我现在做多 MSSCorps (6830) ~14 亿美元市值

这似乎是 CPO 检测领域的一个功能性垄断。

但市场可能将其与 MA-tek 和 iST 的材料/失效分析（寡头垄断）混为一谈。

从客户映射来看：
1. $台积电(TSM.US)
2. $英伟达(NVDA.US)
3. $苹果(AAPL.US)
4. $应用材料(AMAT.US)
5. $泛林集团(LRCX.US)
6. $阿斯麦(ASML.US)
7. $英特尔(INTC.US)

以及高概率的$博通(AVGO.US)、MediaTek、三星、$迈威尔科技(MRVL.US) 等（他们也提到了欧盟）。

如果你好奇：
-《台北时报》提到 TSM 是 Msscorps 的客户，为其提供先进的材料和失效分析，并点名了苹果、英伟达、Lam、AMAT（也感谢 Latent 和我一起做尽职调查。通过 LinkedIn 等渠道，与英伟达还有其他供应链关系）。
- 对于$阿斯麦(ASML.US)，《台北时报》，2024 年 9 月 10 日，“ASML 采用了 Msscorps 对光刻胶的超灵敏材料分析”。

对于英特尔 - 材料分析实验室 MSSCORPS 已获得英伟达和英特尔（工业技术研究院）等主要制造商的订单。

在检测（非破坏性红外泄漏检测）方面，他们是垄断者。

并且他们积极利用诉讼（如 Enli Tech 诉讼）来排除竞争对手，我认为这是积极的一面。

这在与良率相关的定价权上创造了巨大的优势，每个主要参与者都要经过他们。

CPO 检测市场也极其关键，就像 InP 衬底领域的$AXT公司(AXTI.US) 一样，这个巨大的瓶颈拥有纯粹的定价权和涨价能力。

风险在于专利诉讼可能不按计划进行，但如果 MSSCorps 胜诉，英伟达和其他超大规模公司不太可能选择其他方，因此无论如何这都会创造一个巨大的多年优势。超大规模公司不会等待看新兴竞争对手是否会赢，也不会去冒这个风险。

我确实看到了 MSSCorp 在 CPO 良率关键瓶颈上的巨大重估潜力，所以我做多了（非财务建议，请自行研究），这只是我的思考过程。

来源：Serenity