美股复盘：巨头撤退，硬科技 “上天入核”

为什么大盘 “跌跌不休”？

核心逻辑：通胀忧虑叠加权重股盈利兑现。

宏观经济利空。 诺贝尔奖得主 Steve Hanke 等多位经济学家今日警告，美联储在 2026 年恐难达成 2% 的通胀目标，M2 货币供应量的激增让市场担忧 “通胀回马枪”。

巨头估值修正。 标普 500 与纳指今日走弱，主要受芯片股及大型数据服务商拖累。尽管 Palantir 等业绩强劲，但市场开始从成长股转向更具 “经济敏感性” 的价值股，科技巨头面临获利回吐压力。

太空股为何逆势 “狂飙”？

核心逻辑：马斯克开启 “星际 AI” 元年，行业天花板被强行拉高。

SpaceX 与 xAI 的世纪合并。 马斯克正式宣布 SpaceX 全资收购 AI 巨头 xAI，估值高达 1.25 万亿美元。这一动作标志着 “天基算力网络” 从幻想变为现实——在太空利用太阳能运行 AI 数据中心。

行业估值对标。 SpaceX 计划于 2026 年内进行 IPO，市场预期估值超 1.5 万亿美元。这直接点燃了二级市场对太空基建的价值重估，$Rocket Lab(RKLB.US)  、$Intuitive Machines(LUNR.US) 、$AST SpaceMobile(ASTS.US) 等相关标的集体反弹。Oklo 为什么成为核能反弹先锋？

核心逻辑：AI 算力的终点是核能，Oklo 站稳了 “科技 + 能源” 的交汇点。

能源需求焦虑的 “唯一解”。 马斯克提到，最有效的 AI 算力获取方式将是在太空，而地面 AI 数据中心同样急需稳定零碳能源。Oklo 作为小型模块化反应堆（SMR）的先行者，被视为 AI 基础设施的 “心脏”。

关键合作与评级上调。 市场传出 Oklo 与 Meta 的电力供应协议取得实质性进展。同时，Texas Capital 今日将 Oklo 评级大幅上调至 “强力买入”（Strong Buy），目标价剑指 100 美元上方。

政策东风。 美国能源部（DOE）近期公布的新核能开发计划进一步证实了 SMR 的商业化确定性，吸引了大量机构资金从大盘避险流入该细分赛道。

整体来看，市场资金正从传统大盘和成长股逐步流向新兴、高成长且具政策支撑的细分赛道，呈现典型的 “风险偏好分化 + 板块轮动” 格局。这提醒投资者，在大盘承压时期，关注结构性机会与政策确定性赛道，将成为更稳健的应对策略。

那你认为接下来的东风会到哪个板块？