$英伟达(NVDA.US)

英伟达在五月峰值后出现的回调，看起来像是市场消化 AI 合作伙伴关系、鲁宾路线图以及更深入的供应链整合过程中的一次健康盘整。

基本面依然强劲，拥有坚实的增长、高利润率以及稳健的现金流。投资者越来越关注盈利执行情况，而非仅仅 AI 叙事。

关键变量是 Blackwell 架构的执行情况。需求旺盛，但部署规模、客户投资回报率以及供应链产能将是关键。延迟或超大规模云服务商支出减弱仍是主要风险。

长期来看，我仍然看好其风险回报比。如果实体 AI、边缘计算和机器人技术能按预期规模发展，它们可能驱动下一波增长浪潮。我将继续持有核心仓位，并密切关注执行情况。

@Bridge Buzz SG