如果美光（MU）的万亿美元市值逻辑成立（并且已被证实），那就意味着市场正在重新评估存储器的价值——美光、SK 海力士和三星这三巨头，都已达到万亿美元市值。

这对许多人来说确实难以接受，因为他们都错过了这轮上涨。这些股票到底怎么就能一直这样涨呢？那我们这些玩 “七巨头” 的人呢？我自己也部分错过了（我没有全仓存储器），而且我以前对闪迪（SNDK）也持怀疑态度。不过我不会纠结于此。

我在这篇帖子中想表达的是另一个想法：如果存储芯片如此稀缺，那就意味着来自 AI 数据中心的需求正在爆炸式增长——无论这是泡沫还是真实需求，这就是当前现实。

而如果有这么多 AI 数据中心，它们的内部连接依赖于光电复合线缆——这就是为什么光通信股票之前大涨。但数据中心之间的通信呢？那是如何运作的？必须有骨干网络和低延迟网络来处理这些连接。

因此：

诺基亚（NOK）并非某个老牌手机制造商的回归故事——市场押注的是它从设备供应商转型为 AI 基础设施网络建设者。

英伟达和 AMD 是 AI 基础设施的心脏；美光等存储公司是胃；Lumentum（LITE）和 Marvell（MRVL）是 AI 基础设施的内部血管；而诺基亚（NOK）和思科则是外部血管网络，将所有数据中心连接成一个网格。AI 中心越多，网络就越有价值——而市场还没有完全消化这一点。仍有上涨空间。

我相信 AI 基础设施建设终将停止——就像中国的房地产市场一样。土木工程专业的学生找不到工作，房价也曾被说成只会永远上涨。

但在那个拐点到来之前，该发财的人会发财，赚到钱的人会在夏威夷晒太阳。