《漫步华尔街的-10 条投资金律》

看完这本书，投资也就入门了。你可以开除所有：

基金经理、付费博主、营销号、骗子

基本面可以与 AI 讨论，还要什么都问我的原因就是：

贪、懒、蠢、坏

1. 现在就开始储蓄（如2/3/5，先支付2 储蓄）
2. 养成量入为出的习惯（计帐、前言收入分流）
3. 保持手上有足够的现金（20%以上）
4. 善用各种节税管道（如本人用 Expat 帐戶）
5. 资产配置须符合你的状况（抄作业就死）
6. 分散投资风险（以被动 ETF 投资，別贪）
7. 别让费用吃掉获利（不要做短线送人头）
8. 对市场保持谦卑（別预判未来会发生什么）
9. 投资指数型基金（前言如VOO、ALLW）
10. 避开投资人的盲点（跑贏 S&P500 的没几个）

Malkiel《漫步华尔街》是经典之作，《10 条投资金律》则是《漫步华尔街》的入门版，类似新手投资手册。

10 条金律是穿越市场周期的小散生存指南。原则看似简单，但是对人性弱点和市场规律的深刻洞察：

一、储蓄是投资的起点，对抗时间复利的最强武器
前两条金律直指大多数人财务困境的核心——拖延与无序。当 “月光族” 们纠结于 “等收入更高再储蓄” 时，复利公式中的指数效应正在悄然流逝。就像书中强调：“每月自动扣款的储蓄机制，比依赖意志力更可靠。”

二、现金管理是投资组合的减震器
第三条金律在 2020 年疫情市场崩盘时得到验证。那些持有18-24 个月生活应急资金的投资者，得以避免在底部割肉。这让人想起巴菲特的名言：“现金就像氧气，平时不注意，缺的时候才知道致命。”

三、手续费及税收是隐形投资成本
第四条常被年轻投资者忽视，但数据表明，高收入群体通过401(k)、IRA等工具节税 30%-50%。香港用戶可以以Expat、私人银行等工具节税 15% 以上。林奇说的：“政府给你的税收优惠，是唯一确定性的超额收益。” 至于平台费用，多动症是为你的智力上税。

四、资产配置的艺术
第五六条揭示了投资中 “免费的午餐”——分散化。耶鲁大学捐赠基金数据显示，跨地域、跨资产类别的配置可降低 40% 波动性 。但现实中，多数人把分散误解为持有 20 只同行业股票。那你为什么不选择：

• $标普 500 ETF - Vanguard(VOO.US)
• $State Street® Bridgewater®AllWeather®ETF(ALLW.US)

等被动 ETF 呢？要我看：

因为贪婪所以贫穷，又因为贫穷所以急切想改变现況而更贪婪。恭喜，你会一直稳定的为他人的富裕充当燃料。

五、成本黑洞与指数革命
第七条和第九条实为因果。Vanguard 研究显示，1% 的年费在 30 年后将吞噬 28% 的潜在收益。这也解释了为何巴菲特用标普 500 指数基金和对冲基金的百万美元赌局会胜出——成本是少数可控制的变量。

六、市场敬畏与自我认知
最后两条直指行为金融学精髓。从郁金香泡沫到比特币狂热，历史不断重演 “这次不一样” 的幻觉。正如书中警告的：当出租车司机都给你荐股时，凯恩斯的名言——市场非理性的时间可能长过你的偿付能力。

这些金律的伟大之处在于，它们用简单规则构建了对抗市场噪音的防护栏。在 AI 时代，投资日益复杂，但人类贪婪与恐惧的原始本能从未改变。或许正如书中所说：“投资成功的秘诀不是智商 160，而是性格稳健。”

如果你懒到字都看不完，总结如下：

每月定投以下被动 ETF

本金增值：

$标普 500 ETF - Vanguard(VOO.US) &$纳指 100 ETF - Invesco(QQQ.US)

股息再投资：

$美国红利股指数 ETF - Charles Schwab(SCHD.US)

风险平价：

$State Street® Bridgewater®AllWeather®ETF(ALLW.US)

被动 ETF（一只就好）然后过五年看你在社区收益是不是在 Top10%，如果是...你懂得～🌚

本人的被动仓，几年下来，年化 12-15% 不等，也没跑过 S&P500🙂