$特斯拉(TSLA.US) 今日上涨 10.5%（对比 NDX 上涨 2.2%），因投资者开始意识到一季度交付预估下降（从 1 月 1 日的 45.9 万辆降至目前的 40 万辆）更多是由于新款 Model Y 库存不足，而非 Elon 的政治言论和 DOGE 相关行动。根据第三方信用卡数据，我们发现订单尤其是订金似乎并未受到特斯拉负面公关的影响。此外，一季度 Model 3 交付量目前同比保持稳定。

随着新款 Model Y 供应短缺问题逐渐缓解，我们预计未来几周内 TSLA 二季度交付预估将相应上调。我们还认为今晚公布的中国周度保险注册量可能超过上周创下的年内高点 1.53 万辆。

话虽如此，若认为 Elon Musk 的政治言论和行动对 TSLA 需求毫无影响未免过于天真。民主党人购买电动车的可能性是共和党人的 2.5 倍，当 Elon 支持保守派政治主张（例如在德国支持 AfD 政党候选人）时，鉴于民主党人电动车购买比例远超平均水平，这必将影响 TSLA 需求。