这是我经历的第 123 个科技财报季。今晚是其中最重要的一晚。

资本支出的讨论将严重偏向于内存价格上涨，这意味着我们今晚应该会看到 CY26 的平均增长率从 64% 微升至略低于 70%。

真正的问题是 CY27 会是什么样子？不幸的是，除了他们承诺在未来几年继续增加资本支出外，我们今晚不会在这个话题上得到太多信息。

我的看法：以资本支出衡量，AI 大脑在今天相对于未来五年来说仍然很小。

来源：Gene Munster