026?---

谷歌推出 Gemini 3.1 Flash-LITE 模型。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

谷歌推出 Gemini 3.1 Flash-LITE 模型

Gemini 3.1 Flash-Lite 专为开发者大规模高频工作负载设计，本周二起预览版向开发者开放，内置 “思考层级”；基准测试显示，该模型首个答案响应时间较 Gemini 2.5 Flash 提高 2.5 倍 2.5 倍，输出速度提升 45%；GPQA Diamond 和 MMMU Pro 测试得分均超越 GPT-5 Mini 等竞品；定价 0.25 美元/百万输入 token、1.5 美元/百万输出 token，上下文窗口最长 100 万 token。

谷歌推出最快最高性价比 Gemini 3 模型，响应时间提高 2.5 倍、输出速度提升 45%

据央视新闻，当地时间 3 日，伊拉克石油部发表声明称，由于霍尔木兹海峡关闭导致国际航运中断，油轮进入波斯湾水域受阻，伊拉克南部港口油轮短缺，该国南部巨型油田鲁迈拉南部油区宣布暂停生产。此外，受地区局势影响，伊拉克北部库尔德自治区（库区）3 日宣布暂停自伊库区向土耳其杰伊汉港出口石油。若封锁持续，日产量损失或高达 300 万桶，相当于总产能三分之二。

霍尔木兹受阻、储罐饱和，伊拉克日减产或达 300 万桶

英伟达支持的 Ayar Labs 完成 5 亿美元 E 轮融资，估值达 37.5 亿美元。此次融资由 Neuberger Berman 领投，ARK Invest 等为新投资方，融资后总额达 8.7 亿美元。Ayar Labs 研发光传输数据芯片，旨在加速 AI 计算与存储芯片的数据传输。新资金将用于扩大生产、全球业务拓展及加速光学解决方案的部署。

英伟达支持的 Ayar Labs 融资 5 亿美元，估值达 37.5 亿美元

SE: Burning cash for growth — is SE Asia's 'mini Tencent' heading into another money pit?---

纽约联储主席威廉姆斯表示，若通胀在关税影响消退后继续回落，美联储将有理由进一步降息。他将关税冲击定性为 “一次性价格波动”，预计峰值影响年内消退，通胀将在 2027 年回到 2% 目标。劳动力市场呈现 “低招聘、低裁员” 格局，家庭悲观情绪构成警示信号。当前美联储保持审慎，降息窗口取决于下半年数据进展。

纽约联储威廉姆斯：进一步降息取决于通胀进展，关税影响属 “一次性冲击”

苹果公司于周二推出新一代 MacBook 笔记本电脑，起售价为 1099 美元，旨在吸引消费者，尤其是在萎缩的 PC 市场中。新系列包括 MacBook Air 和 MacBook Pro，搭载自研 M 系列芯片，强调性能与续航的提升。尽管 Mac 业务在苹果营收中占比低于 iPhone，但在教育和创意设计行业仍具战略意义。

苹果推出新一代 MacBook 笔记本电脑 起售价 1099 美元

苹果公司更新了 MacBook Air 和 MacBook Pro 产品线，配备更快的 M5 系列处理器，并在存储芯片供应紧张的情况下上调售价。新款 MacBook Air 起售价 1099 美元，MacBook Pro 起售价 2199 美元，基础存储容量均有所提升。此外，苹果还推出了新款外接显示器，面向消费者和专业用户。

苹果升级笔记本电脑产品线 提高多款机型起售价

诊断企业 Droplet Biosciences 与英伟达合作，利用其 AI 基础设施加速术后癌症检测结果的出具。Droplet 的检测方法可在 24 小时内通过分析术后淋巴液检测微小残留病灶，显著缩短传统血液检测的 4-6 周时间。尽管 GPU 计算成本较高，但整体运营效益提升，检测周转时间从 10 天缩短至 5 天以内。该公司首项临床检测已获得认证，且为英伟达初创企业加速计划成员。

诊断初创企业 Droplet Biosciences 与英伟达合作 加速癌症检测结果出炉

亚马逊在巴西推出 Amazon Now 服务，承诺 15 分钟内送达食品杂货。该服务于周二在圣保罗正式上线，并计划在 3 月 9 日前扩展至另外 7 座城市。

亚马逊在巴西推出 Amazon Now 服务，承诺 15 分钟内送达食品杂货

标普全球将软银信用展望从稳定下调至负面，因其计划再向 OpenAI 追加 300 亿美元投资，可能损害流动性及资产质量。标普维持 “BB+” 评级，但警告若不出售资产缓解压力，评级或进一步下调。标普为评级改善设定路径：推动资产 IPO 并压降 LTV（贷款价值比，即有息负债与所持资产之比）至 35% 以下。但 AI 泡沫与地缘风险可能压制资产估值，令这一目标面临挑战。

