我今天正在买入我所有 AI 相关股票的回调，比如$闪迪(SNDK.US)、$应用光电公司(AAOI.US)、$Nebius(NBIS.US) 等。

AI 相关股票的基本面没有任何变化。

但关于今天为何是深度下跌日，背景如下：

-> 5 月非农就业人数增加 17.2 万，而市场共识是 8.5 万。
-> 因此，整体经济裁员减少 = 劳动力市场趋紧。
-> 劳动力市场趋紧 = 美联储降息毫无紧迫性。
-> 再加上霍尔木兹海峡对峙引发的能源通胀 = 美联储反正也无法降息。

然后，当然，就业数据公布后收益率飙升。

而当收益率上升时，市场上期限最长的资产会首先重新定价。

这就是 AI：

以$美光科技(MU.US)、$英伟达(NVDA.US)、$Lumentum控股(LITE.US) 等 AI 股票为例：

几乎所有的价值都体现在未来的盈利/现金流上。

所以...更高的贴现率，更低的现值 = 向下重新评级。

只需记住，AI 交易的基本面完全没有改变。

比如，$博通(AVGO.US) 甚至几天前确认，供应已确保到 2027 年，足以支持明年的收入预测。

而且我们都知道，像$谷歌-A(GOOGL.US) 这样的超大规模云服务商正在积极资助 AI 资本支出。这正是超级周期的关键所在。