$英伟达(NVDA.US)

目前最大的风险不是持有英伟达；而是押注全球军备竞赛。今天的价格强势反映了科技巨头面临的严峻现实：购买这些芯片不再是选择，而是必需。

基本面揭示了一种独特的动态：资本支出不再是可选项；而是生存必需。不要将英伟达芯片视为 “硬件”，而是 “企业保险”。如果谷歌、Meta 或微软停止购买，它们可能在一夜之间过时。它们被迫花费数十亿美元只是为了保持竞争力。这创造了一个比普通消费周期强劲得多的需求 “底线”。

我并不想试图在军备竞赛中预测顶部。历史表明，当每个人都在为生存而战时，军火商是最安全的地方。

@Bridge Buzz SG