相较于追逐每一个基础模型的头条新闻，我可能更倾向于选择 AI 赋能者。Anthropic 可能达到 9000 亿美元以上的估值，这显示了模型层仍然多么火热，但私人 AI 估值正变得极其激进。

苹果的视觉 AI 推进很有意思，因为它拥有分发渠道，但在 Siri 多年令人失望之后，执行风险是真实存在的。更清晰的 12 个月布局可能在基础设施层——内存、存储、光纤和数据中心供应链——因为 AI 需求最终必须在物理层面运行在某个地方。

话虽如此，我不会在长电科技/西数/闪迪大涨后盲目追高；我会关注其财报、利润率和业绩指引。

我的选择：青睐 AI 赋能者，对苹果保持选择性，并远离任何假设完美的基础模型估值。