$特斯拉(TSLA.US) 华尔街第一季度共识预期将成为明天 TSLA 发布第一季度生产和交付报告时的讨论焦点。最新的预期是上周 $特斯拉(TSLA.US) 投资者关系部门编制的摘要，显示为 37.76 万辆。彭博社共识预期显示为 39.06 万辆，但包含一些数周未更新的分析师预期。许多主流媒体使用的 Factset 数据显示第一季度交付量为 40.79 万辆。我个人的第一季度预期是 36.1 万辆；@troyteslike 的预期是 35.5 万辆。

在我看来，TSLA 第一季度交付结果已经反映在其年初至今-36% 的股价下跌中（纳斯达克 100 指数-8%），尽管仍可能出现膝跳式的上涨或下跌反应。考虑到 1 月和 2 月缺乏改款 Model Y 库存，TSLA 第一季度总产量（以及与交付量的差异）可能成为明天的关键因素。

在明天预期疲软的 $特斯拉(TSLA.US) 第一季度交付报告后，我们认为 $特斯拉(TSLA.US) 的媒体叙事将从政治抗议影响特斯拉需求转变为改款 Model Y 转换现已完成，随着共和党人跟随特朗普总统的领导购买特斯拉，需求再次强劲。TSLA 中国 3 月 24 日至 30 日当周 2.1 万辆的强劲保险注册量，得益于新款 Model Y 的推动，使中国第一季度表现超过去年同期，同比增长 1.8%。上海超级工厂的新款 Model Y 产能爬坡进展极为顺利，新款 Model Y 需求非常旺盛。