标普下调软银评级至负面，称向 OpenAI 投资 300 亿美元或有损信用质量

Meta Platforms 正在其聊天机器人中测试一项新的购物功能，旨在与 OpenAI 的 ChatGPT 和 Alphabet 的 Gemini 竞争。该功能允许用户用自然语言请求产品推荐，并以可滚动的产品图片、品牌名称、价格和购买链接的形式回复。这一转变表明，人工智能工具正逐渐成为购物研究的起点，可能会影响消费者的支出流向。

Meta 进军人工智能购物领域

美股延续跌势，道指跌幅达 2%，纳斯达克中国金龙指数跌幅扩大至 4%。费城半导体指数跌超 4%，英特尔、美光跌超 7%。

凯文·沃什即将接任美联储，但其降息计划面临多重挑战，包括经济数据不支持降息、同僚质疑及中东冲突导致油价飙升。多数美联储官员认为没有必要进一步降息，且沃什的降息逻辑受到怀疑。即使顺利获得提名，沃什也可能难以推动降息，需提出有说服力的经济论点以争取支持。

人未到，路已艰！沃什的美联储降息之路遭遇多重逆风——同僚质疑、数据背离、缩表受阻

苹果公司发布了搭载 M5 芯片的新款 MacBook Air，具备更快的 CPU 和新一代 GPU，支持复杂的 AI 任务。新机型标配 512GB 存储（翻倍），最高可配置至 4TB，支持 Wi-Fi 7 和蓝牙 6。MacBook Air 保持轻薄铝合金设计，配备 Liquid 视网膜显示屏和长达 18 小时的电池续航。产品将于 3 月 4 日预售，3 月 11 日正式发售。

苹果发布搭载 M5 芯片 MacBook Air，起始存储翻倍、AI 能力升级

亚马逊子公司 Amazon Data Services 以 4.273 亿美元收购了乔治华盛顿大学的弗吉尼亚科技校区，乔治华盛顿大学获准在现场继续运营最多五年，收益将用于资助准捐赠基金和发放奖金。

亚马逊购买乔治华盛顿大学弗吉尼亚校区

美伊冲突加剧，黄金为何反常大跌？德银最新研报打破 “危机必涨” 错觉：黄金避险溢价极具不确定性与滞后性。当前做多黄金的真正硬逻辑，在于其在美元强势走势下展现出的价格韧性，反映出黄金存在独立于美元的需求支撑。

面对危机，黄金反应为何上蹿下跳？

美国三大股指期货下跌，黄金和白银价格大幅下滑，布伦特原油价格突破 85 美元。美伊冲突加剧，导致美联储降息概率降至 50%。欧元区 CPI 同比上涨 1.9%，市场加息预期上升。中东局势影响下，韩国股市创 18 个月最大单日跌幅，三星和 SK 海力士股价大跌。卡塔尔天然气供应中断，欧洲天然气价格上涨。沙特阿美计划通过红海出口石油，卡塔尔能源公司暂停多类产品生产。

周二美股盘前你需要了解的全球要闻

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摩根士丹利复盘春节 AI 大战显示，四大平台豪掷超 80 亿元抢占 “AI 超级入口”。字节豆包凭借春晚营销登顶流量榜首，“赢得” 短期流量战役。阿里通义千问在留存维度占据优势，但其节后 DAU 高位运行主要得益于优惠券多次延期至 3 月 3 日，真实留存仍有待检验。报告警示，烧钱买不来护城河，胜负取决于产品力与生态整合。

春节 AI 大战复盘：豆包 “赢” 流量，千问 “占” 留存

中东战事致霍尔木兹海峡停航，布油自 2024 年 7 月以来首破 85 美元。面对美方强硬立场，报道称 IEA 拟紧急动员 10 亿桶应急储备待命稳市，或开启史上第六次抛储干预。尽管目前供应尚足，但海峡封锁已重创 LNG 及原油外运，全球能源保卫战一触即发。

10 亿桶石油库存待命！报道：IEA 拟罕见出手稳定市场

华尔街多头对 2026 年美股上涨持乐观态度，尽管今年前两个月标普 500 指数表现平平。分析师认为，尽管面临地缘政治动荡和通货膨胀等挑战，市场依然展现出韧性。美国银行的策略师维持资产配置权重不变，预计标普 500 指数在 12 月将上涨 10%。分析师建议，任何与伊朗相关的市场回调都是逢低买入的机会。