Paradis 宏观报告 [6 月 17 日]:
FOMC 纪要 & AI 交易影响 (2 分钟阅读):
利率维持在 3.50%-3.75%，符合预期。但由于能源价格（伊朗战争）推动通胀上升，下一次行动可能是加息。鹰派意外：18 名参与者中有 9 人预计今年晚些时候会加息一次（3 月时为 0 人），中位数点阵图显示 2026 年为 3.8%，2027 年为 3.6%。成立了五个新的 “工作组” 来改革美联储：沟通、资产负债表、数据、生产率/劳动力和通胀。前瞻指引被取消 = 关于美联储前景的公开信息减少 = 市场波动性更大。-> AI 交易影响：
理论上：
更少的指引 + 更高的隐含波动率 = 对估值的结构性阻力。
但是，我们都知道 AI 交易无视逻辑。
所以目前，AI 资本支出的叙事是基于其自身独特的基本面...对利率/更广泛的宏观因素不那么敏感。
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