$应用光电公司(AAOI.US) 在 $6.49B 的市值下看起来被严重低估了。如果我们今天根据 A

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2026.03.18 02:47

$应用光电公司(AAOI.US) 在 $6.49B 的市值下看起来被严重低估了。

如果我们今天根据 ASP 和他们最新的产能预测来建模：

产能带来的收入：

Q2 2026: ~$312.1M

Q4 2026: ~$1.41B

Q2-2027: ~$1.53B

Q4-2027: ~$1.97B

这个爬坡速度是荒谬的（基于约 34-40% 的预估毛利率）。

ASP 建模基于（LightCounting、Dell'Oro Group & Yole，ELSFP 模块的定价是最具推测性的）。以及一些卖方模型（来自像 Raymond James、B. Riley、Northland Capital 和高盛这样的公司）。

大规模订单的确切合同价格未知，所以这是推测性的。

但 Q2 的产量 * ASP 估计实际上与他们在 Q2-2027 每月$378M 的目标一致。

再次，你可能会想？这是产能，并不直接转化为收入，对吧？

从$亚马逊(AMZN.US) 到$微软(MSFT.US) 的超大规模数据中心正在购买这些公司（从$Lumentum控股(LITE.US) 到$Coherent Corp.(COHR.US)）能生产的任何产能，提前数年。

这包括他们之前财报电话会议中提到的$应用光电公司(AAOI.US)。

来源：Serenity

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