美股几个头部股票一致性回调 20% 后就不太跌的动了。川爷的调子也灵活了一些。今天港股盘后$小米集团-W(01810.HK)作为股王高位配股这个举动当真背后一凉，或许这次与之前不一样？

不管了。开盘就卖了 8% 之前投机买入的$阿里巴巴(BABA.US), 切回$台积电(TSM.US)和$英伟达(NVDA.US)了。

台积电逻辑不展开了。英伟达之前是空仓，这次正股重新买回，是因为短期内有了一些新的思考。 改天单独发一贴说一下展望。这里简而言之：推理侧英伟达仍然具有规模化性价比优势、训练端需求并未因 deepseek 出现而减少，反而增加了，因为 agents 时代，应用侧的爆发目前看不会在推理侧出现，而是在训练侧。训练端仍然会卷。